Comment entrer dans le capital-investissement

Se lancer dans les carrières du capital-investissement n'est pas aussi simple que la plupart des gens le pensent. Beaucoup pensent qu'une formation financière est tout ce dont ils ont besoin pour faire carrière dans le secteur du capital-investissement. Cependant, il en faut beaucoup plus pour réussir dans ce domaine. Lorsque vous cherchez à vous lancer dans le capital-investissement, sachez que le secteur est toujours à la recherche de talents de grande qualité .

Ce type de talent comprend des artistes interprètes ou exécutants travaillant dans l'une des 500 plus grandes entreprises des États-Unis, également connues sous le nom de sociétés Fortune 500. Les principaux concurrents sur le marché du capital-investissement sont souvent aussi des acteurs clés des cabinets de conseil en gestion ou d'avocats haut de gamme .

Parlons de la façon dont vous pouvez accéder au cheminement de carrière dans l'industrie. Quels sont les rôles impliqués, de quel type d'éducation avez-vous besoin et l'expérience professionnelle est-elle une condition préalable ? Vous devez également vous demander ce que les sociétés de capital-investissement recherchent chez une personne qui cherche un poste au sein de l'organisation si vous voulez réussir dans l'industrie.

Notre guide complet vous donnera toutes les informations dont vous avez besoin pour entrer dans le secteur du capital-investissement.

Qu'est-ce que le capital-investissement ?

Le capital-investissement (PE) implique d'avoir un intérêt ou une propriété dans une entreprise qui n'est pas cotée en bourse. Les particuliers fortunés (HNWI) sont très recherchés pour leur capital d'investissement et leur potentiel d'achat. Les sociétés de capital-investissement recherchent ces personnes et d'autres entités qui investissent dans des actions de sociétés privées ou rachètent des sociétés publiques.

Les types de sociétés de capital-investissement comprennent des fonds de pension financés par des investisseurs institutionnels et des organisations de capital-investissement bien établies soutenues par des investisseurs accrédités. D'énormes dépenses en capital sont nécessaires pour entrer dans le capital-investissement. Nous parlons d'un minimum de 250 000 $ d'entrée de gamme pour certains fonds !

Parcours de carrière dans le capital-investissement

Le cheminement de carrière dans le capital-investissement peut être extrêmement gratifiant si vous pouvez mettre un pied dans la porte et réussir dans le rôle. C'est l'une des carrières les plus appréciées et les plus convoitées dans le monde de la finance. Cependant, c'est aussi l'une des carrières les plus compétitives de l'industrie .

La plupart des associés des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus recherchées ont une vaste expérience en banque d'investissement en tant qu'analystes. Un associé est une embauche de niveau subalterne dans ces grandes entreprises. Une carrière dans le capital-investissement en tant qu'associé dans de petites sociétés de capital-investissement est possible si vous avez de l'expérience dans des banques spécialisées, dans la profession de développement d'entreprise ou même si vous avez travaillé dans les Big Four.

Bien que le cheminement de carrière dans le capital-investissement diffère selon l'entreprise dans laquelle vous entrez, il prend normalement la direction suivante :

• Analyste
• Associé
• Collaborateur senior
• Directeur ou principal
• Vice-président
• Directeur général ou associé

Les descriptions de poste de capital-investissement ont également été incluses pour mettre en évidence les différents rôles.

Que fait un analyste en capital-investissement ?

Un analyste en capital-investissement peut parfois être embauché en tant que stagiaire directement après ses études de premier cycle, mais cela est réservé aux candidats les plus prometteurs. De nombreuses sociétés de capital-investissement exigent une certaine expérience de travail en tant qu'analyste en banque d'investissement. Le rôle consiste à aider les associés dans leurs tâches telles que la recherche d'offres, l'exploration d'investissements potentiels, la collecte de fonds et la vérification des progrès des sociétés du portefeuille.

La description de poste d'analyste en capital-investissement comprend l'examen des données, la réalisation de recherches et la mise en place de conférences téléphoniques. En fin de compte, un analyste PE effectue les mêmes tâches que l'associé mais sans être responsable de l'appel final . En soutenant l'associé, l'analyste bénéficie également d'une précieuse formation en cours d'emploi.

Que fait un associé en capital-investissement ?

L'associé en capital-investissement est responsable de diriger indépendamment les processus de transaction du début à la fin . Ils travaillent à la génération de nouvelles idées, à la recherche d'offres, à la gestion des sociétés de portefeuille et à la collecte de fonds. Un associé est un pas en avant par rapport au rôle de l'analyste, mais avec plus de responsabilité et d'indépendance.

Une journée typique peut inclure le travail sur des modèles financiers pour une transaction, l'organisation d'une conférence téléphonique avec des propriétaires de sociétés privées dans le cadre d'une stratégie d'achat et l'examen des données d'une société de portefeuille. Un salaire typique d'associé en capital-investissement plus une prime peut se situer entre  100 000 $ et 150 000 $ par an .

Que fait un associé senior en capital-investissement ?

Le titre d'associé senior est normalement attribué à des associés expérimentés qui font partie du cabinet depuis quelques années. Un associé qui poursuit ses études dans une école de commerce et qui revient dans l'entreprise peut également être appelé un associé senior. Ce rôle implique essentiellement les mêmes tâches qu'auparavant mais avec plus de responsabilités de gestion .

Le salaire de l'associé principal du capital-investissement plus la prime varie de 250 000 $ à 400 000 $ par an .

Que fait un vice-président du capital-investissement ?

Le rôle du vice-président dans une société de capital-investissement consiste à gérer les transactions . Le directeur général et les autres principaux membres de l'équipe leur font entièrement confiance pour gérer efficacement les transactions. Le vice-président peut parler aux clients en tête-à-tête, mener toutes les négociations, examiner toutes les transactions tout en encadrant l'équipe.

Vous devez être capable de bien communiquer, de gérer les négociations en douceur et de présenter intelligemment. Sans d'excellentes compétences en communication, un vice-président ne durera probablement pas longtemps à ce poste. Le salaire moyen d'un vice-président en capital-investissement est de 350 000 $ à 500 000 $ par an .

Que fait un directeur ou un directeur de capital-investissement ?

Lorsque vous atteignez le poste de directeur ou de principal, vous pouvez vous attendre à être impliqué dans des négociations critiques, des accords d'approvisionnement et des collectes de fonds . Ce rôle implique souvent de convaincre les propriétaires d'entreprises privées de vendre à votre entreprise. Le principal est souvent la personne qui parle au nom de l'équipe des transactions au directeur général de la société de capital-investissement.

Lorsque vous devenez directeur, vous pouvez vous attendre à ce que ce rôle vous prépare à devenir partenaire de la société de capital-investissement pour laquelle vous travaillez. Un salaire de directeur de capital-investissement plus un bonus peut être de l'ordre de  500 000 $ à 800 000 $ par an .

Que fait un directeur général ou un partenaire de capital-investissement ?

Tout le monde veut savoir comment entrer dans le capital-investissement et devenir partenaire. C'est un voyage long et ardu, mais cela en vaut la peine. Être directeur général ou associé d'une société de capital-investissement signifie que vous êtes au top ! Vous êtes le grand nom au sommet qui est chargé de renforcer le nom de l'entreprise à chaque occasion tout en maintenant la réputation de l'entreprise. Vous participez toujours à des transactions, à des collectes de fonds et à des conférences.

Mais vous comptez sur votre directeur pour effectuer l'essentiel du travail pendant que vous vous concentrez sur l'établissement de relations . Le salaire d'un partenaire de capital-investissement plus le bonus peut aller de 700 000 $ à 2 millions de dollars par an . Cependant, les directeurs généraux et les associés sont également tenus d'investir leur propre patrimoine à ce stade.

Comment entrer dans le capital-investissement

Divers diplômes sont requis pour entrer dans le capital-investissement ainsi que pour suivre des cours dans des écoles de commerce tout au long de votre carrière. Une gamme de compétences techniques et générales est nécessaire. Bon nombre des plus grandes et prestigieuses sociétés de capital-investissement préfèrent que vous ayez une certaine expérience de travail dans l'industrie, tandis que les petites sociétés de capital-investissement peuvent envisager des stages.

Il existe également un certain nombre de stratégies que vous pouvez envisager pour démarrer au-delà de l'obtention de la certification de capital-investissement nécessaire.

Éducation et cours

Les analystes de capital-investissement doivent avoir un diplôme de premier cycle en comptabilité ou en finances, ainsi qu'une expérience professionnelle . Il arrive rarement qu'un analyste sorte directement du premier cycle, mais c'est possible si vous avez les meilleurs diplômes d'une université respectée.

Avoir un MBA d'une grande école de commerce est également préféré par les sociétés de capital-investissement les plus prestigieuses, surtout si vous souhaitez progresser au-delà d'être un analyste. S'assurer que vous suivez les bonnes exigences en matière de formation en capital-investissement est la première étape pour entrer dans l'industrie plus tard.

Type de compétences requises

Des compétences techniques et générales sont requises pour les personnes souhaitant entrer dans une société de capital-investissement. Si des compétences « hard » telles que l'analyse, les statistiques, l'utilisation de logiciels sont nécessaires, les compétences non techniques sont également essentielles pour les carrières dans le capital-investissement.

Les postes dans des sociétés de capital-investissement telles que The Blackstone Group Inc. et KKR &Co. Inc. sont toujours recherchés par les meilleurs talents du secteur. Mais quels sont les traits caractéristiques typiques de ces acteurs les plus performants de l'industrie ? En un mot, ils sont normalement :

• Des personnes performantes qui travaillent sans relâche pour atteindre leurs objectifs ultimes
• Portez une attention particulière à chaque détail, aussi petit soit-il
• Tout mettre en œuvre pour attirer les meilleures offres et les remporter
• Considérer les rôles de la collecte de fonds et du suivi de l'entreprise comme essentiels à leur succès
• Penseurs critiques avec une compréhension approfondie des bases du capital-investissement
• Passionné par les investissements et les opérations des entreprises
• Toujours désireux de s'impliquer dans la constitution de sociétés de portefeuille qui peuvent nécessiter des années d'attention diligente

Des compétences non techniques telles que la capacité de travailler et de collaborer efficacement au sein d'une équipe tout en comprenant la culture de base de l'entreprise sont essentielles pour réussir dans une entreprise de capital-investissement. De solides compétences en communication sont essentielles, en particulier pour les postes de direction.

Les compétences techniques telles que la modélisation financière, la modélisation M&A, la modélisation LBO et l'analyse financière sont essentielles pour percer dans les sociétés de capital-investissement. Les compétences en gestion, les compétences en réseautage et les compétences en négociation sont d'autres éléments essentiels requis pour ceux qui poursuivent une carrière dans le capital-investissement.

Stages et expérience professionnelle

Un stage en private equity est possible. Un stage peut durer entre trois et six mois pour une entreprise de capital-investissement. Vos tâches seront similaires à celles d'un analyste et vous aideront à développer vos compétences en capital-investissement. Cependant, vous finirez normalement par effectuer des tâches telles que la surveillance des sociétés de portefeuille et les appels à froid pour des offres potentielles. Vous participerez également à l'examen des données pour les entreprises vendeuses.

Les stages pour les étudiants de premier cycle ne sont pas faciles à trouver et ils souvent ne débouchent pas sur un poste à temps plein dans l'entreprise . Cependant, cela doit être considéré comme un tremplin pour travailler pour une société de capital-investissement après avoir accompli quelques années dans le secteur de la banque d'investissement.

Une expérience de travail en tant qu'analyste en banque d'investissement dans des banques de taille moyenne ou des banques d'élite vous donnera le soutien dont vous avez besoin pour être remarqué par une société de capital-investissement. Les petites entreprises tiendront compte de votre expérience d'analyste en banque d'investissement dans d'autres banques spécialisées et du marché intermédiaire.

Stratégies pour démarrer

Il existe quelques stratégies à envisager pour vous lancer dans votre carrière en tant que professionnel du capital-investissement.

Postulez pour des stages structurés de méga-fonds de capital-investissement

Si vous vous demandez comment vous lancer rapidement dans le capital-investissement, c'est la voie à suivre. Cependant, c'est aussi très difficile. Les stages structurés des méga-fonds de capital-investissement incluent souvent des offres de retour à temps plein, ce qui les rend très attractifs mais également extrêmement compétitifs. Votre candidature pour un tel stage ne fonctionnera que si vous avez des notes élevées d'une université de haut niveau ainsi que d'autres stages à votre actif.

Sociétés de recherche et de capital-investissement par e-mail à froid

De nombreuses entreprises n'annoncent pas de postes de capital-investissement, s'appuyant plutôt sur des chasseurs de têtes pour trouver les meilleurs talents du marché. Mais, vous pouvez toujours faire des recherches et postuler agressivement à des postes par e-mail à froid. Parfois, une petite entreprise de capital-investissement peut être disposée à proposer un stage informel en réponse à votre candidature.

Développez votre expérience professionnelle

Passez deux à trois ans à développer votre expérience professionnelle après avoir obtenu votre diplôme en banque d'investissement. Envisagez de travailler pour une société de développement d'entreprise ou de vous impliquer dans des transactions Big Four, des prêts immobiliers ou du courtage commercial.

Recrutement en capital-investissement

La voie la plus courante empruntée par les entreprises de capital-investissement pour embaucher des personnes passe par les chasseurs de têtes . Il y a deux raisons principales pour adopter cette approche du recrutement en capital-investissement :

• Les sociétés de capital-investissement sont suffisamment riches pour sous-traiter le recrutement.
• Peu de postes à temps plein se libèrent régulièrement, les entreprises n'engageant que 1 à 8 associés au capital-investissement chaque année.

Pour établir votre nom dans l'industrie, c'est une bonne idée d'identifier ces recruteurs de capital-investissement et de commencer à établir des relations avec eux. Votre meilleure approche serait d'appeler ou d'envoyer un e-mail à froid à des chasseurs de têtes réputés dans le secteur du recrutement PE. Vous pouvez également être approché par des chasseurs de têtes si votre réputation en tant qu'analyste dans une grande banque d'investissement est excellente.

Étant donné que les chasseurs de têtes de capital-investissement étudient constamment les recrutements souhaitables en PE, vous avez une chance d'entrer dans le secteur des carrières en PE si vous avez les bonnes références.

Votre premier « entretien » sera le plus souvent une présélection effectuée par le chasseur de tête d'un cabinet de capital-investissement. Cet écran initial consiste à vérifier que vous avez les bonnes qualifications, l'expérience de travail et les compétences nécessaires. Ils étudieront l'historique de vos transactions, vos clients et votre portefeuille de projets.

Des traits clés tels que le dynamisme et la détermination, d'excellentes compétences en communication et l'intelligence impressionneront un chasseur de têtes PE qui ne recherche pas seulement des compétences techniques. Ils veulent savoir que vous pouvez établir une relation avec eux avant de proposer votre candidature pour des postes de capital-investissement dans une entreprise.

Les entretiens sur site suivent différents processus en fonction de ce que recherche la société de capital-investissement. Vous pouvez vous attendre à des questions techniques et personnelles. Et, une gamme de tests de modélisation. Les entreprises de capital-investissement voudront évaluer vos connaissances, vos compétences personnelles et votre expérience de travail avant de vous proposer une offre d'emploi.

Pourquoi travailler dans le capital-investissement ?

Si vous êtes très motivé, déterminé à conclure et à conclure des affaires, stimulé par tout ce qui concerne les investissements et les opérations, alors travailler dans le capital-investissement est un bon choix. Il y a des avantages à travailler dans ce secteur par rapport à la banque d'investissement. Mais il y a aussi des inconvénients.

Le salaire du capital-investissement est bien supérieur à celui offert dans la banque d'investissement. Bonus plus élevés à tous les niveaux est un autre avantage. D'autres avantages incluent un travail plus intéressant et une plus grande exposition à un plus large éventail d'entreprises. Même au niveau junior, on vous confie plus de responsabilités. La plupart des entreprises de capital-investissement sont petites, ce qui signifie que votre performance compte, ce qui signifie une plus grande probabilité d'une promotion.

Cependant, vous devez également tenir compte des inconvénients si vous envisagez sérieusement de vous aventurer dans le secteur du capital-investissement. Percer dans la hiérarchie du capital-investissement n'est pas facile, même si vous commencez en tant qu'analyste. Les sociétés de capital-investissement sont généralement plus petites que la plupart des banques d'investissement, ce qui signifie que les promotions sont plus difficiles à trouver.

Vous allez travailler de longues heures et peut s'attendre à beaucoup voyager. Votre réseau pourrait être limité et vous pourriez passer beaucoup de temps à appeler à froid, à examiner les données et à surveiller les sociétés du portefeuille. En fait, la conclusion d'un accord est un événement rare, même si cela fait partie de la description du poste d'associé en capital-investissement !

Principaux plats à emporter

• Les carrières dans le secteur du capital-investissement sont très demandées et compétitives
• Le cheminement de carrière exact dans une entreprise dépend de sa hiérarchie
• Obtenir un emploi dans des sociétés de capital-investissement nécessite d'avoir la bonne formation ET une expérience professionnelle en tant qu'analyste en banque d'investissement.
• Les chasseurs de têtes sont chargés de trouver les meilleurs candidats pour les sociétés de capital-investissement d'élite
• Pour réussir dans le capital-investissement, il faut une personne hautement dévouée avec une gamme de compétences spécialisées et non techniques
• Le secteur est connu pour ses salaires élevés dans le capital-investissement par rapport à d'autres secteurs de la finance

FAQ

Comment se préparer à un entretien de private equity ?

Les entretiens de capital-investissement impliquent de se faire poser une série de questions. Afin d'être bien préparé, assurez-vous de :

• Ayez une compréhension complète de ce qu'est le capital-investissement et de l'expérience de l'entreprise à laquelle vous postulez. Comment l'entreprise s'intègre-t-elle dans le secteur du capital-investissement ?
• Connaissez vos propres forces et compétences. Quelle est votre connaissance du marché du capital-investissement ? Dans quelles entreprises envisageriez-vous d'investir et lesquelles ne constituent pas de bonnes opportunités d'investissement ?
• Peut traiter des questions sur les compétences techniques telles que la modélisation LBO et financière, la comptabilité, l'évaluation, etc. Vous devrez montrer vos capacités de pensée critique.
• Comprendre comment conclure une transaction avec un client. Qu'avez-vous fait et quelle valeur apportez-vous au processus ?
• Peut effectuer un test de modélisation. Savoir créer des modèles impressionnera l'équipe qui vous interviewera.

Comment puis-je entrer dans le capital-investissement à partir du conseil ?

Entrer dans des sociétés de capital-investissement à partir du conseil est possible. Si vous avez de l'expérience dans une société de conseil MBB, une société de capital-investissement peut vous considérer pour un poste. Ou, concentrez-vous sur des postes dans de petites entreprises de capital-investissement connues pour embaucher des consultants d'entreprises telles que Golden Gate ou Charlesbank.

L'autre opportunité qui s'offre à l'entrée dans les entreprises de capital-investissement à partir du conseil est la stratégie de capital-investissement post-MBA. Cela implique d'aller dans une école de commerce et de terminer un MBA avant d'approcher pour un rôle dans le capital-investissement

Comment puis-je entrer dans le capital-investissement sans expérience ?

Vous pouvez vous lancer dans le capital-investissement sans expérience tant que vous avez de l'expérience dans d'autres secteurs de la finance. Les chasseurs de têtes chargés de trouver les meilleurs talents pour les sociétés de capital-investissement rechercheront toujours des personnes ayant une solide expérience dans le secteur de la banque d'investissement pour les grandes banques et les boutiques d'élite.

Lorsque vous cherchez à vous lancer dans le capital-investissement sans expérience, vous pouvez envisager les petites sociétés de capital-investissement. Ces entreprises tiendront compte de l'expérience acquise dans les banques du marché intermédiaire.

Certains méga-fonds de capital-investissement proposent des stages structurés avec des offres potentielles de retour à temps plein pour les étudiants de premier cycle provenant directement des meilleurs établissements d'enseignement.

Combien gagnez-vous en private equity ?

Les sociétés de capital-investissement offrent des salaires élevés même aux niveaux les plus juniors. Selon l'entreprise, le salaire d'un analyste en capital-investissement peut commencer entre 100 000 $ et 150 000 $, jusqu'à 2 millions de dollars pour un partenaire.