Comment fonctionne le yuan numérique chinois ?

A partir de cette année, Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) marqueront une toute nouvelle ère pour l'industrie de la blockchain. Alors que les gouvernements et les banques centrales se rapprochent de la finalisation de leurs nouvelles solutions « décentralisées », c'est le moment idéal pour jeter un œil au plus grand concurrent de l'univers CBDC :le yuan numérique chinois. Comment fonctionne cette monnaie numérique, et comment cela affectera-t-il l'économie chinoise ?

La Banque populaire de Chine (PBoC) a depuis longtemps un avantage de premier plan dans le domaine des monnaies numériques des banques centrales. L'institution a commencé à rechercher les avantages des CBDC en 2014, à une époque où aucune autre banque n'avait le « cran » de le faire. Après seulement quatre ans, l'équipe de recherche de la PBoC a achevé ses efforts et prouvé que la technologie blockchain a bien sa place dans le monde financier moderne.

Aujourd'hui, La Chine est à quelques secondes du lancement de sa CBDC, qu'ils ont surnommé le yuan numérique. La pandémie de coronavirus de l'année dernière a sans aucun doute ralenti l'avancement du projet, mais les rapports indiquent que les progrès se sont poursuivis malgré les obstacles financiers et sanitaires.

En raison de leur implication sérieuse dans le projet, La Chine sera le premier pays à lancer une CBDC. Sachant cela, d'autres pays sont de plus en plus nerveux à l'idée que le dragon de l'Est ait remporté la course à la blockchain avant même qu'elle ne commence.

Comment fonctionne le yuan numérique chinois, quand sera-t-il lancé, et comment peut-il changer l'industrie mondiale de la blockchain ? De plus, quel type d'effet le yuan numérique aura-t-il sur les marchés des crypto-monnaies ? Examinons en profondeur et répondons à tout une question à la fois.

L'importance de la Chine dans la crypto et la blockchain

Même sans compter les CBDC, nous pouvons dire en toute sécurité que la Chine est ancrée dans le monde de la cryptographie en tant que premier leader. Les mineurs chinois représentent le plus grand groupe sur le réseau Bitcoin, contrôlant un pourcentage notable de son approvisionnement exploitable. Sur le front du développement de logiciels, nous savons aussi que la Chine est le plus grand hub de blockchain, concurrence directe avec le secteur privé américain.

Pourtant, Les politiques montrent que la Chine privilégie la technologie blockchain bien plus que les crypto-monnaies et leur capacité à offrir la liberté financière. La nation autoritaire a mené une répression contre les ICO en 2017, et dans certains cas, le gouvernement a même fait pression sur les mineurs et les riches citoyens locaux qui cachaient leur richesse à l'étranger avec des crypto-monnaies.

Un tel favoritisme flagrant confirme que la Chine tente d'échapper à l'épée à double tranchant des crypto-monnaies en se concentrant uniquement sur la technologie qui les sous-tend tout en rejetant des actifs comme Bitcoin et Ethereum. En mettant l'accent sur les réseaux autorisés et les monnaies numériques contrôlées par les banques (ou dans ce cas, par l'Etat), La Chine a réussi à esquiver tous les inconvénients offerts par les crypto-actifs.

Cette information est vitale à garder à l'esprit car de nombreux investisseurs spéculent que les CBDC sont idéales pour la cryptographie. L'argument principal est qu'ils poussent l'adoption généralisée des monnaies numériques, ce qui devrait rendre les gens plus ouverts à la crypto.

Mais et si les CBDC étaient conçues pour remplacer les crypto-monnaies et les supplanter complètement dans le domaine des paiements ? Gardez à l'esprit qu'il s'agit de pure spéculation et que nous devons encore voir si la Chine et d'autres pays s'engagent ou non dans cette voie.

Quand la Chine a-t-elle commencé à rechercher sa CBDC ?

La Banque populaire de Chine a discrètement commencé à travailler sur le projet de yuan numérique en 2014, nommé à l'époque le paiement électronique en monnaie numérique (DCEP). Mais malgré leur début précoce, L'intention de la Chine de devenir le fer de lance de l'innovation en matière de blockchain était inconnue pendant de nombreuses années.

En réalité, l'idée a fait surface dans le domaine public en 2019 lorsque les représentants de PBoC ont commencé à parler de leur projet. Assez amusant, le yuan numérique a été évoqué à un moment de troubles et d'anxiété en occident suite à l'annonce par Facebook de la crypto-monnaie Libra.

Le gouverneur de la banque centrale, Yi Gang, a révélé que la CBDC n'est pas conçue comme une nouvelle monnaie mais comme une version numérique du système monétaire chinois existant. Il a révélé que le yuan numérique n'est qu'une monnaie axée sur les transactions utilisée pour les paiements qui contribuera à stimuler l'économie numérique florissante de la Chine.

Remarque :La Chine a un marché du commerce électronique en plein essor qui s'est considérablement développé au cours des dernières années. Pendant la pandémie de 2020, les achats en ligne ont encore explosé, et les consommateurs chinois ont dépensé 20,8 billions de dollars sur le commerce électronique de détail , résultant en un taux de croissance annuel astronomique de 16%. Dans quelle mesure le secteur prospérera-t-il une fois que des solutions telles que le yuan numérique seront intégrées à l'économie traditionnelle chinoise ?

Yi a également déclaré que le yuan numérique aiderait les banques à régler les paiements plus rapidement. Pourtant, le gouverneur a noté que les processus réguliers tels que les dépôts auront toujours lieu avec la monnaie standard yuan/renminbi.

En octobre 2019, Le président Xi Jinping a cimenté les intentions de la Chine d'adopter un mode de vie blockchain en annonçant la stratégie nationale de blockchain. Dans un discours sans précédent sur la technologie décentralisée, donnée par aucun autre leader mondial auparavant, Xi a présenté des plans pour être le fer de lance de l'adoption de la blockchain.

Compte tenu de la tendance dans laquelle l'économie chinoise s'est déplacée, il est logique que le géant oriental implémente la technologie blockchain dans presque toutes les facettes de la vie. Des conglomérats comme Tencent et Alibaba ont déjà ouvert la voie à la numérisation des achats et des paiements, principalement grâce à l'introduction d'applications comme Alipay et WeChat. Combiné avec la poussée pour les villes intelligentes et l'infrastructure IoT, il semble presque que le yuan numérique fasse partie du plan à long terme de la Chine vers une société sans numéraire et numérique.

Qu'est-ce que le Yuan numérique ? Est-ce similaire aux crypto-monnaies ?

Sur la base des déclarations précédemment référencées de M. Yi, nous connaissons déjà le but du yuan numérique. Mais comment fonctionne la CBDC, et est-ce en quelque sorte similaire aux crypto-monnaies ?

Même en 2019, il était évident que lorsque les responsables de l'État et des banques utilisaient le terme de technologie blockchain, ils font spécifiquement référence aux blockchains privées. Également appelées blockchains autorisées, ces réseaux sont fermés et ne sont accessibles que par les nœuds qui ont le privilège de participer au réseau.

Pourtant, cela n'a rien de controversé ou de non conventionnel dans le monde des monnaies numériques des banques centrales. CBDC d'autres régions (UE, Inde, Russie, etc.) prévoient d'utiliser également le même système. Après tout, aucune banque centrale ne souhaite que des informations et transactions financières critiques soient révélées publiquement.

A ses fins, La Chine a conçu le Blockchain Service Network (BSN) comme son infrastructure nationale de blockchain. Il s'agit d'un réseau autorisé sur lequel les développeurs et les entreprises peuvent créer des applications décentralisées et des actifs numériques.

Sur papier, Les applications et projets tiers (qui s'exécutent sur la version nationale de BSN) sont décentralisés. Pourtant, il est difficile de parler de décentralisation lorsque l'ensemble du réseau sur lequel s'exécutent ces applications est contrôlé par une entité centralisée :l'État chinois. On peut considérer la décentralisation comme réelle sur la version internationale du BSN.

De nombreux projets à l'étranger ont rejoint cette itération unique de l'infrastructure mondiale basée sur la blockchain de la Chine. En juillet 2020, BSN a intégré le cadre de grand livre autorisé Hyperledger Fabric. Un mois plus tard, tout un groupe de réseaux publics de blockchain a rejoint BSN, dont Nervos, NÉO, Ethereum, Tezos, EOS, et IRISnet.

Les derniers projets qui ont rejoint le BSN sont ShareRing, Solana, Algorand, Pois, et Oasis. Trente autres blockchains publiques devraient rejoindre le réseau chinois cette année.

Outre la décentralisation, l'anonymat est l'un des moyens clairs par lesquels le yuan numérique se distingue des crypto-monnaies. Le BSN aura accès à une connaissance financière complète concernant toutes les transactions et les individus qui utilisent ses services. Encore, cette caractéristique est tout à fait justifiée. Il serait anormal pour une banque de travailler avec des clients anonymes.

Quand le yuan numérique sera-t-il lancé ?

Un article de blog publié par le BSN en janvier a révélé que le yuan numérique serait lancé au second semestre 2021.

Un extrait de l'annonce se lit comme suit :

« Ce réseau de paiement numérique va complètement changer le mode de paiement et de circulation actuel, permettant une méthode de transfert de devises numériques et une procédure de paiement standardisées pour tout système d'information. La version bêta de cette solution de paiement mondiale pratique et économique sera lancée au second semestre 2021. »

Comme on peut le voir, Les citoyens chinois n'auront accès qu'à une version bêta du yuan numérique, qui sera très probablement utilisé à des fins de test et de développement. Le lancement complet de la devise est spécifié dans une autre section du message, quels États:

"BSN prévoit de construire un réseau de paiement en monnaie numérique dans cinq ans sur la base des CBDC de divers pays et des pièces stables, travaillant avec plusieurs banques internationales et entreprises technologiques.

Le billet de blog implique très probablement que le yuan numérique pourrait potentiellement être lancé à tout moment au cours de cette période de cinq ans, étant donné que les déclarations d'autres responsables ont indiqué une date de lancement beaucoup plus tôt. Quoi qu'il en soit, il est clair que la Chine sera le premier pays à émettre une monnaie numérique de banque centrale.

Comment le yuan numérique profitera-t-il à la Chine ?

Alors que le yuan numérique profitera clairement aux citoyens chinois, il est évident que la CBDC s'avérera beaucoup plus avantageuse pour le gouvernement que pour l'utilisateur moyen. La monnaie numérique aidera l'administration à mieux suivre les transactions et à planifier l'économie socialiste.

Naturellement, les espèces resteront le mode de paiement dominant. Pourtant, il convient de noter que le yuan numérique aura une forte influence sur la numérisation de l'économie chinoise et sa conversion en une société sans numéraire. Voici quelques exemples de la façon dont l'État et sa population peuvent bénéficier du yuan numérique.

Des systèmes de paiement plus efficaces

Comme mentionné précédemment, le yuan numérique a le potentiel de devenir un élément essentiel des systèmes en ligne et des infrastructures de paiement développés par des entreprises comme Alibaba et Tencent. Les deux sociétés intégreront très probablement la CBDC dans leurs applications pour smartphones WeChat et Alipay.

Étant donné que ces applications contribuent à une grande partie des transactions en ligne en Chine, remplacer le yuan ordinaire par un jeton numérique aidera le gouvernement à suivre les paiements en ligne.

Accès plus facile aux services financiers

Une autre façon dont la monnaie peut aider la Chine est d'aider les personnes sans banque à accéder à l'infrastructure financière. Les données de la Banque mondiale révèlent que la Chine a le pourcentage le plus élevé de personnes sans banque, ce qui est incroyablement gênant étant donné que nous parlons de la deuxième économie mondiale.

Les applications de paiement pour smartphone susmentionnées ont déjà aidé à cet égard. Avec l'arrivée du yuan numérique chinois, il sera encore plus facile d'aider les sans-banquiers à ouvrir des comptes bancaires (via des portefeuilles numériques) et à accéder aux services financiers traditionnels.

Améliorer la position mondiale du renminbi

Enfin et surtout, nous avons la perspective d'améliorer le statut du renminbi sur la scène mondiale. Le dollar américain a longtemps régné comme monnaie principale pour les paiements de règlement et les transferts monétaires. Alors que 88,3 % de toutes les transactions internationales portent sur le dollar américain, seulement 4% traitent avec le renminbi.

La pandémie avait considérablement affaibli la valeur du dollar en 2020. De plus, les innombrables impressions monétaires de la Réserve fédérale pourraient entraîner une instabilité monétaire dans la plus grande économie du monde. Si le dollar s'effondre d'une manière ou d'une autre et qu'une crise financière éclate, d'autres pays devront trouver une devise différente avec laquelle commercer.

Le renminbi serait-il le premier choix dans cet événement ? Probablement pas. Mais le yuan numérique améliore-t-il les chances de la Chine à cet égard ? Définitivement.

Même si de telles situations spéculatives et radicales ne se produisent pas de notre vivant, nous pouvons toujours affirmer avec confiance que la future CBDC insufflera de la vie au renminbi et améliorera au moins sa position en tant que monnaie de réserve ou de règlement mondiale.

D'autres pays peuvent-ils rivaliser avec la Chine ?

C'est une question délicate. La Chine surpasse sans aucun doute tous les autres pays du monde grâce à sa simple capacité à relancer le yuan numérique et à en faire la première CBDC au monde en un temps record. Ni l'Union européenne ni la Russie, et même pas les États-Unis, pourront lancer leurs propres monnaies numériques dans l'intervalle.

La plus grande question est, le yuan numérique aura-t-il un impact et déstabilisera-t-il les économies occidentales à travers l'adoption internationale ? Il serait logique que la Chine soit en concurrence avec d'autres pays de cette manière, mais un tel événement est improbable.

Si le yuan numérique peut diminuer l'importance et l'utilité d'autres monnaies numériques ou même fiduciaires, les gouvernements interdiront très probablement la CBDC chinoise ou restreindront son utilisation. Si les décideurs européens et américains étaient si hostiles au stablecoin d'entreprise de Facebook, nous pouvons affirmer avec certitude que la même chose se produirait également pour le yuan numérique.

Une chose est absolument certaine, c'est que le yuan numérique régnera en maître en Chine. Dans d'autres pays? Pas tellement. De nombreuses juridictions élaborent actuellement de nouvelles réglementations sur les crypto-monnaies pour 2021, et la future CBDC de la Chine pourrait être l'une des principales raisons pour lesquelles les décideurs politiques se dépêchent d'établir le statut juridique des actifs numériques.

Dernier mot

Aucun pays n'a l'environnement et le pouvoir appropriés pour lancer une monnaie numérique de banque centrale entièrement compatible avec son environnement financier natif comme la Chine. Recherché pendant quatre ans (avec un développement à partir de 2018), le yuan numérique chinois donne à la nation un avantage de premier plan dans la course mondiale à la blockchain. Existe-t-il une économie capable de rattraper son retard, ou la course est-elle terminée avant même d'avoir commencé ?

Bien qu'offrant de nombreux avantages au citoyen moyen, il est clair que le yuan numérique est fabriqué par l'État pour l'État. Un réseau autorisé et évolutif nommé Blockchain Service Network (BSN) éliminera complètement le besoin de toute autre crypto-monnaie, surtout quand il s'agit de paiements numériques. De plus, il apporte tous les avantages d'un réseau blockchain tout en supprimant toute la liberté de fantaisie que les grands livres décentralisés donnent généralement à un individu.

Bien que la CBDC de la PBoC ait fait surface il y a deux ans, il reste encore beaucoup à découvrir sur les caractéristiques et la conception de la monnaie. Pour le moment, nous ne connaissons que l'échéancier du projet, cas d'utilisation principal, partenaires potentiels, et quelques fonctionnalités générales.

Compte tenu de l'importance de l'économie numérique de la Chine et du nombre d'utilisateurs de détail qui interagissent avec le commerce électronique et les paiements numériques, nous pouvons conclure en toute sécurité qu'une CBDC changera la donne pour le dragon de l'est. Pourtant, La monnaie numérique chinoise restera très probablement à l'intérieur des frontières de la Chine.