À la surface, Balancer (BAL) ressemble à un autre échange décentralisé rivalisant avec Uniswap.

Mais en réalité, Balancer est une centrale DeFi . La plateforme offre une suite complète d'outils pour la gestion automatisée de portefeuille, agriculture de rendement, trading de jetons économe en gaz, et la création de solutions DEX personnalisées.

Ce guide vous aidera à comprendre ce qu'est Balancer et comment tirer parti de sa puissante gamme d'outils DeFi.

Qu'est-ce que l'équilibreur (BAL) ?

L'équilibreur s'appelle un gestionnaire de portefeuille automatisé , qui, à notre humble avis, est légèrement trompeur. Avant d'expliquer pourquoi faisons un rapide détour dans l'histoire de Balancer.

De retour en 2018, Balancer a été incubé par Block Science avant de devenir Balancer Labs.

En tant que Balancer Labs, l'équipe a abandonné les premières versions des pools de liquidités stables et a été parmi les premiers protocoles à introduire l'extraction de liquidités.

C'est là que nous rebouclerons le concept de gestionnaire de portefeuille automatisé, donc faites bien attention.

En un mot, Balancer avait construit un autre échange décentralisé Automated Market Maker (AMM). Un AMM remplace les contreparties acheteur/vendeur trouvées sur les bourses traditionnelles en externalisant la liquidité dans des pools sécurisés et exploités par des contrats intelligents.

Balancer s'est rapidement rendu compte que le format standard de pool de liquidités popularisé par Uniswap avait des limites strictes. Ces pools nécessitent un dépôt 50/50 de deux actifs - une division qui met un frein à la création de pools personnalisés basés sur de vrais portefeuilles.

Pensez à votre portefeuille. Tenez-vous des poids égaux de deux jetons, ou possédez-vous plusieurs crypto-monnaies de différentes valeurs ?

Si votre portefeuille est plus proche de ce dernier, ne soyez pas surpris. L'approche des fonds indiciels est populaire pour atténuer les risques en se diversifiant dans plusieurs actifs.

Alors, L'approche unique de Balancer sur l'échange décentralisé permet la création de pools de liquidités avec jusqu'à huit actifs différents.

Au fur et à mesure que les gens créent des pools de liquidités ou déposent dans des pools existants, le côté offre de l'échange décentralisé de Balancer est pris en compte. L'échange décentralisé de Balancer est rendu possible par le mélange sans cesse croissant d'actifs dans ces pools.

Tout cela explique pourquoi nous pensons que Balancer se vend à découvert en qualifiant son produit de gestionnaire de portefeuille automatisé. C'est un échange décentralisé, un framework DEX personnalisable, et un fonds indiciel robo .

Ensuite, examinons en profondeur le fonctionnement de Balancer.

Comment fonctionne l'équilibreur

Pour la plupart, Balancer est un échange décentralisé pour les commerçants pour échanger rapidement des jetons avec moins de coûts de gaz par transaction.

Pour fournir de la liquidité à votre commerce, l'autre côté de Balancer est conçu pour fournisseurs de liquidités . Contrairement à Uniswap et PancakeSwap, Balancer permet aux LP de fournir des pools avec jusqu'à huit jetons pondérés.

Les pools de liquidité multi-actifs de Balancer introduisent un troisième acteur dans l'écosystème — commerçants d'arbitrage . Ces commerçants sont chargés de gérer les pondérations des pools de liquidité désignés en achetant ou en vendant des actifs en leur sein selon les prix du marché.

Encore, cette configuration est commune à la plupart des échanges décentralisés AMM. Les commerçants, fournisseurs de liquidités, et les arbitragistes jouent tous un rôle dans le maintien de la liquidité du protocole équilibré .

Bien que la formule de base du fonctionnement de Balancer soit similaire à celle des autres DEX, les fonctionnalités clés de la plate-forme sont tout sauf.

Piscines privées

Les pools de liquidité privés de l'équilibreur permettent à un créateur de personnaliser entièrement le pool, y compris les actifs, poids, et d'autres paramètres gérés automatiquement. Seules les adresses autorisées peuvent interagir ou fournir des liquidités au pool.

Piscines publiques

Tout le monde peut apporter des liquidités aux pools publics de Balancer. Ceux-ci sont également personnalisables au départ, mais leur conception est définitive et ne peut pas être modifiée après avoir été créée. Les créateurs de pool de liquidité peuvent définir des choses comme les frais de négociation, logique AMM, et beaucoup plus.

Pools d'amorçage de liquidité (LBP)

Les Balancer LBP sont de loin les types de pool de liquidités personnalisés les plus populaires et les mieux reçus à ce jour. En tant que type de Balancer Smart Pool, Les LBP ne sont que l'un des nombreux pools de liquidités programmables rendus possibles par la plateforme.

En effet, un LBP remplace le modèle ICO/IEO/IDO par une conception destinée à empêcher les baleines d'accumuler tous les jetons de vente.

Le fonctionnement d'un Balancer LBP est simple :supposons que vous lanciez un projet DeFi et que vous ayez besoin d'augmenter les liquidités de vos réserves.

Pour commencer, vous créez un pool Balancer avec deux jetons :

1. Votre jeton XYZ
2. DAI comme avoir de réserve

Votre objectif est d'accumuler du DAI pour votre réserve en échangeant votre jeton XYZ. Alors, le solde de votre pool commence fortement par rapport au jeton XYZ. L'idée est qu'au fur et à mesure que la vente de LBP progresse, les gens continueront à échanger DAI contre XYZ afin qu'à la fin de la vente, le pool est désormais fortement orienté vers le DAI.

Les investisseurs de détail adorent les Balancer LBP car ils permettent à quiconque de se lancer facilement dans la vente de jetons d'un projet. De plus, si l'achat se tarit pendant la LBP, le pool applique une pression de vente pour continuer à faire baisser le prix du jeton.

La possibilité d'obtenir des jetons moins chers rend imprudent pour les baleines aux poches profondes de faire des achats ponctuels substantiels. Au lieu, les acheteurs sont incités à acheter plusieurs fois tout au long de la LBP pour atteindre un bon coût moyen en dollars.

En mars, HydraDX, un protocole DeFi basé sur Polkadot, levé avec succès 23 millions de DAI, vendant 87% de leurs jetons HDX dans le processus.

Échange décentralisé

La grande majorité des gens connaissent Balancer comme un échange décentralisé. Si vous ne fournissez pas de liquidités à l'un des pools, échanger des jetons est la prochaine meilleure chose à faire sur Balancer.

Comme les autres échanges décentralisés AMM, Balancer fournit des échanges de jetons ERC-20 rapides et faciles en utilisant les actifs déposés dans ses pools de liquidités. Contrairement aux autres DEX, L'équilibreur le fait avec une meilleure efficacité de gaz en raison de la Routeur de commande intelligent v2 .

Routage intelligent des commandes, ou SOR v2, est la façon dont Balancer rend vos transactions efficaces. Balancer SOR approvisionne votre transaction à partir de plusieurs pools pour rassembler les prix les plus bas possibles lorsque vous passez une commande.

Le SOR v2 réalise des transactions à faible coût sans consommer beaucoup de gaz, mais le secret de la façon dont il le fait se résume à la Coffre d'équilibrage . Alors, Balancer se compose de tonnes de pools différents avec de nombreux actifs - ce que nous savons maintenant.

Mais reconstituer les transactions via des tonnes de pools crée de nombreux houblon , ou étapes, qui coûte du gaz. Pour réduire le nombre de sauts entre les pools et la transaction finale, Balancer Vaults collecte tous les actifs des pools, puis préparez votre commerce à partir de là.

Imaginez The Vault en tant que chef cuisinier . Ils ont de nombreux ingrédients (atouts), peut les organiser en différents plats (pools de liquidité), et les servir selon les commandes des convives (commerçants).

C'est ainsi que Balancer achemine les transactions sur de nombreux pools tout en réduisant les approbations de transactions de plusieurs à une.

A qui profite le Balancer DEX ? Commerçants avec de grosses commandes, toute personne recherchant des coûts de glissement réduits, et les ordres compliqués nécessitant plusieurs échanges d'actifs sont des candidats de choix pour le trading de Balancer.

Fournisseurs de liquidités

Balancer fait partie d'une poignée de plates-formes DeFi qui ont innové en matière d'agriculture de rendement. En effet, le protocole Balancer utilise des liquidités en crowdsourcing pour remplacer les intermédiaires par des marchés automatisés desservis par des contrats intelligents.

Clairement, La poussée de Balancer pour gagner de la liquidité a fonctionné car la plate-forme revendique près de 2 milliards de dollars d'actifs déposés sur près de 9, 000 fournisseurs de liquidités.

Rien que la semaine dernière, les fournisseurs de liquidités ont réalisé un joli bénéfice de 63,6 millions de dollars. Pas mal, à droite? Mais où trouvent-ils tout cet argent ?

Les fournisseurs de liquidités d'équilibreurs gagnent de l'argent de deux sources :

• Frais de négociation
• Frais de gestion de pool de liquidité

Chaque fois que quelqu'un négocie en utilisant les actifs de votre pool de liquidités, vous gagnez des frais de ce commerce. Combien gagne le pool par transaction ? Ça dépend. Chaque pool de liquidité peut fixer ses propres règles en matière de frais, mais une chose est sûre :les frais se répartissent entre le pool et le protocole Balancer.

Les commissions de gestion désignent les commissions payées par les arbitragistes qui règlent les déséquilibres des pools de liquidité. Ils sont incités à équilibrer les pools par les bénéfices à tirer des écarts de mouvement des prix entre les pools. Ce modèle fonctionne étonnamment pour les LPs puisque l'arbitrage est une stratégie de trading à haute fréquence qui accumule des frais pour le pool.

Coffre d'équilibrage

Nous avons abordé le Balancer Vault dans la discussion DEX ci-dessus, mais plongeons un peu plus loin.

Lorsque vous déposez des jetons dans un pool Balancer en tant que fournisseur de liquidités ou commerçant, il existe deux ensembles de contrats intelligents au travail.

• Contrats de pool de liquidité avec logique AMM
• Contrat de coffre-fort principal avec logique de gestion des jetons

Balancer peut permettre aux créateurs de pool de définir leurs propres règles AMM et de les personnaliser entièrement en séparant les contrats intelligents en différents ensembles. C'est un argument de vente important pour le protocole.

Cela permet également d'avoir un contrat de coffre-fort principal qui garde la trace de TOUS les jetons dans TOUS les pools.

Pourquoi voudriez-vous faire ça ? Pour quelques bonnes raisons.

D'abord , vous pouvez acheminer les transactions sur de nombreux pools, mais vous procurer tous les actifs à partir d'un seul contrat (moins d'approbations de transactions =coûts de gaz inférieurs).

Seconde, t Le coffre-fort garde les soldes de pool individuels parmi les pools séparés, rendre le coffre-fort hautement sécurisé.

Gestionnaires d'actifs

Fidèle à sa philosophie de rendre les pools de liquidité hautement personnalisables, Balancer v2 comprend un astucieux produit Asset Manager.

Le gestionnaire d'actifs est un contrat intelligent contenant une logique d'administration sur les actifs du pool auquel il est affecté.

Supposons que vous ayez créé un pool de liquidités conçu pour prendre des actifs et les déployer sur des protocoles de prêt comme Aave, Composé, et Curve pour augmenter les rendements des disques vinyles. L'asset manager est le contrat qui déploie automatiquement vos stratégies en utilisant les fonds du pool.

Les pools avec des gestionnaires d'actifs en place sont très similaires aux fonds indiciels ou aux ETF. Pourtant, certaines personnes pourraient ne pas aimer le pouvoir accordé aux gestionnaires d'actifs puisqu'un degré élevé de confiance doit leur être accordé.

Balancer aborde la question de la confiance en s'associant à des protocoles comme Aave pour gérer les premiers gestionnaires d'actifs.

Qu'est-ce que le jeton Balancer ($BAL) ?

Jeton d'équilibrage, ou BAL, est le jeton de gouvernance de la plate-forme Balancer DeFi. La conception du jeton BAL est d'une simplicité rafraîchissante. Commencer, Voyons les métriques des jetons BAL.

Principes de base du jeton BAL

• Prix ​​actuel :16,01 $
• Capitalisation boursière :172 $, 890, 965
• Approvisionnement maximum :100, 000, 000 BAL
• Alimentation en circulation :10, 799, 858 BAL
• Valeur totale verrouillée :1,8 milliard de dollars
• Volume des transactions : 20 $, 089, 461
• Norme de jeton :ERC-20
• Utilitaire de jeton :Gouvernance

Jeton de gouvernance de l'équilibreur

Balancer est une plateforme financière décentralisée. Étant donné qu'aucun parti ou intérêt majoritaire possède Balancier, les décisions sont prises par le biais d'un vote décentralisé.

Qui peut voter sur les décisions du réseau Balancer ? Tout portefeuille qui coche au moins une de ces cases :

Le principal problème en jeu dans les votes de l'équilibreur est de savoir comment dépenser les frais de protocole gouvernables. Les GPF sont les frais partiels perçus sur les transactions et les prêts flash à l'aide des pools Balancer.

En aparté, Balancer développé Snapshot, l'outil de vote hors chaîne utilisé par près de tous Protocole DeFi existant.

Extraction de liquidités

Pour attirer ses près de 2 milliards de TVL, Balancer encourage les fournisseurs de liquidités avec un programme d'extraction de liquidités. Si vous ouvrez un pool Balancer comme le populaire pool pondéré oracle WBTC-WETH, vous verrez une estimation APY.

Passez votre souris au-dessus des emoji scintillants pour voir le détail des récompenses. Dans cette piscine, la majorité des récompenses proviennent de l'extraction de liquidités. Donc dans la piscine ci-dessus, vous obtenez 11,42% de votre APY récompensé en jetons BAL.

Balancer contre 1 pouce - quel agrégateur DEX est le meilleur ?

Balancer n'a pas de vrais rivaux dans l'espace DeFi, à l'exception de 1 pouce Exchange.

1 pouce est un agrégateur DEX, ce qui signifie qu'il achemine votre commande à travers différents protocoles DeFi pour vous obtenir les meilleurs prix cryptographiques. Bien que Balancer ne regroupe pas les prix et le routage via d'autres protocoles, ce Est-ce que agréger ses nombreux pools remplis d'actifs cryptographiques diversifiés.

En pratique, Balancer et 1inch sont d'excellents échanges décentralisés pour atténuer le glissement des prix. Mais parce que Balancer achemine toutes ses transactions en interne en utilisant un coffre qui agrège les actifs de tous les pools de liquidités, les coûts du gaz ont tendance à être moins chers que sur 1 pouce Exchange.

Pourtant, 1inch Exchange offre une liquidité plus profonde car il se compose de nombreux échanges décentralisés en plus de ses propres pools de liquidités.

Comme toujours, le meilleur échange décentralisé est toujours celui qui propose des compromis adaptés à vos besoins spécifiques. Besoin de la liquidité la plus profonde ? Allez avec 1 pouce. Mais si vous recherchez le commerce le moins cher, L'équilibreur est votre meilleur pari.