Effet Hamptons
Qu'est-ce que l'effet Hamptons ?
L'effet Hamptons fait référence à une baisse des échanges qui se produit juste avant le week-end de la fête du Travail, suivie d'une augmentation du volume des échanges alors que les commerçants et les investisseurs reviennent du long week-end. Le terme fait référence à l'idée que de nombreux commerçants à grande échelle de Wall Street passent les derniers jours de l'été dans les Hamptons, une destination estivale traditionnelle pour l'élite new-yorkaise.
L'augmentation du volume des transactions de l'effet Hamptons peut être positive s'il prend la forme d'un rallye alors que les gestionnaires de portefeuille effectuent des transactions pour raffermir les rendements globaux vers la fin de l'année. Alternativement, l'effet peut être négatif si les gestionnaires de portefeuille décident de prendre des bénéfices plutôt que d'ouvrir ou d'augmenter leurs positions. L'effet Hamptons est un effet de calendrier basé sur une combinaison d'analyses statistiques et de preuves anecdotiques.
Points clés à retenir
- L'effet Hamptons fait référence à une baisse des échanges qui se produit juste avant le week-end de la fête du Travail, suivie d'une augmentation du volume des échanges alors que les commerçants et les investisseurs reviennent du long week-end.
- Les Hamptons sont une destination estivale traditionnelle pour les riches commerçants de New York.
- L'augmentation du volume des transactions de l'effet Hamptons peut être positive s'il prend la forme d'un rallye alors que les gestionnaires de portefeuille effectuent des transactions pour raffermir les rendements globaux vers la fin de l'année.
- Il s'agit d'un effet de calendrier basé sur une combinaison d'analyses statistiques et de preuves anecdotiques.
- L'effet Hamptons et d'autres anomalies similaires qui peuvent être interprétées à partir des données sont des découvertes intéressantes, mais leur valeur en tant que stratégie d'investissement n'est pas significative pour l'investisseur moyen.
Le cas statistique de l'effet Hamptons
Le cas statistique de l'effet Hamptons est plus fort pour certains secteurs que pour d'autres. En utilisant une mesure à l'échelle du marché telle que le Standard &Poor's 500, l'effet Hamptons se caractérise par une volatilité légèrement plus élevée avec un petit effet positif selon la période utilisée. Cependant, il est possible d'utiliser des données sectorielles et de créer un cas montrant qu'un certain profil de stock est favorisé après le long week-end.
Par exemple, on peut faire valoir que les actions défensives, qui sont des performances cohérentes similaires à la nourriture et aux services publics, sont privilégiés à l'approche de la fin de l'année et, donc, bénéficier de l'effet Hamptons.
Opportunités de trading
Comme pour tout effet de marché, trouver un modèle et profiter d'un modèle de manière fiable sont deux choses différentes. L'analyse d'un ensemble de données révélera presque toujours des tendances et des modèles intéressants à mesure que les paramètres changent. L'effet Hamptons peut certainement être interprété à partir des données de marché lorsque des ajustements sont apportés à la période et au type de stock. La question pour les investisseurs est de savoir si l'effet est suffisamment important pour créer un véritable avantage de performance après frais, impôts, et les écarts sont pris en compte.
Pour un investisseur individuel, la réponse est souvent négative pour les anomalies de marché. L'effet Hamptons et d'autres anomalies similaires qui peuvent être interprétées à partir des données sont des découvertes intéressantes, mais leur valeur en tant que stratégie d'investissement n'est pas significative pour l'investisseur moyen. Même si un effet de marché semble cohérent, il peut se dissiper rapidement lorsque les traders et les investisseurs institutionnels mettent en œuvre des stratégies pour profiter de l'opportunité d'arbitrage.
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