5 ratios financiers que tout investisseur en actions devrait connaître

En investissement boursier, la plupart des experts vous parleront de la conduite de l'analyse fondamentale de l'entreprise avant de choisir des actions. Cela signifie que vous devez examiner les dossiers financiers de l'entreprise et évaluer si ses actions valent la peine d'être investies dès maintenant.

Pourtant, Tout le monde n'est pas un as de la finance pour savoir exactement quoi rechercher lors de l'évaluation d'une entreprise et de ses actions. D'où, certains domaines fondamentaux nécessitent votre attention pour déterminer la viabilité de l'investissement.

Voici où les ratios financiers peuvent vous venir en aide pour analyser un titre et prendre une décision. Voyons quels sont ces ratios et ce qu'ils disent de la viabilité d'un stock. Continuer à lire!

1. Ratio cours/bénéfice (P/E)

Comme le nom le suggère, un ratio P/E est le rapport entre le cours actuel de l'action et le bénéfice de l'entreprise par action. Ce rapport peut vous dire si le entreprise est sous-évaluée ou surévaluée sur le marché.

Disons qu'une entreprise a un revenu global de Rs.1000. Aussi, il a 100 actions négociées sur le marché.

Donc, son « bénéfice par action » est de Rs.10.

Davantage, disons que les actions de la société se négocient à Rs.100 par action. D'où, on a

Ratio C/B =100/10 =10

Dans les termes les plus simples, cela signifie que vous payez Rs.10 pour obtenir Rs.1 des bénéfices de l'entreprise. D'où, il est facile de déduire que si une entreprise a un ratio P/E plus élevé, c'est tellement surévalué.

Quel devrait être le ratio P/E idéal d'une action dans laquelle vous pouvez investir ?

La réponse à cette question n'est pas simple. En effet, vous ne pouvez pas comparer les ratios P/E en tant que valeurs absolues, car chaque industrie a une référence différente.

Par example, dans l'industrie FMCG, le ratio P/E normal est d'environ 40-50. Regardons deux sociétés FMCG :

• Hindustan Unilever Ltd (HUL) a un ratio P/E de> 70
• Britannia a un ratio P/E de ~ 50

D'où, HUL est surévalué par rapport à Britannia.

Juste pour vous donner plus de clarté, le ratio P/E de JK Paper est de 4. Si vous comparez cela avec les ratios P/E de HUL ou Britannia, alors vous obtiendrez une image incorrecte parce que les industries sont différentes. Dans l'industrie du papier, le rapport P/E normal est d'environ 7-9. Donc, Le papier JK est à peu près normal.

D'où, en analysant le ratio P/E d'une entreprise, il est important de connaître les références de l'industrie et d'évaluer sa valorisation en conséquence.

2. Ratio de rendement des capitaux propres (RoE)

Comme le nom le suggère, le RoE Ratio est une mesure du taux de rendement des actions d'une entreprise. En d'autres termes, il indique aux investisseurs à quel point l'entreprise est bonne à générer des retours sur investissements en actions.

Mathématiquement,

RoE =Résultat net/Capitaux propres totaux

C'est un ratio important car il montre la capacité de l'entreprise à transformer les investissements en actions en bénéfices.

Disons que vous êtes le promoteur d'une entreprise et que vous avez apporté 100 Rs en fonds propres et que le total des fonds propres de l'entreprise est de 100 Rs.

En utilisant ces capitaux propres si l'entreprise génère un revenu de Rs.20, alors le RoE est de 20 %. Imaginez une autre entreprise avec le même total des capitaux propres mais générant un revenu de Rs.40 - son ratio RoE sera de 40%. L'entreprise qui génère un meilleur RoE est considérée comme la meilleure.

Pourtant, vous ne devriez pas considérer le RoE comme un facteur autonome. Voici un exemple rapide :

• L'année dernière, Coal India avait un RoE de 70%
• Le RoE de HEG était> 100 %

Cela signifie-t-il que ce sont de bonnes entreprises dans lesquelles investir ?

Il y a quelques points importants que vous devez comprendre sur les ratios RoE :

1. Comme les ratios P/E, les ratios RoE peuvent varier selon les secteurs et les industries. D'où, il est également important de comprendre la moyenne de l'industrie.
2. Une entreprise peut également avoir un ratio RoE élevé car elle s'est beaucoup endettée et son investissement en fonds propres est faible. D'où, vous devez examiner la structure des capitaux propres de l'entreprise ainsi que ses états financiers complets pour prendre la décision.

3. Ratio prix-livre (P/B)

Le ratio cours/valeur comptable est une simple comparaison de la valeur marchande d'une entreprise (capitalisation boursière) à sa valeur comptable. Il compare le cours de l'action de la société à sa valeur comptable par action.

Avant de comprendre le ratio P/B, Voyons ce que signifie la valeur comptable :

La façon la plus simple de comprendre la valeur comptable est de penser que si une entreprise cesse de faire des affaires, rembourse ses emprunts, et vend ses actifs, quelle sera la valeur de l'entreprise. Voici un exemple:

Disons que la valeur d'une entreprise est de Rs.1000. Il décide de fermer l'entreprise et reçoit Rs.1000. Hors de cela, il doit payer Rs.400 comme remboursement de prêt. Aussi, la société a des actifs qui lui rapportent 200 roupies. Donc,

La valeur comptable totale de l'entreprise =1000 - 400 + 200 =Rs.800

Suivant, disons que le nombre total d'actions en circulation était de 100. Par conséquent, la valeur comptable de la société par action =800/100 =Rs.8

À présent,

Ratio P/B =Prix de marché d'une action/Valeur comptable par action

Disons que le prix du marché d'une action de la société est de Rs.80. Donc,

Rapport P/B =80/8 =10

Si une entreprise a un faible ratio P/B, alors on dit qu'il est sous-évalué et qu'un rapport P/B élevé est surévalué. C'est un excellent moyen d'identifier les entreprises dont les cours boursiers ont grimpé en flèche sans aucune base d'actifs.

Pourtant, comme c'est le cas pour les autres ratios mentionnés ci-dessus, vous ne devriez pas prendre une décision sur la solidité d'une entreprise en regardant uniquement son ratio P/B. Sur les marchés actuels, avec la vente de panique étant le thème, de nombreuses actions fondamentalement faibles auront un faible ratio P/B (même inférieur à 1).

Vous devez vous assurer que vous regardez la moyenne de l'industrie et d'autres facteurs financiers avant de faire un investissement. Voici un exemple pour expliquer ce point :

Nous savons tous que Yes Bank a eu beaucoup de problèmes récemment. Pourtant, son rapport P/B est de 1,14 (c'est bas). D'autre part, le rapport P/B de D-mart est de 22 mais il est considéré comme fondamentalement fort !

4. Rendement du dividende ou le ratio Dividende-Prix

Le rendement du dividende ou le ratio dividende-prix est le montant d'argent ou de dividende qu'une entreprise verse à ses actionnaires au cours d'une année divisé par son cours boursier actuel. C'est un indicateur des retours que vous pouvez attendre de votre investissement.

Disons que vous avez acheté une action au prix du marché de Rs.100. Un an plus tard, le cours de l'action est toujours Rs.100. est-ce un bon investissement?

Un rapide coup d'œil à l'appréciation du cours de l'action montre que ce n'est pas le cas – vous avez obtenu un rendement de zéro pour cent ! Pourtant, avez-vous pensé au dividende avant de prendre cette décision ?

Qu'est-ce que le dividende ?

Disons que l'entreprise réalise un bénéfice de Rs.1000. Hors de cela, il décide de garder Rs.600 pour l'expansion des affaires et de distribuer Rs.400 parmi ses actionnaires. En supposant qu'il y ait 100 actions sur le marché, chaque actionnaire recevra un dividende de Rs.4.

Cela devient le retour sur investissement pour l'actionnaire. Même si le cours de l'action ne s'est pas apprécié, l'actionnaire a obtenu un retour sur son investissement.

Le rendement du dividende est un ratio important car de nombreuses actions ne s'apprécient pas mais offrent de beaux dividendes. Si le rendement du dividende est plus élevé, l'investisseur a de meilleures chances de recevoir des dividendes plus élevés pour le même investissement par rapport à une action avec un faible rendement en dividendes.

5. Ratio d'endettement (D/E)

Comme le nom le suggère, ce ratio vous donne un aperçu des dettes et des fonds propres de l'entreprise. Il est calculé en divisant le total des passifs (dettes) de l'entreprise par le total de ses capitaux propres. Cela peut vous donner une indication du montant des prêts de l'entreprise par rapport aux fonds détenus.

Il n'y a pas de rapport D/E idéal car il peut varier selon les industries et les secteurs.

D'habitude, si une entreprise a beaucoup de dettes, alors on suppose que l'entreprise aura du mal à le rembourser. Aussi, puisque la dette porte intérêt, elle impactera directement le compte de résultat de l'entreprise et impactera négativement son résultat net entraînant une baisse de la trésorerie.

Le ratio D/E peut vous aider à déterminer si l'entreprise a beaucoup de dettes ou non. Un ratio D/E élevé signifie une dette plus élevée et vice-versa.

Pourtant, il est important de se rappeler qu'un endettement élevé ne signifie pas nécessairement une mauvaise chose. Si la société tient compte des intérêts et rembourse ses dettes à temps tout en utilisant les fonds de manière constructive, il peut connaître une croissance.

D'où, il est important de traiter ce ratio comme un simple indicateur du montant de la dette d'une entreprise par rapport à ses fonds propres.

Résumé

Bien qu'une analyse fondamentale détaillée d'une entreprise soit indispensable, ces ratios peuvent vous aider à avoir une vue d'ensemble des finances de l'entreprise. Il est également important de se rappeler que ces ratios sont de nature dynamique.

D'où, il est important de les recalculer une fois par trimestre (après la déclaration des résultats financiers trimestriels). La prudence est une compétence nécessaire pour les investisseurs et apprendre à analyser les fondamentaux d'une entreprise avant d'investir dans ses actions est la première étape pour devenir un investisseur prudent.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.