Obligations et actions privilégiées :différences et similitudes

Les deux obligations et actions privilégiées sont des investissements très similaires qui sont couramment émis par de nombreuses sociétés. Bien que ces investissements soient similaires, ils ont également quelques différences clés. L'une des plus grandes différences entre ces deux types d'investissements est le type de sécurité qu'ils représentent. Lorsque vous investissez dans une obligation, vous êtes considéré comme un créancier de la société. Cela signifie que vous prêtez de l'argent à la société qui a émis l'obligation. Stock préféré, d'autre part, est considéré comme un instrument de capitaux propres. Cela signifie que vous allez devenir un propriétaire partiel de l'entreprise au lieu d'un créancier.

Paiements

L'une des plus grandes similitudes entre les obligations et les actions privilégiées est qu'elles reçoivent toutes deux des paiements réguliers de la société. Avec des obligations, vous recevrez des paiements d'intérêts sur la dette qui est due par l'entreprise. Avec actions privilégiées, vous recevrez des dividendes réguliers de la société. Les paiements de dividendes seront basés sur un pourcentage de la valeur nominale des actions privilégiées. Cela signifie que les deux investissements offrent différents types de paiements de la part de l'entreprise, mais ce sont quand même des versements réguliers.

Date de fin

Une autre différence entre ces deux types d'investissements est leur durée de vie. Les obligations ont une date d'échéance définie. Lorsque cette date survient, l'obligation arrive à échéance et la société restitue la valeur nominale de l'obligation à l'investisseur. Avec actions privilégiées, il n'y a pas de date d'échéance précise. Cela signifie que les actions privilégiées pourraient potentiellement durer éternellement. Cependant, les actions privilégiées sont rachetables, ce qui signifie que l'entreprise peut décider d'y mettre fin à tout moment. Si cela arrivait, la société rembourserait à l'investisseur la valeur nominale des actions privilégiées.

Convertible

Une autre caractéristique commune entre les obligations et les actions privilégiées est que bon nombre d'entre elles sont convertibles. Cela signifie que vous pouvez parfois convertir ces deux titres en actions ordinaires si vous choisissez de le faire. Avec cette option, vous pouvez recevoir des paiements réguliers des obligations ou des actions privilégiées pendant un certain temps, puis le convertir en actions ordinaires afin de profiter de l'appréciation du capital de l'entreprise.

Ancienneté

L'une des plus grandes différences entre ces deux types d'investissements est la façon dont ils se classent en ce qui concerne la dette de l'entreprise. Les obligations ont une position privilégiée par rapport aux actions privilégiées et aux actions ordinaires, car elles constituent une forme de dette. Les actions privilégiées sont inférieures aux obligations, mais est supérieur aux actions ordinaires. Cela signifie que si l'entreprise faisait faillite, il émettrait d'abord les liquidités disponibles aux obligataires, et les actionnaires privilégiés seraient remboursés en second. S'il restait de l'argent à ce stade, il serait distribué aux actionnaires ordinaires de la société.