Où les investisseurs placent leur argent dans un marché baissier

Un marché baissier est traditionnellement défini comme une période de rendements négatifs sur le marché au sens large où les cours des actions chutent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents. Plusieurs stratégies peuvent être utilisées lorsque les investisseurs pensent que ce marché est sur le point de se produire ou est en train de se produire; la meilleure approche dépend de la tolérance au risque de l'investisseur, horizon temporel d'investissement, et les objectifs généraux.

Points clés à retenir

• Plusieurs stratégies existent pour faire face à un marché baissier, définies comme des périodes prolongées de tendance baissière des cours des actions, souvent déclenchée par une baisse du marché de 20 %.
• L'encaissement de toutes les positions est une approche.
• Achat d'actions défensives—grandes capitalisations, entreprises stables, en particulier ceux impliqués dans les produits de consommation de base, en est une autre.
• Une autre stratégie consiste à aller à la chasse aux bonnes affaires, profitant de prix déprimés pour récupérer des actions fondamentalement solides.

Se vendre

L'une des stratégies les plus sûres, et le plus extrême, est de vendre tous vos investissements et de détenir des liquidités ou d'investir le produit dans des instruments financiers beaucoup plus stables, comme les obligations d'État à court terme. En faisant cela, un investisseur peut réduire son exposition au marché boursier et minimiser les effets de l'ours déchaîné.

Cela dit, plus, sinon tous les investisseurs, n'ont pas la capacité de chronométrer le marché avec précision. Tout vendre, également connu sous le nom de capitulation, peut amener un investisseur à rater le rebond et à perdre à la hausse.

Pour ceux qui veulent profiter d'un marché en baisse, les positions courtes peuvent être prises de plusieurs manières, y compris la vente à découvert, acheter des actions d'un ETF inversé, ou acheter des options de vente spéculatives, tout cela augmentera en valeur à mesure que le marché diminuera. Notez que chacune de ces stratégies courtes comporte également son propre ensemble de risques et de limites uniques.

Jouer à la défense

Pour les investisseurs cherchant à maintenir des positions en bourse, une stratégie défensive est généralement adoptée. Ce type de stratégie consiste à investir dans de grandes entreprises avec des bilans solides et une longue histoire opérationnelle et track record :stable, les sociétés à grande capitalisation ont tendance à être moins affectées par un ralentissement global de l'économie ou du marché boursier, rendant le cours de leurs actions moins sensible à une baisse plus importante.

Ces valeurs dites défensives comprennent également des sociétés qui répondent aux besoins fondamentaux des entreprises et des consommateurs, tels que les aliments de base (les gens mangent encore même lorsque l'économie est en récession), utilitaires, ou les producteurs d'autres produits de base comme les articles de toilette. Avec des positions financières solides, y compris une importante position de trésorerie pour faire face aux dépenses opérationnelles courantes, ces entreprises sont plus susceptibles de surmonter les ralentissements.

D'autre part, ce sont les entreprises les plus risquées, comme les petites entreprises en croissance, qui sont généralement évités parce qu'ils sont moins susceptibles d'avoir la sécurité financière nécessaire pour survivre aux ralentissements.

Options de vente de protection

Une bonne façon de jouer défensif consiste à acheter des options de vente protectrices. Les puts sont des contrats d'options qui donnent à leur détenteur le droit, mais pas l'obligation, vendre des titres à un prix prédéterminé une fois ou avant l'expiration du contrat. Donc, si vous détenez 100 actions du FNB SPY S&P 500 à partir de 250 $, vous pouvez acheter les options d'exercice de 210 $ qui expirent dans six mois, pour laquelle vous devrez payer la prime de l'option (prix de l'option).

Dans ce cas, si l'ESPION tombe à 200 $, vous conservez le droit de vendre des actions à 210 $, ce qui signifie que vous avez essentiellement bloqué 210 $ comme plancher et endigué toutes les pertes supplémentaires. Même si le prix de SPY tombe à seulement 225 $, le prix de ces options de vente peut augmenter en valeur de marché puisque le prix d'exercice est maintenant plus proche du prix du marché.

Le marché baissier qui a débuté le 11 mars 2020, a sans doute été causée par de nombreux facteurs, mais le catalyseur immédiat a été la propagation de la pandémie de COVID-19.

Shopping pour les bonnes affaires

Un marché baissier peut être une opportunité d'acheter plus d'actions à des prix inférieurs. La meilleure façon d'investir peut être une stratégie appelée la moyenne des coûts en dollars. Ici, vous investissez un petit, Montant fixé, disons 1 $, 000, en bourse chaque mois, peu importe à quel point les gros titres sont sombres. Investissez dans des actions qui ont de la valeur et qui rapportent également des dividendes ; puisque les dividendes représentent une grande partie des gains des actions, les posséder rend les marchés baissiers plus courts et moins douloureux à surmonter.

Diversifier votre portefeuille pour inclure des investissements alternatifs dont la performance n'est pas corrélée avec (c'est-à-dire, contrairement aux) marchés boursiers et obligataires est précieux, trop. Par exemple, quand les actions s'effondrent, les obligations ont tendance à augmenter à mesure que les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs (bien que ce ne soit pas toujours le cas).

La ligne de fond

Ce ne sont que deux des stratégies les plus courantes adaptées à un marché baissier. La chose la plus importante est de comprendre qu'un marché baissier peut être très difficile pour les investisseurs longs car la plupart des actions chutent pendant la période d'un marché baissier, et la plupart des stratégies ne peuvent que limiter le montant de l'exposition à la baisse, pas l'éliminer.