Le long et le court :les jeux de défense les plus intelligents des années 2020

Vous vous souvenez de 2019 ? Le « bon vieux temps » où un tweet de Trump ou un développement mineur dans la guerre commerciale avec la Chine pouvaient envoyer des actions, secteurs, même l'ensemble du Dow Jones en hausse ou en baisse de 4 % en une journée ?

Avec le rythme de vie radicalement changé, avec tant de temps passé dans l'isolement ces jours-ci, il semble que le calendrier lui-même perd ses dents. C'est mardi aujourd'hui ? Vendredi? Ni?

Comme pour moi, l'été dernier, c'est comme il y a 40 ans; mon esprit mélange en quelque sorte un voyage d'août 2019 à Tahoe avec mes matchs de baseball de la Petite Ligue de l'ère Reagan.

Mais en tant qu'investisseurs, nous ne pouvons pas nous permettre une seconde de croire que le temps s'est arrêté ou ralenti. L'horloge tourne toujours; le calendrier a toujours du punch, même si nous ressentons cela différemment dans nos vies personnelles.

A quelques exceptions notables près, comme le Brésil et l'Inde, une grande partie du reste du monde sort de son gel induit par la pandémie, au moins pour l'été du nord.

Les pays concurrents et même hostiles aux États-Unis vivent un « moment ». Détection de vide et d'opportunité, ils se disputent l'avantage dans un monde où la seule superpuissance militaire est, Disons, "autrement occupé."

Pourtant, le marché a radicalement mal évalué ce fait et toutes ses implications; le flot de mesures de relance signifie que les marchés sont autrement occupés, trop.

Cela crée des opportunités de hausse à deux chiffres avec des remises à deux chiffres...

Les explosions géopolitiques sont ignorées et sous-évaluées en ce moment

Je dois être franc :les marchés, « élevé » sur le stimulus, négligent la possibilité très réelle d'un conflit en 2020 et au-delà.

Ce n'est en aucun cas une pensée agréable, mais, de nouveau, c'est quelque chose que nous devons maîtriser - et si nous le faisons avant tout le monde, nous serons en mesure de faire de gros profits pour peu de risques.

Nous avons ici une considération importante :le budget militaire et de défense des États-Unis.

Je pense, quel que soit le parti qui remporte les élections de 2020, le budget de la défense sera, Au minimum, demeure intact à son niveau actuel de 721,5 milliards de dollars. Même sous un président Biden, Je peux imaginer certains scénarios qui pourraient voir ce chiffre augmenter.

C'est parce qu'il est évident même pour le Congrès que la Chine se déplace dans le Pacifique et la mer de Chine méridionale. La République populaire a une longueur d'avance de trois ans sur la technologie terrifiante des missiles hypersoniques; de nombreux initiés de D.C. que je connais sont préoccupés par cela, c'est un euphémisme.

De même, La Russie a battu les entreprises américaines à coups de poing sur la technologie hypersonique; Vladimir Poutine organise actuellement une petite folie des dépenses autour de la technologie.

Il existe de réels problèmes de cybersécurité en ce qui concerne la Russie et la Chine, trop, et le Pentagone le fera, avec la bénédiction du Congrès, continuer à consacrer de plus en plus de dollars à la recherche et au développement.

Nous voulons donc localiser les transactions qui ont une volatilité implicite plus faible - ignorée par le marché au sens large.

Pour avoir une meilleure idée de la façon dont le marché évalue le risque et ce que Wall Street pense des conditions actuelles, Je me tourne vers le tableau de bord des risques géopolitiques de BlackRock.

BlackRock Inc. (NYSE :BLK), le plus grand fonds d'investissement au monde par les actifs sous gestion, a créé ce tableau de bord comme un outil de tarification efficace qui mesure le "choc" du marché après un événement majeur et fournit des prévisions pour la possibilité d'événements majeurs.

À l'heure actuelle, Les indicateurs de risque de BlackRock sont très élevés sur les tensions en Asie du Sud, la possibilité d'une fragmentation à travers l'Europe, et les tensions commerciales mondiales.

Étonnamment, Les analystes de BlackRock ne sont pas trop inquiets pour la Corée du Nord, ou toute poussée en Amérique latine. On verra...

Un maintien à long terme dans un monde en mutation

L'argent matin Le spécialiste de la défense et de la technologie Michael Robinson vient d'identifier 20 actions qui, selon lui, pourraient doubler ou même quadrupler en un an à mesure que la 5G se rapproche de la réalité. ( Cliquez ici pour ses recherches et pour savoir comment obtenir les noms de ces 20 actions .)

Mais, plus que ça, Michael a passé des décennies à couvrir l'armée américaine - un énorme catalyseur et bénéficiaire du progrès technologique.

Cette semaine, nous avons entendu Michael à l'occasion du premier anniversaire de l'une des plus importantes fusions jamais réalisées pour le secteur américain de la défense.

La fusion de 2019 qui a créé L3Harris Technologies Inc . (NYSE :LHX) a créé une entreprise de 35 milliards de dollars qui génère un chiffre d'affaires de 16 milliards de dollars par an.
L'une des choses clés que Michael a soulignées était que l'entreprise se spécialise dans les simulateurs de sites cellulaires, qui ressemblent à des tours de téléphonie cellulaire mais en fait voler signaux des agences de renseignement, capturer les mouvements suspects, et trianguler les emplacements.

Même maintenant, La guerre du 21e siècle nécessite une quantité incroyable de traitement de données; c'était vital dans la poursuite et l'élimination des chefs de guerre ennemis comme Oussama ben Laden et Abu Bakr al-Baghdadi.

Michael appelle L3Harris Technologies un « jeu de sécurité incontournable » qui tire parti de la course aux armements croissante autour des armes hypersoniques et de la nouvelle force spatiale américaine.

Ceci est essentiel compte tenu des inquiétudes croissantes concernant les essais par la Russie de l'arme antisatellite Kosmos 2542/2543 (ASAT). Plus tôt cette année, le Pentagone a été alarmé de trouver Kosmos « traquant » son satellite espion USA 245 Keyhole, et il y a de réelles inquiétudes que l'arme russe spatiale pourrait attaquer ou désactiver des satellites américains ou alliés.

L3Harris fournit également des services de cybersécurité au niveau de l'entreprise qui aident également à l'isoler du traditionnel "boost and cut, augmenter et réduire" le cycle des dépenses militaires.

Les actions de LHX se négocient actuellement autour du niveau de 169 $, mais je pense que ce stock a ce qu'il faut pour passer à 230 $ à moyen terme. Je mettrais un objectif de cours sur l'action à environ 230 $. Cela représente une hausse de 36% par rapport aux niveaux actuels.

Un gain de cyberdéfense à court terme

Comme je l'ai noté, Je suis quotidiennement très attentif aux calculs de risque politique de BlackRock.

L'un des enseignements les plus surprenants à l'heure actuelle est que le marché écarte également la possibilité d'une violation majeure de la cybersécurité.

Je suis stupéfait que les problèmes de cybersécurité soient mis en sourdine, étant donné que les États-Unis ont une élection très importante et potentiellement très différente qui approche - et que l'économie américaine s'est effectivement déplacée en ligne.

Pour capitaliser sur la complaisance, nous pouvons nous appuyer sur la vaste expérience de Michael Robinson en matière de couverture de la cybersécurité pour aborder un excellent métier à court terme pour les lecteurs.

L'ETF de cybersécurité HACK ETFMG Prime (NYSEArca :HACK) est le premier et le plus grand fonds négocié en bourse (ETF) qui suit les performances du secteur de la cybersécurité.

L'ETF détient un large panier d'actions de cybersécurité qui sont vitales pour la défense de l'économie américaine, militaire, et le gouvernement. Maintenant, Les ETF ont leurs inconvénients et leurs avantages, mais si nous exploitons un non adressé, préoccupation ignorée, Je dirais qu'il est préférable de posséder l'ETF plus large que d'essayer de se concentrer sur une entreprise en particulier.

Nous faisons des spéculations à court terme sur la préoccupation croissante d'une brèche majeure - jetez un large filet ici.

À l'heure actuelle, les HACK 18 décembre Appel de 47 $ en 2020 se négocie à 3,20 $, ou 320 $ pour 100 contrats.

Si votre appétit pour le risque est plus faible, Je recommanderais de passer un ordre limité sur ces appels pour 3 $ et d'attendre qu'il soit rempli en sélectionnant "Bon jusqu'à la fermeture".

Le risque ici est que l'ETF n'atteigne pas 50 $ et que vous perdiez votre prime - mais avec la probabilité que cette transaction se termine dans la monnaie à 45% et l'ignorance du marché à une brèche plus large.

Votre objectif de profit ici est un gain de 30% à 40% d'ici septembre 2020, et je me dirigerais vers les sorties si les options se négocient à environ 2,40 $.

Je pense que le reste de 2020 va être mouvementé. Le risque de conflit augmente chaque jour où les États-Unis restent embourbés dans une pandémie. Si - ou, comme je le pense, quand - cela arrive, les investisseurs qui sont en face des marchés vont l'emporter.