Que sont les taux d'intérêt négatifs et comment vous affectent-ils ?

Imaginez un moment où une banque vous paiera pour contracter un prêt et où vous devrez payer la banque pour conserver votre argent. Non, ce n'est pas un scénario inventé :c'est ce qui pourrait arriver en cas de taux d'intérêt négatifs.

Nous avons déjà vu certaines parties de l'Europe et du Japon en faire l'expérience. Bien que les taux d'intérêt négatifs puissent présenter certains avantages, ils pourraient finir par causer plus de problèmes par la suite.

Que sont donc les taux d'intérêt négatifs et comment vous affectent-ils ? Voyons comment ils fonctionnent et leurs impacts sur les emprunteurs, les investisseurs et les épargnants.

Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt négatif ?

Les taux d'intérêt négatifs se produisent lorsque les taux d'intérêt d'une économie tombent en dessous de zéro. Avec des taux négatifs, les banques commerciales paient des frais de stockage aux banques centrales au lieu de recevoir des revenus d'intérêts positifs.

Les taux d'intérêt peuvent devenir négatifs en raison des titres du Trésor, des rendements des obligations ou du taux des fonds fédéraux. Ce dernier est le principal moyen dont dispose la Réserve fédérale pour aider à orienter l'économie, que ce soit pour aider à augmenter ou à ralentir la croissance.

Le taux des fonds fédéraux sert de référence pour les taux d'emprunt. Cela signifie que lorsque la Réserve fédérale augmente les taux, elle peut ralentir les emprunts car il est plus coûteux de contracter des emprunts. Lorsqu'il est abaissé, l'objectif est de relancer la croissance de l'économie puisqu'il devient moins coûteux de contracter des emprunts. En d'autres termes, des taux d'intérêt plus bas peuvent encourager les banques et les consommateurs à prendre plus de risques en prêtant et en empruntant de l'argent.

Comment fonctionnent les taux d'intérêt négatifs ?

Les taux d'intérêt négatifs encouragent les particuliers et les entreprises à emprunter et à dépenser de l'argent, ce qui contribue à stimuler l'économie, surtout en période de récession.

Considérez les taux d'intérêt négatifs comme bouleversant le monde bancaire. Au lieu qu'une banque vous paie des intérêts pour conserver votre argent, vous devrez peut-être les payer à la place. De plus, les rendements obligataires peuvent également finir par avoir des taux d'intérêt négatifs, ce qui signifie que les investisseurs gagneront moins d'argent qu'ils n'ont initialement investi.

Pour les emprunteurs, les taux d'intérêt négatifs peuvent jouer en leur faveur car ils paieront moins d'intérêts au prêteur pour le prêt.

Conséquences et risques des taux d'intérêt négatifs

En théorie, des taux d'intérêt négatifs peuvent aider à stimuler l'économie. Cependant, de nombreux experts suggèrent que les taux d'intérêt négatifs ne conduiront pas aux types de croissance économique que les États-Unis ou d'autres pays espèrent. En fait, il soulève des inquiétudes quant à la rentabilité des banques s'il est mis en œuvre.

D'une part, les établissements de crédit ont pour objectif de réaliser des bénéfices. Il est logique qu'ils veuillent pouvoir gagner de l'argent à prêter, en particulier aux emprunteurs considérés comme à haut risque. Cela signifie que les prêteurs peuvent restreindre les prêts à ceux qui ont des cotes de crédit inférieures pour atténuer ce risque. Cela rendrait à son tour plus difficile pour les emprunteurs d'être approuvés pour des prêts, annulant l'intention de faire croître l'économie.

Étant donné que les taux d'intérêt négatifs réduiront considérablement les marges bénéficiaires des banques, cela pourrait finir par ralentir encore plus l'économie, car les prêteurs se sentent dissuadés de prêter à davantage d'emprunteurs, même ceux qui présentent un faible risque.

De plus, les banques peuvent ne pas vouloir conserver leurs dépôts à la Réserve fédérale en raison de taux négatifs. Cela pourrait mettre à rude épreuve le système financier si les banques finissaient par convertir leurs réserves en devises. Il existe également une préoccupation valable que les produits financiers de consommation qui ont des taux d'intérêt négatifs puissent provoquer des paniques bancaires. Au lieu de garder de l'argent dans les banques, les consommateurs préfèrent conserver leur argent, où un taux d'intérêt nul est préférable à un taux négatif.

Ces types de conséquences peuvent être durables, même si les taux d'intérêt sortent des négatifs. Combinez cela avec le fait qu'il n'y a pas suffisamment de preuves que les taux d'intérêt négatifs aident l'économie, et il est logique que la Réserve fédérale s'en méfie.

Comment les taux négatifs vous affecteraient

Les taux d'intérêt négatifs pourraient ne pas se produire de sitôt aux États-Unis, voire pas du tout. Cependant, si cela se produisait, voici quelques-unes des façons dont les taux d'intérêt négatifs pourraient vous affecter :

• Prêts et hypothèques : Les prêts et les hypothèques peuvent être plus difficiles à obtenir, en particulier pour ceux qui ont des cotes de crédit passables et faibles. Cela signifie que vous devrez vous assurer que vos finances sont en parfait état pour contracter un prêt. Même si vous pourriez obtenir un prêt ou une hypothèque à un taux inférieur, les prêteurs peuvent imposer des frais supplémentaires pour compenser la baisse de la marge bénéficiaire. De plus, des taux plus bas pourraient faire augmenter la demande de logements, entraînant une hausse des prix de l'immobilier.
• Cartes de crédit : Bien qu'il soit très peu probable que les émetteurs de cartes de crédit vous paient pour utiliser votre carte de crédit, des taux d'intérêt négatifs pourraient signifier que le taux d'intérêt de votre carte baissera.
• Comptes d'épargne : Tous les revenus que vous pourriez potentiellement gagner, en particulier sur les comptes d'épargne à haut rendement, baisserait drastiquement. Ceux qui ont beaucoup d'argent en caisse souffriront le plus, car ils devront peut-être payer la banque pour conserver leur argent.

Les taux d'intérêt négatifs ont-ils un sens ?

Les taux d'intérêt négatifs sont logiques en tant qu'outil pour encourager la croissance en période économique difficile. En combinaison avec des réglementations qui minimisent les effets potentiellement durables, le concept pourrait fonctionner. Cependant, il n'y a pas suffisamment de preuves que ce sera le cas, et il est peu probable que la Réserve fédérale envisage de baisser encore ses taux de sitôt.

Néanmoins, c'est une bonne idée de comprendre comment cela vous affectera et d'apprendre des moyens de continuer à bien faire dans votre vie financière. Rendez-vous dans notre Centre d'apprentissage pour plus d'informations.