La FCA interdit les produits financiers liés à la crypto-monnaie

La vente de produits financiers liés à des crypto-monnaies ou à d'autres crypto-actifs sera restreinte à partir de l'année prochaine, a annoncé l'organisme de surveillance financière du Royaume-Uni.

En raison de l'ampleur des abus de marché, ainsi que de l'extrême volatilité des mouvements de prix, la Financial Conduct Authority (FCA) a jugé que les produits liés aux crypto-monnaies ne conviennent pas aux consommateurs de détail en raison du préjudice qu'ils peuvent causer.

À partir du 6 janvier 2021, la vente de tout produit financier lié à des « cryptoactifs », c'est-à-dire des crypto-monnaies telles que Bitcoin, Ether ou Ripple, sera interdite. Cela ne veut pas dire que les crypto-monnaies seront interdites au Royaume-Uni, mais cela affecte plutôt la vente de produits dérivés et de billets négociés en bourse, qui suivent les crypto-monnaies, aux investisseurs.

Cette interdiction fait suite à un examen réglementaire des crypto-monnaies lancé par le régulateur financier il y a plus de deux ans.

« Cette interdiction reflète à quel point nous considérons sérieusement le préjudice potentiel pour les consommateurs de détail dans ces produits. La protection des consommateurs est primordiale ici », a déclaré le directeur exécutif par intérim de la stratégie et de la concurrence de la FCA, Sheldon Mills.

«La volatilité importante des prix, combinée aux difficultés inhérentes à l'évaluation fiable des crypto-actifs, expose les consommateurs de détail à un risque élevé de subir des pertes dues au trading de crypto-dérivés. Nous avons des preuves que cela se produit à une échelle significative. L'interdiction offre un niveau de protection approprié."

Parmi les raisons de l'interdiction, la FCA a également cité le fait qu'il est difficile de lier de manière fiable les crypto-monnaies à une valeur inhérente, comme cela peut être fait avec les monnaies fiduciaires, en plus des marchés sujets à de fortes fluctuations de prix. Il existe également une forte prévalence d'abus de marché et de crimes financiers, tels que le cybervol, liés aux crypto-actifs.

Les consommateurs, quant à eux, n'ont pas une compréhension adéquate de ces actifs financiers, et la FCA n'a trouvé aucune preuve d'un besoin d'investissement légitime pour que les consommateurs investissent dans ces produits en premier lieu.

La position de la FCA a attiré diverses perspectives des entreprises à la fois en faveur de l'interdiction et contre les restrictions commerciales.

Danny Scott, PDG de CoinCounter, un service d'échange de Bitcoin, a souligné que la FCA n'interdit pas le trading de crypto-monnaie, mais plutôt des produits financiers spécifiques tels que les contrats sur différence (CFD) et les options sur contrats à terme.

Ces produits à haut risque et à haut rendement peuvent normalement entraîner des risques et des fluctuations de valeur, mais peuvent être rendus beaucoup plus volatils s'ils sont liés à des crypto-monnaies plutôt qu'à d'autres types d'actifs financiers.

"Récemment, la UK FCA a introduit une option permettant aux sociétés de Bitcoin et de crypto-monnaie de s'enregistrer auprès d'elles comme première étape vers la formation d'un cadre réglementaire autour de ces actifs", a-t-il déclaré.

"Ils sont à l'aise avec ces actifs et ont apparemment une position pro, ils ne sont tout simplement pas à l'aise avec les entreprises qui les emballent dans des produits traditionnels axés sur les commerçants que la personne ordinaire ne comprend pas, mais auxquels ils ont facilement accès via certains services - d'où l'annonce aujourd'hui.

"D'après notre compréhension actuelle, cela n'affecte pas les échanges Bitcoin comme nous, mais cela affectera des entreprises telles que Revolut et eToro qui proposent un CFD plutôt que l'actif lui-même."

Cette décision n'est pas universellement soutenue par les membres des communautés financières et cryptographiques, avec Global Digital Finance (GDF), un organisme du secteur qui promeut l'adoption des meilleures pratiques pour les crypto-actifs, contre cette décision.

"Je suis surpris par l'annonce d'aujourd'hui de la FCA", a déclaré le coprésident exécutif de GDF Lawrence Wintermeyer.

"Le régulateur affirme qu'une partie de sa décision a été influencée par un manque de compréhension des consommateurs autour de ces produits, mais je ne suis pas convaincu qu'ils soient vraiment différents d'autres produits d'actifs alternatifs similaires qui n'ont pas été interdits à la vente aux nombreux investisseurs de détail sophistiqués du Royaume-Uni. .

"En outre, l'industrie dispose de tests d'adéquation et d'adéquation pour évaluer s'ils conviennent aux investisseurs de détail individuels souhaitant les utiliser.

"Je ne suis pas non plus d'accord avec le point de vue du régulateur selon lequel il n'y a pas d'objectif d'investissement légitime pour les dérivés de crypto-actifs. De la même manière que vous pouvez vous protéger contre une position en monnaie fiduciaire, vous pouvez souhaiter vous protéger contre l'exposition aux crypto-actifs. Cette interdiction tue ce qui pourrait ont été une nouvelle opportunité d'investissement pour les investisseurs de détail sophistiqués. Cela envoie également un signal négatif concernant la position du Royaume-Uni sur les crypto-actifs."