Qu'est-ce que la comptabilité de couverture ?

La comptabilité de couverture est une pratique comptable dans laquelle les écritures utilisées pour ajuster la juste valeur d'un dérivé incluent également la valeur de la couverture opposée pour le titre. En d'autres termes, la comptabilité de couverture modifie la méthode standard de comptabilisation des pertes ou gains sur un titre et l'instrument de couverture utilisé pour couvrir la position.

Plus loin, la couverture et la position couverte sont enregistrées dans la même période comptable. Il peut différer des autres comptes qui n'enregistreront pas leurs couvertures dans la même période comptable, ou les comptes peuvent être présentés séparément et non combinés comme dans la comptabilité de couverture.

La comptabilité de couverture est utile pour les entreprises présentant un risque de marché importantRisque de marchéRisque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement. La volatilité des prix survient souvent en raison de leur bilan ; il peut s'agir d'un risque de taux d'intérêt, un risque boursier, ou le plus souvent, un risque de change. Aussi, la valeur des instruments de couverture évolue en fonction des mouvements du marché; Donc, ils peuvent affecter le compte de résultat et les bénéfices. Encore, le traitement de la comptabilité de couverture atténuera l'impact et représentera avec plus de précision les bénéfices et la performance des instruments et activités de couverture dans l'entreprise en question.

Comptabilité de couverture et IAS 39

Selon IAS 39, les dérivés doivent être enregistrés selon une évaluation à la valeur du marchéMark to MarketLe terme mark-to-market fait référence à une méthode selon laquelle les justes valeurs des comptes soumis à des fluctuations périodiques peuvent être évaluées. Ainsi, si un profit est réalisé un jour sur un dérivé, le bénéfice doit être enregistré lorsque le bénéfice est réalisé. Il en va de même s'il y a une perte sur le dérivé.

Si ce dérivé est utilisé comme outil de couverture, le même traitement est requis en vertu d'IAS 39. Cependant, cela pourrait entraîner beaucoup de volatilité dans les profits et les pertes, a l'heure, une base quotidienne. Encore, la comptabilité de couverture selon IAS 39 peut aider à diminuer la volatilité de l'outil de couverture. Cependant, le traitement de la comptabilité de couverture des outils de couverture selon IAS 39 est exclusif aux instruments dérivés.

Exemple numérique

La société A ne conserve qu'une seule position de titre négociable. Il s'agit d'une position longue dans l'indice S&P 500Indice S&P 500L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse d'une valeur de 5 millions de dollars. Il décide de couvrir la position longue en achetant une position d'option de vente sur le S&P 500 d'une valeur de 1 million de dollars et en achetant le Trésor américain à 30 ans pour une position de 2 millions de dollars.

En comptabilité de couverture, l'écriture de journal pour l'écriture de titre négociable n'inclurait que la couverture effectuée au moyen d'un instrument dérivé. Ici, une seule couverture utilise un dérivé, et ce serait l'option de vente longue sur le S&P 500. La couverture utilisant le Trésor américain à 30 ans n'est pas une position dérivée; Donc, il ne fait pas l'objet d'un traitement de comptabilité de couverture selon IAS 39.

En conclusion, l'écriture de journal pour les titres négociables de la société ATitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. inclurait la position longue de 5 millions de dollars dans le S&P 500 et l'option de vente longue de 1 million de dollars sur le S&P 500. L'écriture de journal serait évaluée à 6 millions de dollars.

Comptabilité de couverture et risque de change

Une occurrence très courante de la comptabilité de couverture est lorsque les entreprises cherchent à couvrir leur risque de change. En raison de l'augmentation de la mondialisation par la libéralisation des échanges et l'amélioration des technologies, de nombreuses entreprises peuvent vendre leurs produits ou fournir leurs services dans un pays étranger avec une devise étrangère ou différente.

Cependant, la pratique est intrinsèquement risquée pour l'entreprise, en particulier le risque de change. Si une entreprise exerce ses activités à partir des États-Unis et que toutes ses usines sont situées aux États-Unis, il aurait besoin de dollars américains pour gérer et développer ses opérations. Ainsi, si l'entreprise basée aux États-Unis faisait affaire avec une entreprise japonaise et recevait des yens japonais, il aurait besoin d'échanger le yen en dollars américains.

Si la société basée aux États-Unis était en mesure d'effectuer le change instantanément à un taux de change constant, il n'y aurait pas besoin de déployer une haie. Cependant, c'est rarement le cas. Souvent, dans un tel scénario, un contrat serait écrit qui spécifie le montant de yen à payer et une date future pour le yen à payer. Étant donné que la société basée aux États-Unis n'est pas sûre du taux de change à la date future, il peut déployer une couverture de change avec un dérivé. C'est là que la comptabilité de couverture serait utilisée selon IAS 39.

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