Qu'est-ce qu'une courte pression ?

La personne moyenne peut avoir une compréhension de base du marché boursier qui lui a plutôt bien servi jusqu'à ce stade de sa vie. À la base, le marché boursier consiste à acheter ou à vendre des actions d'une société cotée en bourse.

Cependant, les premiers mois de 2021 ont apporté un tout nouvel ensemble de termes à apprendre. Nous verrons ce qu'est une compression courte, comment cela fonctionne, s'ils peuvent être identifiés à l'avance et ce qu'il faut considérer. Enfin, nous verrons comment protéger vos finances.

Que sont les actions à court terme ?

Pour un fan de baseball comme moi, une courte pression peut être une carie légèrement tapotée qui est juste assez bonne pour obtenir la course depuis la troisième base. Cependant, lorsqu'il est appliqué au marché boursier, le terme short squeeze a une toute autre signification :

Une courte compression se produit lorsque les commerçants sont obligés d'acheter rapidement les actions qu'ils avaient initialement parié tomberaient lorsque le prix augmenterait considérablement afin d'éviter de nouvelles pertes. Cette flambée des prix provoque une compression du marché, car une pression supplémentaire s'ajoute au titre.

Toutes les actions qui montent lorsque d'autres parient qu'elles pourraient baisser ne se traduisent pas toutes par une courte compression. Vous devez obtenir une augmentation substantielle du prix de l'action pour faire la plus grande différence et commencer à perpétuer le mouvement à la hausse. La raison en est liée à la mécanique du fonctionnement réel de la vente à découvert.

Comment se produit une pression courte

Vous ne pouvez pas comprendre ce qui se passe dans un short squeeze sans d'abord comprendre la vente à découvert. Lorsque vous vendez une action à découvert, vous vendez une action que vous ne possédez pas réellement, dans l'espoir que le prix de l'action baisse afin que vous puissiez la racheter à une date ultérieure, gagnant ainsi de l'argent en pariant contre le stock.

Bien sûr, vous ne pouvez pas vendre immédiatement une action que vous ne possédez pas. Pour ce faire, vous devez travailler avec un courtier ou une maison de courtage en ligne afin de trouver une action à emprunter afin de pouvoir la vendre. Pour emprunter des actions, vous devez avoir un compte qui vous permet de négocier sur marge. C'est là que se produit le potentiel d'une courte compression.

La compression

Lorsque vous négociez sur marge, vous devrez mettre en place une partie de votre propre argent comme marge initiale. Le montant est basé sur le cours actuel de l'action ou des actions vendues à découvert ainsi que sur le nombre d'actions empruntées par votre courtier pour les vendre. Le pourcentage que vous devez mettre en place pour une marge initiale varie selon la maison de courtage.

Une fois les actions vendues, l'argent est crédité sur votre compte. Cependant, il ne vous appartient pas tant que vous n'avez pas racheté les actions. Entre le moment où les actions sont vendues et le moment où vous les rachetez, vous devez maintenir une certaine marge sur votre compte. Si le cours de l'action augmente suffisamment pour que la marge de votre compte ne couvre pas le montant que vous perdriez sur votre position courte en vendant à ce moment-là, votre courtier peut vous soumettre à un appel de marge. Lors d'un appel de marge, la maison de courtage peut ou non vous donner un certain temps pour investir plus d'argent afin de revenir à la marge requise. L'accord leur donne probablement la possibilité de fermer votre position courte pour couvrir les pertes.

Si la couverture du short ne couvre pas vos pertes ou si vous ne mettez pas la marge requise dans le cas où vous disposez d'un délai après l'appel de marge, le courtier peut avoir des options, y compris venir après d'autres fonds et actifs que vous devez compenser les pertes.

Si un ou deux commerçants avec un petit pari court décident de couvrir leurs positions pour limiter les pertes, le prix de l'action pourrait augmenter un peu, mais ce qui crée vraiment une pression à la hausse sur les prix d'une action, c'est lorsque les commerçants avec de grosses positions dans un court particulier ont décidé de réduire leurs pertes.

Si ces gros poissons achètent un tas d'actions à la fois, cela a le potentiel de faire grimper le cours de l'action de manière plus significative. Si cela se produit, le prix peut rapidement augmenter car les gens se démènent pour couvrir leurs positions par eux-mêmes ou sont obligés de le faire en tombant en dessous de l'exigence de marge dans leur contrat de courtage. Ensuite, vous avez une courte pression.

Pouvez-vous le prévoir ?

La prochaine question qui se pose probablement à beaucoup est de savoir si tout cela suit un schéma prévisible. Après tout, si vous pouvez prévoir une courte compression, vous pourriez être en mesure d'entrer dans une action qui est sur le point d'augmenter à un niveau indéfini.

Cependant, prédire l'avenir est difficile. Tout ce que vous avez à faire, c'est le passé, ce que chaque conseiller en placement ou leur avocat devrait vous dire n'est pas une garantie de performance future.

Une chose qui a récemment attiré l'attention de certains commerçants avisés qui recherchaient une action à vendre était le grand nombre d'investisseurs qui avaient des positions courtes sur l'action GameStop.

Si vous trouvez une action avec de grandes quantités de positions courtes et que vous pouvez convaincre suffisamment de personnes de vous accompagner dans l'achat de l'action, vous pouvez faire grimper le prix, obligeant de plus en plus de traders à couvrir leurs positions, ce qui peut conduire à une courte compression. . En règle générale, l'analyse du nombre de positions courtes et d'éléments tels que le volume quotidien moyen des transactions relèverait des investisseurs professionnels et des personnes qui aiment l'analyse des chiffres.

Dans le cas du short squeeze de GameStop, il a été stimulé par un forum Reddit dédié à l'investissement. Le message a été partagé et a continué d'être amplifié là-bas, poussant de plus en plus de traders dans la frénésie d'essayer de faire monter le titre pour le coller à ceux qui avaient des positions courtes. Parfois, la source d'information sur la prochaine compression courte vient des endroits les plus étranges.

Identifier les actions à court terme potentielles avant que cela ne se produise

Avant d'entrer dans les détails, je dois préciser que les choses que nous allons aborder exigent que vous prêtiez une attention particulière à des actions particulières. Il faut un type particulier de personne pour vouloir vraiment creuser dans l'analyse statistique et observer le marché toute la journée.

Deuxièmement, vous devez avoir beaucoup de chance. Ce n'est pas parce que quelque chose est prêt pour une courte pression selon de soi-disant experts que cela va se produire. Il n'y a aucune garantie que l'une de ces choses fonctionnera pour vous, mais ce sont quelques-unes des choses que les investisseurs ont tendance à examiner lorsqu'ils identifient d'éventuelles compressions courtes.

• Indice de force relative : L'indice de force relative est destiné à déterminer dans quelle mesure une action peut être surachetée ou survendue. Essentiellement, cela est déterminé en examinant le gain moyen ou la perte moyenne sur une période de temps spécifique, généralement 14 jours de bourse. La formule est un peu compliquée et implique une fraction en plusieurs étapes, mais on pense qu'un nombre de 30 ou moins signifie qu'une action est sous-évaluée. S'il est supérieur ou égal à 70, les personnes qui souscrivent à cette mesure diraient que l'action est peut-être surachetée.
• Intérêt court : L'intérêt court a à voir avec la quantité de vos actions qui est vendue à découvert. En théorie, plus ce nombre est élevé, plus le potentiel de compression est élevé.
• Volume quotidien moyen : Le volume de trading quotidien moyen vous donne une idée du temps qu'il faudrait à quelqu'un pour dénouer sa position de trading, qu'il suive une stratégie d'investissement traditionnelle pour acheter bas et vendre haut ou qu'il l'inverse en vendant haut et achetant bas comme vous le feriez dans une position courte. Par exemple, une entreprise peut avoir 100 000 actions vendues, mais seulement 10 000 actions sont vendues quotidiennement. Le volume des transactions est combiné avec l'intérêt à court terme pour donner à ceux qui s'intéressent aux compressions à court terme une information clé. Si vous aviez un investisseur avec 30 000 actions vendues à découvert, il lui faudrait 3 jours pour dénouer cette position lorsqu'il a décidé de se retirer en fonction du volume moyen des transactions. Pendant ce temps, ceux qui participent au short squeeze pourraient essayer de faire monter le prix.
• Nombre d'actions vendues à découvert par rapport au nombre total d'actions en circulation : Plus ce ratio est élevé, plus la cible potentielle est importante pour une courte compression dans l'esprit de nombreux investisseurs.

Beaucoup de ces chiffres sont disponibles pour n'importe quelle action cotée en bourse que vous souhaitez trouver. Cependant, il y a une certaine dose de mysticisme dans chaque chiffre auquel les investisseurs ne jurent que par.

Ce qu'il faut prendre en compte avant d'utiliser les actions à compression courte à votre avantage

Avant de vous lancer dans des compressions courtes et de les intégrer comme une partie importante de votre stratégie d'investissement, considérez le fait que c'est extrêmement risqué pour de multiples raisons. Vous devez décider vous-même si le risque en vaut la peine. Parmi les facteurs de risque figurent les suivants :

• Les traders en position longue peuvent en bénéficier : Ceux qui font la promotion d'un commerce particulier pourraient être des investisseurs qui cherchent à vendre à un prix élevé et qui veulent augmenter leurs rendements boursiers. Il n'y a rien de mal en soi à cela si d'autres personnes participant à la compression courte peuvent également en bénéficier, mais personne n'en bénéficiera plus que celui qui est le plus tôt. C'est un peu comme une chaîne de Ponzi dans la mesure où ceux qui entrent plus tard ne s'en sortent pas aussi bien et courent un risque élevé de perdre l'accord.
• Le moment doit être propice : Si vous vous lancez dans une courte course, vous devez le chronométrer correctement pour savoir quand sortir. Finalement, il n'y a qu'un nombre limité de shorts à couvrir. Le problème est que savoir exactement jusqu'où peut monter le cours d'une action est incroyablement difficile à juger. Kenny Rogers a dit que vous devez savoir quand les tenir et savoir quand les coucher, mais il faisait référence au poker où au moins vous savez quelles sont vos cartes. Avec le marché boursier, vous n'avez aucun contrôle sur ce que les autres commerçants pourraient faire, donc il y a encore plus de difficultés.
• Les actions sont volatiles : Les actions montent et descendent parfois sans raison apparente, car les gens se fient parfois davantage à l'émotion qu'à la rationalité.

Protéger vos finances

Il existe plusieurs risques associés à la participation à un short squeeze.

• La compression ne se produit jamais. Le premier risque est que vous vous retrouviez dans une crise qui ne se produit jamais. Si vous entrez et que le prix de l'action continue de baisser, vous n'avez pas atteint votre objectif. Cela dit, vous pouvez toujours conserver le stock en espérant que le prix remonte.
• Vous vous trompez de timing. Vous ne voulez jamais être à la fin de la compression juste avant que le cours de l'action ne revienne sur terre. Dans ce cas, c'est vous qui perdez de l'argent. Même si vous gagnez de l'argent sur le short squeeze, vous pouvez renoncer à un certain montant de retour si vous ratez la vente et que vous l'attrapez en cours de route.

Parce que les compressions courtes sont risquées, l'une des façons de réduire votre exposition est de continuer à faire des investissements intelligents dans d'autres domaines. Beaucoup d'investisseurs n'ont pas une tonne d'expérience, donc avant d'entreprendre une stratégie d'investissement, ce n'est jamais une mauvaise idée de parler avec un conseiller financier.

Si vous décidez d'entreprendre une stratégie de compression courte dans le cadre de votre portefeuille, vous pouvez faire certaines choses pour limiter le risque. Il s'agit notamment de placer des ordres d'achat à cours limité où vous n'achetez pas d'action une fois qu'elle dépasse un certain prix. Un ordre stoploss signifie que vous pouvez configurer votre compte de courtage pour vendre une fois qu'il atteint un certain prix. De cette façon, vous pouvez protéger tout profit que vous pourriez réaliser. Cela vous évite également d'avoir à surveiller le marché comme un faucon.

Il est important de noter cependant qu'il s'agit certainement d'une stratégie d'investissement risquée. Ce n'est pas quelque chose que l'investisseur normal devrait faire aveuglément. Soyez conscient de votre tolérance au risque. Assurez-vous de savoir dans quoi vous vous embarquez et n'hésitez pas à parler à quelqu'un.

En résumé :devriez-vous investir dans des actions à court terme ?

Participer à une compression courte est une stratégie d'investissement dans laquelle une action est achetée en grand nombre pour faire monter le prix lorsque d'autres commerçants s'attendent à ce que le cours de l'action baisse. Lorsqu'ils doivent couvrir leur position pour réduire leurs pertes, cela fait grimper encore plus le cours de l'action car il y a plus de demande d'achat.

C'est une stratégie risquée pour plusieurs raisons. Tout d'abord, à moins que vous n'ayez beaucoup d'argent pour parier sur le côté opposé de la position courte, vous devrez recruter de nombreux autres investisseurs pour également investir leur argent dans les mêmes achats d'actions afin de faire une différence significative dans le prix de l'action.

Deuxièmement, même si vous obtenez la compression courte, il est difficile de savoir quand tous les shorts seront couverts et que l'élan à la hausse d'un titre va cesser. Le timing est à la fois crucial et incroyablement difficile à prévoir.

De plus, bien qu'il y ait des choses que les investisseurs pourraient faire pour prédire le prochain objectif fiable de compression courte, personne ne peut dire avec certitude si une compression courte va gagner du terrain. Il est très possible que le cours de l'action baisse au lieu d'augmenter.

Une compression courte est une stratégie très risquée. Vous devriez envisager de parler à un conseiller financier et d'élaborer un plan de bien-être financier complet avant d'aller de l'avant avec des options d'investissement. Ils pourront vous aider à adapter quelque chose à vos finances personnelles.