Qu'est-ce qu'un SPAC ? tout ce que tu as besoin de savoir

Une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) est une société cotée en bourse créée sur papier dans le but d'acquérir ou de fusionner avec une société privée. Grâce à la fusion ou à l'acquisition, la société privée devient cotée en bourse et a accès aux marchés des capitaux.

Les SPAC, parfois appelées « sociétés écrans » ou « sociétés à chèque en blanc », ont gagné en popularité en 2021. En 2021, il y a eu 613 offres publiques initiales (IPO) de SPAC, une augmentation significative par rapport à 248 en 2020. Mais qu'est-ce qu'une SPAC et comment pourriez-vous potentiellement y investir ?

Explorons comment fonctionne une SPAC, pourquoi les entreprises deviennent publiques par le biais de SPAC et les avantages et les inconvénients de cette opportunité d'investissement récemment populaire.

Qu'est-ce qu'un SPAC ?

Un individu ou un groupe d'individus peut choisir de passer par le processus d'introduction en bourse (IPO) en utilisant un SPAC. Cela signifie qu'une entreprise lève des capitaux pour devenir une société cotée au lieu d'avoir à exécuter sa propre introduction en bourse. (Une introduction en bourse se produit lorsqu'une société privée devient publique en vendant ses actions en bourse.) Les entreprises optent généralement pour l'acquisition de SPAC afin de réduire le temps nécessaire pour accéder à une introduction en bourse.

Comment fonctionne un SPAC ?

En règle générale, un SPAC est formé par une équipe de direction expérimentée qui possède généralement un ensemble de compétences spécifiques dans une industrie de niche. Après la création de la SPAC, les sponsors et/ou les investisseurs commenceront à collecter des fonds pour une introduction en bourse. Ces dernières années, les investisseurs se sont tournés vers des secteurs tels que l'énergie verte, la technologie et d'autres secteurs de haute technologie.

Cette fusion crée une seule entité de capital-investissement qui négocie publiquement et donne à la société d'exploitation privée une cotation publique. Des investisseurs privés ou des sponsors, généralement spécialisés dans un secteur particulier, achètent des parts de la société, qui sont placées sur un compte en fiducie portant intérêt. Ils peuvent verser une somme d'argent spécifique, par exemple 25 000 $, dans le SPAC.

Pour détailler davantage comment cela se produit, une SPAC est formée par une équipe de direction expérimentée qui investit environ 20 % dans les parts de fondateur d'une SPAC, tandis que le reste (environ 80 %) est détenu par des actionnaires publics via des parts unitaires de SPAC. Chaque unité comprend une action ordinaire et une fraction de bon de souscription.

Dès qu'une SPAC s'inscrit et lève des fonds, elle dispose généralement de 18 à 24 mois pour trouver une société privée avec laquelle fusionner. Si ce n'est pas le cas, l'argent reviendra aux investisseurs.

Si la fusion réussit, les actionnaires existants de la société cible opérationnelle deviennent les propriétaires majoritaires et cette société devient une société publique en étant cotée sur une grande bourse. L'objectif est d'exécuter une offre publique initiale (IPO) pour lever des fonds sur les marchés publics.

Si vous souhaitez investir dans des SPAC, comment les ajouter à votre portefeuille ? Croyez-le ou non, vous pouvez les acheter en ouvrant un compte de courtage en ligne. Vous pouvez également envisager d'acheter des FNB SPAC, ce qui signifie que vous serez plus diversifié car vous investirez dans plus d'une société privée ou société cible.

Pourquoi les entreprises deviennent-elles publiques via les SPAC ?

Les SPAC créent une base d'investisseurs à long terme via un investissement privé et offrent un moyen peu coûteux (et plus privé) de faire entrer une entreprise en bourse. En outre, une entreprise devient publique plus rapidement grâce à un SPAC en raison du processus d'audit raccourci en raison d'un manque d'états financiers nécessaires et de documents connexes.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'investir dans un SPAC ?

Comme pour tout investissement, il existe des avantages et des inconvénients spécifiques à investir dans des SAVS. Il est important de considérer à la fois les aspects positifs et négatifs de ces entreprises cibles avant de choisir ce type d'entreprise.

Avantages d'investir dans les SPACS

Quels sont les avantages d'investir dans des transactions SPAC ? Jetons un coup d'œil rapide.

• Chemin plus rapide : Les fusions SPAC prennent généralement de trois à six mois. En revanche, une introduction en bourse prend plus de temps, généralement de 12 à 18 mois.
• Les investisseurs particuliers peuvent participer à un SPAC : La plupart des investisseurs particuliers ne peuvent pas participer à une introduction en bourse traditionnelle. Cependant, les actions sont négociées publiquement en bourse par le biais d'un SPAC, ce qui permet aux investisseurs particuliers de participer au processus.
• Parrain expérimenté : Des sponsors expérimentés peuvent apporter leur expertise, souvent par l'intermédiaire d'un conseil d'administration, pour aider l'équipe de direction à exécuter l'introduction en bourse de SPAC.

Inconvénients d'investir dans les SPACS

Les inconvénients de l'investissement SPAC sont les suivants :

• Échéancier plus court : Un délai plus court signifie qu'une entreprise doit préparer les états financiers requis et les dépôts auprès de la SEC, établir des fonctions d'entreprise publique et atteindre des objectifs financiers dans un délai plus court.
• Moins de bureaucratie : Bien que cela puisse sembler être un avantage, cela signifie néanmoins qu'une introduction en bourse traditionnelle bénéficie d'une meilleure surveillance, en particulier pour les investisseurs SPAC qui veulent s'assurer qu'ils réalisent une acquisition solide.

Maintenant que vous connaissez la réponse à "Qu'est-ce qu'une action SPAC ?" vous voudrez peut-être passer en revue les avantages et les inconvénients avant de choisir le processus SPAC comme opportunité d'investissement. Investir dans une société d'acquisition à vocation spécifique implique souvent une planification stratégique, y compris une décision sur le rôle que les fusions SPAC jouent dans vos objectifs futurs.

Prêt à envisager une fusion ou une acquisition SPAC pour votre portefeuille au lieu d'une introduction en bourse traditionnelle ? Envisagez de rejoindre d'autres actionnaires de SPAC dans le cadre de cette aventure passionnante.

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