Que sont les actions à revenu ?

Les actions à revenu sont des titres de participation qui versent des dividendes réguliers et prévisibles. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Ils sont achetés dans le but de générer un flux régulier de dividendes.

En outre, les investisseurs espèrent que les flux de dividendes augmenteront avec le temps. Les actions à revenu proviennent généralement de l'immobilier, énergie, ou les industries de services publics. Bien que les stocks puissent être dérivés de n'importe quelle industrie, ils se trouvent généralement dans ceux ci-dessus.

Utilisations des actions de revenu

Les actions à revenu peuvent être utilisées par les investisseurs ayant une faible préférence risque-rendement, car les actions à revenu sont généralement plus stables et moins volatiles. Les retraités ou un groupe démographique plus âgé d'investisseurs peuvent être attirés par les actions à revenu car elles sont généralement plus stables et fournissent un flux régulier de dividendes.

En plus d'une population plus âgée ou de retraités, une autre utilisation des actions à revenu peut être des investissements par un régime de retraiteFonds de retraiteUn fonds de retraite est un fonds qui accumule un capital à verser en tant que pension pour les employés lorsqu'ils prennent leur retraite à la fin de leur carrière. Étant donné que les régimes de retraite investissent généralement dans des investissements plus sûrs et doivent payer à ceux qui remplissent les conditions pour retirer leurs pensions, les actions à revenu sont un choix approprié.

Aussi, les stocks de revenu peuvent également être utilisés pour faire correspondre les flux de revenus avec les sorties de trésorerie futures. Les compagnies d'assurance investissent généralement dans des titres à revenu fixe, qui génèrent des flux de revenus périodiques qui sont appliqués aux réclamations faites tout au long d'une année.

Types d'industries

Bien que les actions à revenu puissent provenir de n'importe quelle industrie, on les trouve couramment dans l'immobilier, énergie, et les industries de services publics. Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont un exemple de telles actions du secteur immobilier. Le fonds est exploité et détenu par une société d'actionnaires qui contribuent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, comme les immeubles de bureaux et d'appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, logement étudiant, hôtels.

Les FPI regroupent les flux de location et de location de propriétés résidentielles ou commerciales et les placent dans un titre qui peut être négocié comme une action. Par exemple, les loyers que les locataires d'un immeuble d'appartements paient chaque mois peuvent être regroupés dans une FPI et négociés comme des actions. Le stock serait considéré comme un stock de revenu car il génère un afflux mensuel de revenus locatifs, qui peuvent être versés sous forme de dividendes aux actionnaires.

En ce qui concerne le secteur de l'énergie, de nombreuses sociétés pétrolières et gazières intermédiaires sont structurées comme des sociétés en commandite principales (MLP). Les MLP versent des décaissements en espèces aux investisseurs et peuvent également offrir des avantages fiscaux par rapport aux dividendes réguliers.

L'industrie des services publics est également une source courante d'actions à revenu. Les entreprises de services publics sont généralement confrontées à une demande inélastique car le bien ou le service qu'elles fournissent est presque toujours une nécessité (eau, électricité, etc.). Ainsi, les revenus et les dividendes des entreprises de services publics ne sont pas aussi volatils que les actions d'autres industries.

Il est important de noter que la nature de l'industrie et des modèles commerciaux affecte de manière significative le fait qu'un certain stock fournira ou non un stock stable, ordinaire, et parfois des dividendes croissants.

Actions de revenu vs actions de valeur vs actions de croissance

Comme discuté ci-dessus, les actions à revenu sont des actions qui versent des dividendes réguliers et stables aux investisseurs. En revanche, actions de valeurActions de valeurLes actions de valeur sont des actions qui se négocient actuellement à un prix inférieur à leur prix intrinsèque réel. Cela signifie essentiellement que les actions sont sous-évaluées, sont des actions qui sont perçues comme sous-évaluées par rapport à leur performance. Les investisseurs en actions de valeur investissent pour tirer parti de la mauvaise évaluation perçue de l'action par le marché.

De nombreuses métriques, indicateurs, ou des méthodes peuvent être utilisées pour analyser si une action est une action de valeur et est sous-évaluée ; des exemples sont un modèle financier utilisant une analyse des flux de trésorerie actualisés ou une analyse comparable.

Les actions de croissance sont des actions qui présentent un potentiel de croissance future très élevé. Un exemple classique d'un stock de croissance serait Amazon. Les investisseurs qui recherchent des opportunités d'actions de croissance et des rendements importants se tourneront généralement vers les actions de croissance; cependant, il est important de noter que le potentiel de croissance élevé s'accompagne également d'un niveau de risque plus élevé.

Revenu, valeur, et les actions de croissance varient toutes de manière significative dans leurs caractéristiques risque-rendement et attirent ainsi différents types d'investisseurs avec des objectifs différents.

Actions à revenu et titres adossés à des créances hypothécaires

Les titres adossés à des créances hypothécaires sont des obligations garanties par des prêts immobiliers ou d'autres prêts immobiliers. Les actions à revenu de FPI sont quelque peu similaires aux titres adossés à des créances hypothécaires en ce sens qu'elles regroupent toutes deux des actifs immobiliers et leurs flux respectifs. Cependant, les titres adossés à des créances hypothécaires agissent généralement comme des titres à revenu fixe et peuvent donc constituer un investissement moins risqué.

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