L'investissement dans la valeur :qu'est-ce que c'est et comment l'utiliser à votre avantage ?

Tout le monde aime accrocher un article en solde qui offre une valeur élevée à un prix inférieur. C'est la même chose avec l'investissement ! C'est à ce moment que l'investissement axé sur la valeur entre en scène.

L'investissement axé sur la valeur est un style d'investissement qui s'apparente à la recherche d'aubaines. Mais au lieu de rechercher des remises dans votre friperie locale, les investisseurs de valeur sont à la recherche d'offres sur le marché boursier. Il est possible d'utiliser cette stratégie pour construire un portefeuille rentable.

Prêt à en savoir plus ? Regardons de plus près.

Qu'est-ce que l'investissement dans la valeur ?

L'investissement dans la valeur est une stratégie d'investissement dans laquelle les investisseurs achètent des actions qu'ils pensent être sous-évaluées par le marché boursier. Ceci est fait dans l'espoir que le cours de l'action augmentera au fil du temps pour atteindre ou dépasser la valeur intrinsèque offerte par la société.

Les bases de l'investissement axé sur la valeur reflètent toute expérience de recherche de bonnes affaires. Par exemple, supposons que vous trouviez un article de valeur à 50 % de réduction. Lorsque vous appuyez sur la gâchette de cet achat, vous saurez que vous recevez plus de valeur que le prix ne reflète.

Vous pouvez considérer l'investissement dans la valeur comme une stratégie dans laquelle vous recherchez des entreprises qui ont plus à offrir que ne le reflète le cours de leurs actions.

Il est impossible de parler d'investissement axé sur la valeur sans rendre hommage à son père fondateur, Benjamin Graham. Graham a publié "The Intelligent Investor" en 1949, qui formalisait certains des principes de base de l'investissement axé sur la valeur. Essentiellement, Graham a partagé que les investisseurs axés sur la valeur doivent établir une méthode cohérente pour mesurer la valeur intrinsèque d'une entreprise et inclure une marge de sécurité avant d'aller de l'avant avec l'investissement.

Depuis Graham, l'un des investisseurs de valeur les plus connus est Warren Buffet. Buffet a utilisé efficacement l'investissement axé sur la valeur pour créer des rendements exceptionnels au cours de sa vie.

Comment fonctionne l'investissement dans la valeur ?

Les actions peuvent devenir sous-évaluées pour un certain nombre de raisons. L'entreprise peut avoir mauvaise presse ou simplement faire partie d'une industrie peu prestigieuse qui a du mal à attirer des investisseurs en raison d'une approche commerciale relativement ennuyeuse.

Après tout, vous verrez de nombreux investisseurs courir après des actions en vogue comme Tesla ou une startup technologique intéressante. Mais les investisseurs axés sur la valeur ne sont pas distraits par l'attention des médias ou les modes passagères.

Au lieu de cela, les investisseurs axés sur la valeur plongent dans les moindres détails financiers d'une entreprise pour déterminer ce qu'ils pensent que l'entreprise vaut. Si l'investisseur estime que l'entreprise vaut plus que ne le reflète le cours de l'action, il peut alors poursuivre son investissement. Cependant, chaque investisseur inclura également une marge de sécurité basée sur sa tolérance au risque afin de réduire le risque de perdre de l'argent si l'action ne se comporte pas aussi bien qu'il l'avait espéré.

En général, les investisseurs axés sur la valeur sont prêts à conserver le titre à long terme. L'investissement de valeur offre une opportunité de rendements lents et réguliers au lieu d'options d'investissement à risque plus élevé telles que la vente à découvert. Contrairement à l'investissement axé sur la valeur, la vente à découvert est une stratégie d'investissement à haut risque qui encourage les investisseurs à spéculer sur la baisse du prix d'une action particulière dans un avenir proche.

Exemple d'investissement dans la valeur

Voici un exemple d'investissement axé sur la valeur à considérer.

Disons que Sally explore des entreprises pour trouver une opportunité en tant qu'investisseur de valeur. Après avoir analysé les chiffres de la société A, elle détermine que le cours de l'action devrait être de 150 $.

Mais quand elle vérifie le prix actuel des actions de la société, ce n'est que 100 $. Avec cela, elle décide d'aller de l'avant avec un investissement dans les actions de la société A. Une fois qu'elle a investi, elle prévoit d'attendre que le cours de l'action atteigne sa vraie valeur.

De plus, il est possible que le cours de l'action dépasse la valeur réelle initiale qu'elle a déterminée. Cela pourrait générer des bénéfices supplémentaires à l'avenir.

Surtout, il est possible de perdre de l'argent en investissant dans la valeur. Quel que soit le type d'investissement, il existe un risque que vous perdiez votre investissement. Une étude attentive d'une entreprise individuelle devrait aider les investisseurs avisés à faire des investissements rentables. Mais des circonstances imprévues pourraient toujours survenir et faire échouer les plans de l'investisseur de valeur, même le plus conservateur. Il est préférable de parler à un professionnel de la finance avant de prendre des décisions d'investissement importantes.

En quoi l'investissement dans la valeur diffère-t-il de l'investissement dans la croissance ?

L'investissement de croissance est en contradiction avec l'investissement axé sur la valeur.

L'investissement axé sur la croissance consiste à rechercher des sociétés susceptibles de générer une forte croissance des bénéfices. L'objectif d'un investisseur de croissance est de trouver des entreprises qui ont réalisé des gains de bénéfices supérieurs à la moyenne. La plupart des investisseurs axés sur la croissance recherchent des entreprises qui ont prouvé qu'elles créaient ces gains supérieurs à la moyenne pendant plusieurs trimestres, dans l'espoir qu'elles continueront à bien performer.

Contrairement aux investisseurs axés sur la croissance, les investisseurs axés sur la valeur recherchent des sociétés actuellement sous-évaluées dans le but de réaliser un profit lorsque le cours de l'action augmente pour atteindre la valeur intrinsèque déterminée par l'investisseur.

Alors, quelle est la meilleure stratégie ?

Chaque stratégie est mieux adaptée à une partie différente du cycle du marché. En général, les actions de croissance ont tendance à avoir le plus de potentiel lorsque les taux d'intérêt baissent et que les bénéfices des entreprises augmentent. Mais à mesure que l'économie se refroidit, les actions de croissance pourraient connaître une forte baisse.

En revanche, les actions de valeur ont tendance à mieux s'en sortir dans les premiers stades de la reprise économique. Mais dans le cas de marchés haussiers prolongés, les actions de valeur peuvent ne pas faire aussi bien que les actions de croissance.

En fin de compte, cela dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. Réfléchissez au type de stratégie d'investissement qui conviendra le mieux à votre portefeuille avant de plonger dans l'une ou l'autre option.

Comment investissez-vous dans des actions de valeur ?

Si vous avez décidé que les actions de valeur seraient un bon ajout à votre portefeuille d'investissement, alors il est temps de choisir les bonnes actions de valeur. Voyons comment vous pouvez investir dans ces types d'actions.

Parler à un conseiller en placement

Si vous avez un conseiller en placement, il est judicieux de parler de votre intérêt pour les actions de valeur. Dans la plupart des cas, votre conseiller en placement se fera un plaisir de vous aider dans cette quête.

C'est une bonne idée d'être sur la même longueur d'onde avec votre conseiller financier afin que votre portefeuille reflète vos objectifs.

Recherchez des actions dans lesquelles investir

L'investissement dans la valeur implique une recherche approfondie dans les détails d'une entreprise. L'objectif est d'éradiquer les entreprises qui ont une valeur intrinsèque supérieure à celle reflétée par le cours de l'action.

La valeur intrinsèque offre une mesure de la valeur des actifs de l'entreprise au-delà du cours de l'action.

Afin de faire cette comparaison, vous devrez vous plonger dans les fondamentaux de l'entreprise. Dans de nombreux cas, ce processus sera appelé analyse fondamentale.

Les investisseurs à la recherche d'actions de valeur recherchent souvent des sociétés établies qui ont récemment reçu une mauvaise presse. En tant qu'investisseur axé sur la valeur, vous regardez au-delà des conséquences à court terme et évaluez ce que l'entreprise a à offrir.

Comparez la valeur intrinsèque au cours de l'action

Alors, comment déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise ?

En tant qu'investisseur, vous devrez décider par vous-même ce qui compte le plus au sein de l'entreprise. Vous pouvez évaluer les flux de trésorerie, les actifs physiques, l'équipe de direction, etc.

Mais de nombreux investisseurs axés sur la valeur choisissent d'utiliser le modèle des flux de trésorerie actualisés pour déterminer la valeur intrinsèque de l'entreprise. Essentiellement, ce modèle a établi une valeur pour l'entreprise en fonction de ses flux de trésorerie futurs attendus.

Le modèle d'actualisation des flux de trésorerie peut faire partie d'une analyse fondamentale complète. Dans une analyse fondamentale, vous pouvez examiner tout facteur susceptible d'affecter la valeur d'une entreprise. Ces facteurs peuvent aller des flux de trésorerie à la situation économique plus large et aux impacts sur l'entreprise en question.

Une fois que vous arrivez à une valeur intrinsèque pour l'entreprise, il est temps de la comparer au cours de l'action. Si vous trouvez que la valeur intrinsèque est supérieure au cours de l'action, cela peut être une bonne décision pour votre stratégie d'investissement axée sur la valeur.

Cependant, vous devez créer une marge de sécurité. Comme vous pouvez le remarquer tout au long de l'analyse fondamentale, de nombreux facteurs sont quelque peu subjectifs. Il est tout à fait raisonnable de supposer que la valeur intrinsèque d'une entreprise variera en fonction de l'analyse unique effectuée par un investisseur. Une certaine marge d'erreur devrait faire partie de votre stratégie d'investissement axée sur la valeur.

Avec cela, une marge de sécurité peut vous donner une marge de manœuvre au cas où vous auriez surévalué l'entreprise. Si l'action ne se comporte pas aussi bien que prévu, vous courez moins de risques de perdre de l'argent. La marge de sécurité exacte dépendra de votre tolérance au risque et de votre confiance dans votre évaluation.

Gardez à l'esprit votre calendrier d'investissement

Comme pour tous les styles d'investissement, vous devez garder à l'esprit votre calendrier d'investissement lorsque vous déterminez les actions à acheter. Si votre échéancier est court, l'investissement axé sur la valeur n'est peut-être pas le bon choix. Dans la plupart des cas, les investisseurs axés sur la valeur sont prêts à rester sur le long terme alors que le cours de l'action augmente pour rattraper la valeur intrinsèque de l'entreprise.

Quelles sont les stratégies derrière l'investissement axé sur la valeur ?

Lorsque vous plongez dans l'investissement axé sur la valeur, vous devez garder à l'esprit certaines stratégies.

Ne suivez pas la foule

Lorsqu'on investit en bourse, il est facile de se laisser emporter par les tendances du marché. Après tout, vous pouvez lire les gros titres qui vantent un stock ou un autre comme la prochaine grande chose. Ne laissez pas la foule vous éloigner des investissements qui correspondent à vos principes d'investissement axé sur la valeur.

Le même sentiment est vrai après l'achat de l'action. Ne le laissez pas partir en fonction des fluctuations du marché. Au lieu de cela, conservez l'action jusqu'à ce qu'elle ne corresponde plus à vos objectifs d'investissement.

Trouvez des entreprises qui ont un impact

La plupart des investisseurs axés sur la valeur conviennent que vous devriez rechercher des entreprises qui se démarquent, et non des actions. Avec cela, vous devriez rechercher des entreprises qui créent de la valeur dans le monde même si le marché boursier ne le remarque pas.

Cela peut prendre un certain temps pour trouver des entreprises vraiment sous-évaluées. Mais l'effort peut payer. Si vous avez du mal à trouver une action qui vous convient, envisagez de rechercher des entreprises dans des secteurs qui, selon vous, sont importants. Si vous pouvez comprendre le modèle commercial, vous avez plus de chances de faire la bonne évaluation.

Ne sous-estimez pas la gestion

La bonne équipe de direction peut aider une entreprise à prospérer. Mais une mauvaise gestion peut entraîner une entreprise par ailleurs précieuse dans le sol.

Recherchez des entreprises gérées par des équipes fiables. Vous ne voulez pas confier l'avenir de votre investissement à une équipe de direction en qui vous ne pouvez pas avoir confiance.

Quelles sont les autres options d'investissement ?

L'investissement dans la valeur n'est pas le seul choix. Vous pouvez rechercher d'autres options de placement, telles que la vente à découvert ou l'investissement de croissance, pour atteindre vos objectifs financiers.

Comparons l'investissement de valeur à l'investissement de croissance et à la vente à découvert. Voici quelques avantages et inconvénients à considérer pour chacun.

Avantages et inconvénients de l'investissement dans la valeur

Les investisseurs axés sur la valeur peuvent profiter du potentiel de gros bénéfices si le cours de l'action augmente pour atteindre la valeur intrinsèque de l'entreprise. De plus, l'investissement axé sur la valeur ouvre la porte à la collaboration avec des entreprises fiables tout en profitant du pouvoir des intérêts composés.

D'un autre côté, il peut être difficile de trouver la patience nécessaire pour réussir avec cette stratégie. Vous ne verrez probablement pas de récompenses rapides avec cette stratégie. De plus, trouver des entreprises sous-évaluées est une tâche difficile qui demandera du temps et des efforts.

Avantages et inconvénients de l'investissement de croissance

Les avantages de l'investissement de croissance incluent la possibilité de choisir un titre qui surpasse toutes les attentes. Bien sûr, tout le monde veut trouver l'un de ces grands gagnants. Avec cela, il peut être difficile de déraciner le meilleur stock de croissance.

Malheureusement, une volatilité extrêmement élevée et le risque de parier sur le mauvais cheval peuvent être dissuasifs pour ceux qui envisagent d'investir dans la croissance.

Avantages et inconvénients de la vente à découvert

La vente à découvert est une stratégie d'investissement conçue pour permettre aux investisseurs de réaliser un profit dans un marché en baisse. Essentiellement, ils y parviennent en pariant que la valeur d'une action particulière n'augmentera pas. Si l'investisseur a raison, il peut réaliser un profit.

En général, la vente à découvert est considérée comme une option très risquée. Mais cela pourrait convenir à un investisseur ayant une tolérance au risque extrêmement élevée.

L'essentiel

L'investissement axé sur la valeur peut être un bon choix pour votre portefeuille d'investissement. Mais vous devrez vous assurer que cette stratégie est conforme à vos objectifs financiers.

Vous souhaitez en savoir plus sur l'investissement en actions ? Consultez nos conseils pour commencer à investir dans des actions dès aujourd'hui.