Banques d'investissement vs banques commerciales :quelle est la différence ?

Les banques d'investissement et les banques commerciales représentent deux divisions du secteur bancaire, et chaque type fournit des services sensiblement différents.

Les banques d'investissement accélèrent l'achat et la vente d'obligations, actions, et autres investissements, et aider les entreprises à faire des offres publiques initiales (IPO) lorsqu'elles entrent en bourse et vendent des actions pour la première fois. Les banques commerciales agissent en tant que gestionnaires de comptes de dépôt appartenant aux entreprises et aux particuliers, bien qu'elles soient principalement axées sur les comptes d'entreprises, et ils font des emprunts publics à partir de l'argent déposé qu'ils détiennent.

Depuis la crise financière et le ralentissement économique du début de 2008, de nombreuses entités qui mélangeaient banque d'investissement et banque commerciale ont fait l'objet d'un examen minutieux. Il y a un débat important sur la question de savoir si les deux divisions du secteur bancaire doivent fonctionner sous un même toit ou s'il vaut mieux les séparer.

Points clés à retenir

• Les banques d'investissement et les banques commerciales fournissent différents services et se spécialisent dans différentes activités financières.
• Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de capital, aide à la vente de titres, et piloter les fusions et acquisitions, réorganisations, et les métiers de courtage.
• Les banques commerciales accordent des prêts aux particuliers et aux petites entreprises et proposent des comptes chèques, des comptes d'épargne et des certificats de dépôt.
• La plupart des entreprises de services financiers opèrent soit comme une banque d'investissement, soit comme une banque commerciale, bien que certains combinent des fonctions.

Banques d'investissement

Les banques d'investissement sont avant tout des intermédiaires financiers, aider les entreprises à mettre en place des introductions en bourse, obtenir un financement par emprunt, négocier des fusions et acquisitions, et faciliter la réorganisation de l'entreprise. Les banques d'investissement agissent également en tant que courtier ou conseiller pour les clients institutionnels.

Les grandes banques d'investissement incluent JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (États-Unis), Crédit Suisse (CS), et la Deutsche Bank (DB). Les clients comprennent des entreprises, les fonds de pension, autres institutions financières, Gouvernements, et les fonds spéculatifs. De nombreuses banques d'investissement ont également des opérations de détail pour les petits, clients particuliers.

Les banques commerciales

Les banques commerciales acceptent les dépôts, fournir des services de contrôle et de débit, et fournir des affaires, personnel, et les prêts hypothécaires. Ils proposent également des produits bancaires de base tels que des certificats de dépôt (CD) et des comptes d'épargne aux particuliers et aux petites entreprises. La plupart des gens détiennent un compte bancaire commercial, plutôt qu'un compte bancaire d'investissement, pour leurs besoins bancaires personnels.

Les banques commerciales gagnent en grande partie de l'argent en accordant des prêts et en gagnant des intérêts sur les prêts. Compte client, y compris les comptes chèques et les comptes d'épargne, fournir l'argent aux banques pour faire des prêts.

Les clients aiment les banques commerciales car leur argent est sécurisé jusqu'à 250 $, 000 par déposant et est réglementé par le gouvernement, mais les intérêts gagnés sur les comptes sont peu ou pas du tout, notamment par rapport aux fonds communs de placement, actions, et autres investissements.

Différences clés

Les banques commerciales sont fortement réglementées par les autorités fédérales telles que la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les banques commerciales sont assurées par le gouvernement fédéral pour maintenir la protection des comptes clients et fournir un certain niveau de sécurité. Investissement les banques diffèrent parce qu'elles sont réglementées de manière beaucoup plus souple par la Securities and Exchange Commission (SEC). La Commission offre moins de protection aux clients et laisse aux banques d'investissement une grande liberté opérationnelle.

La faiblesse relative de la réglementation gouvernementale, avec le modèle d'affaires spécifique, donne aux banques d'investissement une tolérance et une exposition au risque plus élevées. Les banques commerciales ont un seuil de risque beaucoup plus bas. Les banques commerciales ont le devoir implicite d'agir au mieux des intérêts de leurs clients. Des niveaux plus élevés de contrôle gouvernemental sur les banques commerciales diminuent également leur niveau de tolérance au risque.

Considérations particulières

Historiquement, les institutions qui combinent banque commerciale et banque d'investissement l'ont considérée avec scepticisme. Certains analystes ont lié ces entités à la dépression économique survenue au début du 20e siècle. En 1933, le Glass-Steagall Act a été adopté et a autorisé une séparation complète et totale de toutes les activités bancaires d'investissement et commerciales.

Glass-Steagall a été en grande partie abrogé en 1999. Depuis ce temps, les banques se sont engagées dans les deux types d'opérations bancaires. Malgré la liberté légale d'étendre les opérations, la plupart des plus grandes institutions bancaires américaines ont choisi d'opérer en tant que banque commerciale ou d'investissement.

Il existe certains avantages pour les banques qui combinent les fonctions d'investissement et de services commerciaux. Par exemple, une banque mixte peut utiliser ses capacités d'investissement pour aider une entreprise dans la vente d'une introduction en bourse, puis utiliser sa division commerciale pour offrir une généreuse marge de crédit à la nouvelle entreprise. Cela permet à l'entreprise de financer une croissance rapide et, par conséquent, d'augmenter le cours de son action. Une banque combinée tire en outre les avantages d'un commerce accru, ce qui rapporte des revenus de commissions.