CANSLIM

Qu'est-ce que CANSLIM?

CANSLIM, créé par Quotidien des affaires des investisseurs William J. O'Neil, est un système de sélection de valeurs de croissance utilisant une combinaison de techniques d'analyse fondamentale et technique.

Points clés à retenir

• CANSLIM, créé par Quotidien des affaires des investisseurs William J. O'Neil, est un système de sélection de valeurs de croissance utilisant une combinaison de techniques d'analyse fondamentale et technique.
• CANSLIM est une stratégie haussière pour les marchés rapides, l'objectif étant de se lancer dans des actions à forte croissance avant que les fonds institutionnels ne soient entièrement investis.
• Les actions CANSLIM ne peuvent pas être achetées et détenues, car une grande partie de la valeur est prise en compte pour la croissance future, c'est-à-dire tout ralentissement de la trajectoire de croissance, ou le marché dans son ensemble peut entraîner une sanction du titre.

Comprendre CANSLIM

CANSLIM, également appelé "C-A-N-S-L-I-M" ou "CAN SLIM, " identifie un processus que les investisseurs peuvent utiliser pour sélectionner des actions sur le point de croître plus rapidement que la moyenne. Chaque lettre de l'acronyme représente un facteur clé à rechercher lors de l'achat d'actions dans une entreprise.

Les sept critères qui composent CANSLIM sont les suivants :

1. C : Le bénéfice trimestriel par action (BPA) actuel a fortement augmenté par rapport aux bénéfices des mêmes trimestres publiés l'année précédente. Généralement, les investisseurs utilisant CANSLIM veulent une croissance du BPA de plus de 20 %, mais plus c'est haut, mieux c'est.
2. UNE: Les gains annuels ont augmenté au cours des cinq dernières années. De nouveau, la croissance annuelle du BPA devrait idéalement être supérieure à 20 % au cours des trois à cinq dernières années.
3. N : Nouveaux produits, la gestion, ou de nouveaux événements/informations qui poussent les actions de l'entreprise vers de nouveaux sommets. Ce type de manchettes peut provoquer une excitation à court terme, propulser une vague d'optimisme au sein du marché, et l'appréciation des prix qui s'ensuit.
4. S : Une offre rare associée à un fort appétit pour une action crée une demande excédentaire et un environnement dans lequel les cours des actions peuvent monter en flèche. Les entreprises qui acquièrent (rachètent) leurs propres actions réduisent l'offre du marché et peuvent indiquer une attente d'une demande accrue, ainsi que la confiance des initiés dans l'entreprise.
5. L : Les actions à la traîne sont préférées au sein de la même industrie. Utilisez l'indice de force relative (RSI) comme guide. Le RSI est un indicateur de momentum qui mesure l'ampleur des changements de prix pour déterminer si le prix d'une action ou d'un actif est suracheté ou survendu. Le RSI varie de zéro à 100. Une lecture RSI inférieure à 30 suggère que le titre est survendu et pourrait être sous-évalué, créant ainsi une opportunité d'achat (haussier). Inversement, une lecture RSI supérieure à 70 signifie qu'une action pourrait être surachetée ou surévaluée et pourrait être une chance de vendre (baissière).
6. JE: Choisissez des actions bénéficiant du parrainage institutionnel de quelques institutions avec des performances récentes supérieures à la moyenne. Par exemple, il pourrait s'agir d'une entreprise récemment cotée en bourse, toujours soutenu par une petite poignée de sociétés de capital-investissement bien connues. Méfiez-vous des actions détenues en trop grande quantité par des institutions, car vous souhaitez entrer avant que le gros montant ne soit entièrement investi.
7. M - Déterminer la direction du marché en examinant quotidiennement les moyennes du marché. Une moyenne de marché mesure le niveau global des prix d'un marché donné, tel que défini par un groupe spécifié de stocks, comme le Dow Jones Industrial Average. Les actions CANSLIM ont tendance à surperformer dans les marchés haussiers.

Avantages et inconvénients de CANSLIM

CANSLIM est une stratégie haussière pour les marchés rapides, donc ce n'est peut-être pas pour tout le monde. L'idée est de se lancer dans des actions à forte croissance avant que les fonds institutionnels ne soient entièrement investis.

Tous les éléments de CANSLIM peuvent être lus comme une liste de souhaits pour les gestionnaires de fonds en quête de croissance, ce n'est donc qu'une question de temps jusqu'à ce que la demande d'achat augmente. Le hic, c'est que les actions qui correspondent à la stratégie CANSLIM peuvent être parmi les plus rapides à baisser si la direction du marché change et que les fonds privilégient les valeurs refuges.

En bref, CANSLIM convient parfaitement aux investisseurs expérimentés ayant une tolérance au risque plus élevée. Ces actions ne peuvent pas être achetées et simplement détenues car une grande partie de la valeur est prise en compte pour la croissance future, c'est-à-dire tout ralentissement de la trajectoire de croissance, ou le marché dans son ensemble, peut entraîner une sanction du stock.