Le délit d'initié est-il légal en Inde

Le délit d'initié est une pratique déloyale et illégale en bourse, où les autres investisseurs sont très désavantagés en raison du manque d'informations privilégiées non publiques importantes sur une entreprise.

Cela signifie qu'une personne ayant des connaissances internes peut facilement gagner beaucoup d'argent tandis que l'autre ne le peut pas, ce qui rend l'ensemble du commerce injuste.

Qu'est-ce que le délit d'initié ?

En Inde, Le délit d'initié est fortement découragé par le Securities and Exchange Board of India (SEBI) afin de promouvoir un commerce équitable sur le marché boursier au profit de l'investisseur commun.

Qu'est-ce que le délit d'initié chez Sebi ?

Le délit d'initié est une faute professionnelle dans la négociation de titres de sociétés cotées (tels que des obligations ou des actions ou des options d'achat d'actions) sur le marché, entreprises par des personnes qui, en raison de leur travail, ont accès à des informations non publiques sur l'entreprise.

Ces informations non publiques peuvent être cruciales pour prendre des décisions d'investissement dans les titres de l'entreprise.

En termes simples, le délit d'initié signifie qu'un individu achète ou vend une action sur la base d'informations qui ne sont pas accessibles au grand public.

Cette personne peut être un mandataire social, du conseil d'administration, employé ou quelqu'un qui a reçu les informations non publiques de l'entreprise.

Changement récent de Sebi dans les règles de délit d'initié

Le 18 janvier, 2019, le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a décidé de détenir les promoteurs de la société, quel que soit leur statut d'actionnaire, responsable de la violation des normes de délit d'initié s'ils possèdent des informations sensibles au prix non publiées (UPSI) concernant la société sans aucune but légitime .

Dans le communiqué de presse, SEBI a précisé « que le terme but légitime comprendra le partage des informations sensibles aux prix non publiées (UPSI) dans le cours normal des affaires par un initié avec des partenaires, collaborateurs, prêteurs, clients, Fournisseurs, banquiers d'affaires, conseillers juridiques, auditeurs, professionnels de l'insolvabilité ou autres conseillers ou consultants, à condition que ce partage n'ait pas été effectué pour échapper ou contourner les interdictions du présent règlement.

Cet amendement est introduit sous « Interdiction des délits d'initiés ”.

Exemples de délit d'initié en Inde

Laissez-moi vous expliquer le sens du délit d'initié à travers 3 scénarios différents :

1. Un avocat représentant le PDG d'une entreprise a appris lors d'une réunion confidentielle que le PDG allait être mis en examen pour fraude comptable le lendemain.

L'avocat vend immédiatement 1, 000 actions de l'entreprise car il sait que le cours de l'action va fortement baisser à l'annonce de la mise en examen du PDG.

2. Disons que mon meilleur ami travaille dans le département marketing d'une entreprise automobile en Inde.

En lui parlant en juillet 2014, il m'a dit que le nouveau modèle de voiture de l'entreprise devait être lancé le mois prochain, et ce sera un succès certain sur le marché indien.

À présent, J'ai regardé les cours des actions qui ont été sous-évalués pendant très longtemps mais j'ai quand même décidé d'acheter 1000 actions alors que les prix tournent autour de Rs 430 par action.

Alors, investir un montant total de Rs 430*1000 =Rs 4, 30, 000

Le constructeur automobile indien a lancé le nouveau modèle de voiture quelques jours après que j'ai acheté les actions.

Cette date exacte n'était connue que des initiés et de quelques sociétés de publicité associées à cette nouvelle marque d'un produit de TATA motors.

La voiture est lancée était vraiment merveilleuse et a été un succès dans son segment sur le marché indien.

Et le résultat ?

Les cours des actions ont grimpé en flèche au cours des deux semaines suivantes.

Je les vends 20 jours plus tard Rs 520 par action pour Rs 5, 20, 000 environ.

Mon bénéfice en 20 jours était de Rs 90, 000.

Mais c'est illégal et c'est un délit d'initié.

3. Un employé travaillant dans un gouvernement est conscient que de nouvelles lois et réglementations vont être adoptées, ce qui profitera considérablement aux sociétés immobilières.

Alors, l'employé du gouvernement achète secrètement des actions des sociétés immobilières et pousse ensuite à la mise en œuvre de la réglementation le plus rapidement possible. Ce sont quelques-uns des types de délits d'initiés en Inde.

Pourquoi le délit d'initié est-il illégal ?

Dans la plupart des pays, certains types d'opérations basées sur des informations d'initiés sont rendues illégales par l'adoption de règles interdisant ou criminalisant les opérations d'initiés.

La raison étant :

1. Injuste pour les autres investisseurs

Le délit d'initié est considéré comme injuste envers les autres investisseurs en bourse, qui n'ont pas accès à l'information.

L'investisseur disposant d'informations non publiques pourrait potentiellement tirer des bénéfices du marché boursier bien plus importants qu'un investisseur type ne pourrait le faire.

2. Termes moralement mauvais et contraires à l'éthique

C'est une manière moralement répréhensible et contraire à l'éthique de négocier en bourse. Tous les investisseurs devraient avoir des chances égales de négocier avec la même information sur l'entreprise.

3. entrave la confiance des gens

Le délit d'initié sur n'importe quel marché réduit la confiance des gens dans le processus de négociation.

Laisse moi te demander, joueriez-vous ou voudriez-vous jouer à un jeu truqué ?

Si les gens qui investissent dans les actions ne pensaient pas que le marché était juste, ils seraient moins susceptibles d'entrer dans le commerce et cela nuirait gravement aux conditions du marché.

Négociation d'actions par des initiés spécifiques à toute entreprise, comme ses employés, est généralement autorisée tant qu'elle ne repose pas sur des informations importantes qui ne sont pas du domaine public.

De nombreuses juridictions à travers le monde exigent que ces transactions soient déclarées afin que les transactions puissent être surveillées. Ce sont les raisons pour lesquelles le délit d'initié est illégal.

Histoire réelle sur le délit d'initié

1. L'histoire de Rajat Gupta

M. Rajat Gupta, ancien membre du conseil d'administration de Goldman Sachs, a fait l'actualité pendant un certain temps ces derniers temps et a été reconnu coupable de délit d'initié en 2012.

Ses accusations étaient d'avoir divulgué à M. Raj Rajaratnam des informations sur les réunions du conseil d'administration concernant Goldman, le fondateur du Galleon Group et un investisseur de hedge funds, qui a échangé sur l'information.

Les informations comprenaient même les renflouements de 5 milliards de dollars de Warren Buffet au plus fort de la crise et ont incité M. Raj Rajaratnam, se couvrir contre les fluctuations du cours de l'action.

Même si M. Rajat Gupta n'était pas soupçonné d'avoir réalisé un réel gain financier, selon ses avocats, et que les deux amis discutaient de l'affaire en leur qualité d'investisseurs eux-mêmes.

Mais, de toute évidence, le moment choisi et le fait que la révélation ait eu lieu avant l'annonce publique conduit à sa condamnation comme coupable de délit d'initié.

2. Le célèbre réalisateur d'Acclaim Industries

régulateur des marchés indiens, SEBI a infligé une amende de 42 lakh à un directeur d'Acclaim Industries pour avoir enfreint la réglementation sur les délits d'initiés.

Selon SEBI, M. Abhishek Mehta était directeur général et promoteur de l'entreprise au moment de la violation.

SEBI a déclaré avoir mené une enquête de janvier à décembre 2012 concernant le changement d'actionnariat de M. Abhishek Mehta après que le conseil d'administration de la société a approuvé la proposition de fusion de la société avec Database Software Technology Pvt Ltd (DSTPL) en janvier 2012.

Au cours de l'enquête, SEBI a constaté qu'en février 2012, le conseil d'administration d'Acclaim Industries a décidé de ne pas fusionner l'entreprise avec DSTPL.

Pourtant, la décision n'a pas été révélée à la bourse indienne.

M. Abhishek Mehta a violé les normes de délit d'initié en vendant des actions et en réduisant sa participation dans Acclaim Industries, lorsqu'il est en possession d'informations sensibles aux prix non publiées, SEBI a déclaré dans une ordonnance datée du 25 janvier et lui a ainsi infligé une amende.

La ligne de fond

Si vous ou quelqu'un êtes connu de vous, s'est engagé dans ce type d'opérations sur le marché boursier, c'est-à-dire délit d'initié, il s'agit d'une situation très grave et nécessite une assistance juridique.

Une personne impliquée dans le délit d'initié pourrait faire face à des amendes considérables et même à des peines de prison fédérales en vertu de la loi indienne.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.