The Late Shift :Pouvez-vous négocier des options après les heures de bureau ?

Presque toute personne disposant d'un compte de courtage en ligne, d'un horaire d'après-midi ouvert et de nerfs solides peut négocier des options après la fermeture de la bourse.

C'est une bête différente de la bourse standard. Et cela ne comporte pas une petite quantité de risques. Mais les investisseurs à la recherche d'opportunités alternatives pour améliorer leur fortune ont découvert que le trading d'options après les heures de bureau peut être un outil utile.

Pouvez-vous négocier des options après les heures ? Voyons ce que cela signifie.

Qu'est-ce que la négociation d'options après les heures d'ouverture ?

Les bourses sont ouvertes pendant les heures normales de bureau. Aux États-Unis, cette fenêtre se produit de 9h30 à 16h00 tous les jours de la semaine, sauf certains jours fériés. Pendant des années, c'était la seule fois où les investisseurs pouvaient effectuer des transactions en bourse.

L'essor du commerce électronique a changé la donne. Les bourses mondiales ont donné aux commerçants plus de possibilités de transactions pendant que les bourses de New York étaient fermées. Les bourses américaines ont fait face à une véritable concurrence pour les investisseurs pour la première fois.

La Bourse de New York (NYSE) a autorisé pour la première fois les transactions après les heures de bureau en 1991. Elle a permis aux investisseurs institutionnels (fonds communs de placement, fonds spéculatifs, banques, etc.) d'effectuer des transactions entre 16h00 et 17h15.

Les investisseurs particuliers ont rapidement réclamé des options de négociation après les heures de bureau pour eux-mêmes. Le Nasdaq et le NYSE ont tous deux commencé à autoriser les investisseurs individuels à négocier pendant des heures plus longues. Désormais, les investisseurs particuliers ont plus de flexibilité quant aux moments auxquels ils peuvent négocier. Le trading d'options après les heures d'ouverture est l'une de leurs options !

Sur les bourses NYSE et Nasdaq, la négociation d'options après les heures d'ouverture a lieu entre 16 h 00 et 18 h 00 HNE. Il est alimenté par les réseaux de communications électroniques (ECN). Toutes les transactions sont effectuées sur Internet.

En utilisant la négociation après les heures normales de bureau, un investisseur peut saisir un ordre d'achat ou de vente d'options dans son ordinateur. L'ordre comprendra le nombre d'actions que l'investisseur souhaite négocier et le prix auquel il souhaite négocier. L'ordinateur "recherche" ensuite les offres à commandes qui correspondent à la commande.

Si l'ordinateur trouve une offre correspondante, la transaction est exécutée. S'il n'en trouve pas pendant la session active, la transaction est annulée.

Types de commande

Les commerçants utilisent certains mécanismes de commande. Ceux-ci fixent les conditions et les moments auxquels ils souhaitent exécuter (ou stopper) une transaction.

Les traders d'options en dehors des heures de bureau utilisent un sous-ensemble de ces types d'ordres. Ils sont particulièrement pertinents pour tous les commerçants aux heures prolongées.

Ordres limités

Dans un ordre à cours limité, le trader fixe le prix auquel il souhaite acheter un certain titre avant une heure donnée. Lorsque le cours de l'action atteint ou descend en dessous de ce point, l'ordre est exécuté. S'il ne le fait pas dans les délais, la commande est annulée.

Les traders en dehors des heures d'ouverture utilisent toujours des ordres à cours limité plutôt que des ordres au marché - qui sont des achats immédiats, quel que soit le prix. Étant donné que les commerçants en dehors des heures normales risqueraient des pertes substantielles, les ordres au marché ne sont pas autorisés. Avec les ordres à cours limité, ils peuvent contrôler leur solde de trésorerie.

Valable pour la journée et jusqu'à annulation

Les ordres valables pour la journée (GFD) expirent à la fin de la session de trading en cours. Cela comprend à la fois les échanges après les heures normales et les heures normales. Les commandes valides jusqu'à annulation (GTC) sont actives jusqu'à ce qu'elles soient exécutées ou jusqu'à ce que l'acheteur les annule. Les commandes GTC restent actives pendant plusieurs sessions.

Ordres stop-loss et ordres stop suiveurs

Les ordres stop-loss sont similaires aux ordres à cours limité, en ce sens que le trader fixe un prix auquel exécuter une transaction. Avec les ordres stop, c'est le prix auquel le trader veut vendre une action. Ces ordres sont destinés à limiter les pertes d'un trader sur une matière première qui a tendance à baisser. Si le cours de l'action atteint le point bas défini, l'ordre stop se transformera en ordre au marché.

Un ordre stop suiveur n'attend pas que le cours de l'action atteigne un certain creux. Au contraire, il s'exécute après que l'action a généré un profit et que le vendeur souhaite quitter la position avant qu'elle ne chute davantage.

Tous les ordres stop ont lieu pendant les heures normales d'échange. Si un trader en dehors des heures d'ouverture passe un ordre stop, celui-ci entrera en vigueur à l'ouverture du marché le jour ouvrable suivant.

Ordres qui ne sont pas autorisés dans la négociation d'options après les heures d'ouverture

Dans le trading après les heures de bureau, les types d'ordres qui exigent une exécution immédiate sont généralement refusés. Il s'agit notamment des ordres « remplir ou tuer » et « Immédiatement ou annuler ». Ils incluent également les commandes "tout ou rien", dans lesquelles le stock doit être vendu en totalité ou pas du tout.

Est-ce que n'importe qui peut le faire ?

Oui, n'importe qui peut le faire ! La négociation d'options après les heures de bureau était autrefois réservée aux investisseurs institutionnels qui effectuaient des transactions au nom d'une société ou d'un fonds. Mais à mesure que le commerce électronique se développait, le nombre d'investisseurs particuliers souhaitant accéder au trading après les heures de bureau augmentait également. Désormais, le marché nocturne est ouvert à tous.

Vous devez avoir un compte en ligne auprès d'une maison de courtage qui permet le trading après les heures d'ouverture. Certaines maisons de courtage ne le font pas. D'autres le permettent pour un temps limité chaque jour. Mais certaines maisons de courtage proposent des échanges après les heures normales de bureau sans aucune restriction.

Gardez à l'esprit que les investisseurs institutionnels sont toujours très présents dans le trading après les heures de bureau. Ce sont des professionnels, ils ont de l'expérience, ils sont compétitifs et ils dirigent généralement le marché. Cela présente un risque élevé pour l'investisseur de détail moyen. Mais si vous êtes sûr de pouvoir les affronter, personne ne peut vraiment vous arrêter.

Les avantages

Pour les personnes qui souhaitent participer au trading d'options après les heures d'ouverture, il existe quelques avantages uniques.

Accès aux marchés étrangers

L'un des grands attraits du trading à heures prolongées est la possibilité d'interagir avec les bourses étrangères. La plupart de ces marchés se situent dans des fuseaux horaires différents. Les traders en dehors des heures d'ouverture peuvent surveiller ce qui se passe dans ces bourses. L'activité de commerce extérieur influence souvent ce qui se passe sur les marchés américains.

Réponse aux événements d'actualité en dehors des heures d'ouverture

De même, des événements importants qui se produisent après la fermeture du marché peuvent avoir un impact significatif lors de l'ouverture du marché le lendemain. Les nouvelles étrangères, les luttes politiques, les catastrophes naturelles et d'autres événements peuvent ne pas se produire entre 9h30 et 16h00. Les traders en dehors des heures de bureau peuvent réagir à ces événements et positionner leurs portefeuilles pour éviter la volatilité.

Réponse aux rapports sur les revenus

La plupart des sociétés publient leurs rapports trimestriels sur les résultats après la fermeture du marché. Ils le font pour que leurs annonces dignes d'intérêt ne modifient pas immédiatement le cours de l'action. Mais les traders en dehors des heures d'ouverture peuvent obtenir un saut sur les options une fois que les bénéfices sont annoncés. Ils peuvent acheter un titre avant que son cours n'augmente le lendemain matin ou en vendre un avant qu'il ne tombe trop bas.

Définir leur horaire

Certains commerçants ne peuvent pas effectuer de transactions à la journée en raison du travail, de l'école ou d'autres responsabilités de jour. Le trading d'options après les heures d'ouverture leur donne la possibilité de négocier quand ils ont le temps de le faire.

La possibilité d'obtenir de meilleures opportunités de tarification

Le marché après les heures de bureau est vulnérable à la volatilité. Bien que cela signifie qu'il y a un plus grand risque, il y a aussi une chance de faire de bonnes affaires à des prix attractifs. Avec suffisamment d'expérience dans le trading d'options après les heures d'ouverture, vous pourrez peut-être en trouver quelques-uns.

Les risques

Le trading d'options après les heures de bureau comporte des risques importants. Si vous décidez de vous lancer, soyez conscient de quelques inconvénients et désavantages potentiels.

Faible liquidité

Naturellement, il n'y a pas autant de volume de transactions après les heures que pendant la journée. Quand il y a moins d'activité commerciale, il y a moins de liquidité.

La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle il est possible de négocier une action sans trop affecter son cours. Pendant la journée, il y a tellement de transactions que les prix des options sont moins susceptibles de trop fluctuer. Mais après des heures, la scène bascule. Il y aura probablement une plus grande différence entre le prix le plus élevé que les acheteurs proposeront et le prix le plus bas que les vendeurs accepteront. Cela peut entraîner des frais de négociation supplémentaires inattendus.

Ordres limités uniquement

Les traders d'options après les heures d'ouverture ne peuvent passer que des ordres à cours limité. Ils ne s'exécutent pas tant que le prix n'a pas atteint un certain point. Si ce n'est pas le cas, la commande est annulée. Lorsque vous passez une commande après les heures d'ouverture, il y a toujours un risque qu'elle ne passe pas.

Cela pourrait être interprété comme un avantage. Les ordres limités contrôlent les pertes des investisseurs. De nombreux commerçants ne placent que des ordres à cours limité, qu'ils négocient pendant la journée ou après les heures d'ouverture. Sachez simplement qu'un ordre à cours limité après les heures d'ouverture peut ne pas s'exécuter, ce qui pourrait être gênant.

Concurrence contre les professionnels

Les séances de négociation d'options après les heures de bureau sont toujours dominées par des investisseurs hautement qualifiés et expérimentés. Certains d'entre eux utilisent le trading après les heures de bureau comme une extension de leur journée de travail. Vous trouverez beaucoup d'investisseurs institutionnels et de riches particuliers dans le trading après les heures normales de bureau. Vous pouvez être sûr qu'ils savent ce qu'ils font. Soyez conscient de cela.

Plus de volatilité et d'incertitude

Une faible liquidité, comme nous l'avons dit plus haut, crée une volatilité des prix. Ce danger potentiel est plus présent dans le trading d'options après les heures normales que pendant la journée. Un autre inconvénient est que les commerçants en dehors des heures d'ouverture voient des informations de prix restreintes. Les prix de jour sont fixés en consolidant les taux de plusieurs plates-formes de négociation. Lorsque ces lieux ferment leurs portes pour la journée, les commerçants en dehors des heures de bureau voient un résultat limité provenant de moins de sources. Cela peut ne pas refléter le prix qui sera en place le lendemain.

Devez-vous le faire ?

Le trading après les heures d'ouverture offre quelques avantages uniques et beaucoup de risques. De plus, le marché après les heures de fermeture voit plus de transactions sur actions que d'options. Mais il est toujours possible de trouver de rares opportunités d'options sur le marché étendu.

Alors, pouvez-vous négocier des options après les heures ? Pesez bien votre décision. Si vous êtes toujours prêt à franchir le pas, découvrez les possibilités offertes par votre courtage en ligne pour le trading d'options en dehors des heures d'ouverture.

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