Qu'est-ce qu'un portefeuille d'obligations Bullet ?

Un portefeuille d'obligations bullet, communément appelé portefeuille bullet, est composé d'une gamme de bullet bonds, des obligations bullet à court terme aux obligations à long terme. Une obligation in fine est une obligation non rachetable Obligation non rachetable Une obligation non rachetable est une obligation qui n'est payée qu'à l'échéance. L'émetteur d'une obligation non rachetable ne peut pas racheter l'obligation avant sa date d'échéance. Il est différent d'un lien appelable, qui est une obligation où la société ou l'entité qui émet l'obligation détient le droit de rembourser la valeur nominale de l'obligation dans laquelle le montant total du principal ou sa valeur totale est payé en une somme forfaitaire à la date d'échéance de l'obligation.

Sommaire:

• Une obligation in fine est un type d'obligation non rachetable dans laquelle le montant total du capital ou la valeur totale est payé en une somme forfaitaire à la date d'échéance de l'obligation.
• Un portefeuille d'obligations bullet, communément appelé portefeuille de balles, est composé d'obligations bullet à court et à long terme.
• Les obligations Bullet portent généralement un taux d'intérêt relativement plus bas. C'est le résultat de l'exposition au risque élevé de la part de l'émetteur de la dette.

Comment fonctionne la stratégie d'investissement Bullet Bond ?

La stratégie d'investissement en obligations bullet est centrée sur la création d'un portefeuille bullet, c'est à dire., l'achat d'un certain nombre d'obligations de même échéance. Lorsque les obligations arrivent à échéance à la même date, le portefeuille génère des bénéfices substantiels d'un seul coup à l'extrémité supérieure de la courbe des taux.

Alors qu'un portefeuille bullet est composé d'obligations achetées de manière à ce que toutes les obligations aient la même date d'échéance, il est important de se rappeler que les obligations ne sont pas achetées en même temps. Un portefeuille bullet est construit en achetant des obligations à des moments différents mais avec la même date d'échéance. Cela se fait dans l'idée de diversifier le portefeuille sur la base du temps d'achat et par conséquent de répartir le risque de taux d'intérêtTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. fluctuations au cours des différentes périodes d'achat.

Portefeuille Bullet Bond – Caractéristiques

1. Valeur principale payée en une somme forfaitaire

La valeur totale du capital d'une obligation in fine est payée en une somme forfaitaire à sa date d'échéance. Cela contraste avec la pratique générale consistant à amortir la valeur principale d'une obligation sur sa durée de vie.

2. Non appelable

Cela signifie qu'une obligation in fine ne peut pas être « appelée » ou remboursée par anticipation par l'émetteur de la detteÉmetteurs d'obligationsIl existe différents types d'émetteurs d'obligations. Ces émetteurs d'obligations créent des obligations pour emprunter des fonds aux détenteurs d'obligations, à rembourser à l'échéance..

3. Niveau de risque plus élevé pour l'émetteur de la dette

Une obligation in fine comporte généralement plus de risques pour l'émetteur de la dette puisqu'elle exige le paiement de l'intégralité de son principal en une seule fois, par opposition à la pratique générale d'amortir la valeur d'une obligation sur sa durée de vie. Il en résulte une obligation de remboursement très lourde de la part de l'émetteur de la dette.

4. Taux d'intérêt relativement plus bas

Les obligations Bullet portent généralement un taux d'intérêt relativement plus bas. C'est le résultat de l'exposition au risque élevé de la part de l'émetteur de la dette.

Applications réelles

Généralement, les investisseurs adoptent la stratégie d'investissement en obligations bullet lorsqu'ils ont besoin d'un capital important à l'avenir. La stratégie peut être utilisée dans plusieurs applications réelles, comprenant:

• Acheter une maison ou une grande propriété
• Rénovation d'une maison
• Financement des études collégiales
• L'achat d'une voiture
• Paiement d'un prêt hypothécaireUn prêt hypothécaire est un prêt – accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque – qui permet à un particulier d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des emprunts pour couvrir la totalité du coût d'un logement, il est plus courant d'obtenir un prêt d'environ 80 % de la valeur de la maison.

Exemple illustratif

Un investisseur veut payer les études universitaires de sa fille de 15 ans. Anticipant le coût élevé des études universitaires à temps plein, l'investisseur décide de mettre en œuvre une stratégie d'investissement bullet en utilisant des obligations. Il construit son portefeuille d'obligations bullet avec une échéance de quatre ans en tête, car c'est à ce moment-là que sa fille se rendrait à l'université. L'investisseur achète des obligations à des moments différents, c'est à dire., en année 1, Année 2, et année 3, tous venant à échéance en 4e année.

La mise en œuvre d'une telle stratégie vise à obtenir un « bullet boost » de fonds en quatrième année pour financer l'enseignement universitaire. Étant donné que l'investisseur utilise une stratégie d'obligations bullet, qui consiste à acheter des obligations à des moments différents avec la même échéance, l'investisseur n'a pas besoin de subir d'énormes sorties de fonds soudaines. En 4e année, l'investisseur récupère son capital total, qui aide à financer les études universitaires de sa fille.

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