Indice Russell 2000

Qu'est-ce que l'indice Russell 2000 ?

Le terme indice Russell 2000 fait référence à un indice boursier qui mesure la performance des 2, 000 petites entreprises incluses dans l'indice Russell 3000. Le Russell 2000 est géré par FTSE Russell et est largement considéré comme un indicateur de l'économie américaine en raison de son orientation sur les petites entreprises qui se concentrent sur le marché américain.

De nombreux investisseurs comparent les fonds communs de placement à petite capitalisation au mouvement de l'indice, car il est considéré comme le reflet des opportunités dans toute cette sous-section du marché que les indices plus étroits, qui peuvent contenir des biais ou des risques plus spécifiques aux actions qui peuvent fausser la performance.

Points clés à retenir

• L'indice Russell 2000 est un indice boursier composé de 2, 000 sociétés à petite capitalisation.
• L'indice a été lancé en 1984 par Frank Russell Company et est maintenant géré par FTSE Russell.
• L'indice est fréquemment utilisé comme référence pour mesurer la performance des fonds communs de placement à petite capitalisation.
• De nombreux investisseurs considèrent que son ampleur lui donne un avantage sur les indices plus étroits d'actions à petite capitalisation.
• Les investisseurs peuvent reproduire les rendements de l'indice Russell 2000 en investissant dans un contrat à terme sur indice, fonds commun de placement indiciel, ou ETF.

Comprendre l'indice Russell 2000

L'indice Russell 2000 a été lancé en 1984 par la Frank Russell Company. Il est désormais géré par FTSE Russell, qui est une filiale du groupe London Stock Exchange (LSE). L'indice est composé de 2 000 sociétés à petite capitalisation.

Le Russell 2000 est la mesure la plus largement citée de la performance globale des actions de petite à moyenne capitalisation. Il représente environ 10 % de la capitalisation boursière totale de Russell 3000. Il est composé des deux tiers inférieurs de la taille des entreprises de l'indice Russell 3000. Le plus grand indice reflète les mouvements de près de 98 % de toutes les actions américaines cotées en bourse.

Les investisseurs en fonds communs de placement privilégient l'indice Russell 2000 car il reflète l'opportunité d'investissement présentée par l'ensemble du marché plutôt que les opportunités offertes par des indices plus étroits, qui peut contenir un biais ou un risque plus spécifique à l'action qui peut fausser la performance d'un gestionnaire de fonds. Il n'est pas surprenant que de nombreux fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB) soient liés ou basés sur le Russell 2000.

Considérations particulières

Au 31 juillet 2021, la valeur moyenne d'une entreprise sur le Russell 2000 était de 3,27 milliards de dollars; la capitalisation boursière médiane était de 1,19 milliard de dollars. Le Russell 2000 s'est d'abord négocié au-dessus du 1, 000 niveau le 20 mai, 2013.

Les rendements de l'indice Russell 2000 peuvent être reproduits par les investisseurs qui prennent la peine de créer un portefeuille important et complexe qui reflète l'indice. Cependant, il existe des moyens beaucoup plus simples d'obtenir les mêmes rendements. Par exemple, les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme sur indices ou des fonds communs de placement indiciels qui suivent le Russell 2000. L'option la plus populaire est un ETF. Le FNB le plus négocié est le FNB indiciel Russell 2000 (IWM) d'iShares.

Les 1000 plus petites sociétés du Russell 2000 constituent l'indice Russell 1000 Microcap.

Indice Russell 2000 par rapport à d'autres indices boursiers

Contrairement au Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'indice Russell 2000 est pondéré par les actions en circulation. Cela signifie que le dernier prix de vente d'une action membre ainsi que le nombre d'actions qui peuvent réellement être négociées (plutôt que la capitalisation boursière totale de l'entreprise) influencent l'indice.

D'autres permutations du Russell 2000 mesurent la performance d'entreprises présentant des caractéristiques particulières. Par exemple, l'indice de croissance Russell 2000 mesure la performance des sociétés Russell 2000 avec des ratios cours/valeur plus élevés et des valeurs de croissance prévues plus élevées. L'indice de valeur Russell 2000 mesure la performance des sociétés Russell 2000 avec des ratios cours/valeur comptable inférieurs et des valeurs de croissance prévues inférieures.

L'autre grande différence entre le Russell 2000 et les autres grands indices est qu'il suit les actions à petite capitalisation. L'indice S&P 500 et Dow Jones, d'autre part, suivre les actions à grande capitalisation.

Comment fonctionne le Russell 2000 ?

Le Russell 2000 est un indice de 2, 000 sociétés à petite capitalisation qui a été lancée pour la première fois en 1984. Il est largement utilisé comme référence pour les actions américaines à petite capitalisation. L'indice est composé des 2, 000 plus petites entreprises du Russell 3000, qui elle-même couvre environ 98% des actions cotées en bourse aux États-Unis. Chaque mois de juin, le Russell 2000 est rééquilibré et de nouvelles sociétés sont incluses ou supprimées de l'indice.

Pourquoi la reconstitution annuelle du Russell 2000 est-elle importante ?

En mai et juin de chaque année, le Russell 2000 annonce des changements à l'indice des petites capitalisations. Parce qu'il est suivi de près par les gestionnaires de fonds communs de placement et les investisseurs individuels, les spéculations sur les entreprises qui seront ajoutées peuvent provoquer une secousse de la demande à court terme.

Quels sont les sous-indices des petites capitalisations du Russell 2000 ?

Il existe un certain nombre de sous-indices dans le Russell 2000. Le Russell 2000 Value Index suit la performance des sociétés avec des ratios cours/valeur comptable inférieurs, qui montre le prix de marché d'une entreprise par rapport à son bilan. L'indice de croissance Russell 2000 est un sous-ensemble d'entreprises avec des ratios cours/valeur plus élevés, ou ceux qui devraient avoir des valeurs de croissance plus élevées à l'avenir.