Étape de sortie à gauche :stratégies de sortie d'actions

Vendre est probablement la chose la plus importante que vous fassiez dans votre vie de commerçant, pourtant c'est la chose la plus difficile à faire. Je ne sais pas si c'est une question d'ego avec les traders ou s'ils s'attachent simplement trop émotionnellement à leurs positions et cela les rend incapables de vendre. Mais, Je sais que la principale raison pour laquelle les traders sous-performent est tout simplement parce qu'ils ne peuvent pas appuyer sur la gâchette et passer au numéro suivant. La gestion de l'argent est l'un des aspects les plus importants du trading. De nombreux commerçants, par exemple, entrer dans une transaction sans aucune idée de leur stratégie de sortie. Ils sont donc plus susceptibles de prendre des bénéfices prématurément ou, pire, laisser leurs pertes aller à la baisse. Les traders qui réussissent doivent comprendre quelles sorties leur sont disponibles et savoir comment créer une stratégie de sortie qui aidera à minimiser les pertes et à verrouiller les bénéfices.

Il y a évidemment deux "fins" pour les traders :ils prennent une perte ou font un gain. Quand on parle de stratégies de sortie, nous utilisons les termes « take-profit » et « stop-loss » pour désigner le type de sortie effectuée.

Stop-Pertes
Stop-loss, ou "s'arrête, " sont des instructions que vous pouvez donner à votre courtier pour vendre automatiquement des actions à un moment donné, ou prix. Lorsque ce prix est atteint, le stop-loss sera immédiatement converti en un ordre de marché simple et vendu. Ceux-ci peuvent être utiles pour minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre vous. Également, si vous êtes un commerçant actif mais que vous avez un emploi à temps plein, il vous appartient d'utiliser ce type d'ordre lorsque vous êtes loin des marchés.

Plusieurs règles s'appliquent à tous les ordres stop-loss :

• Les stop-loss sont toujours fixés au-dessus du cours vendeur actuel lors d'un achat (ou stop d'achat) ou en dessous du cours acheteur actuel lors d'une vente.
• Les stop-loss du NASDAQ deviennent un ordre de marché une fois que l'action est cotée au prix stop-loss.
• Les stop-loss AMEX et NYSE vous permettent d'avoir des droits sur la prochaine vente sur le marché lorsque le prix se négocie au prix stop.

Plus loin, il existe trois types d'ordres stop-loss :

• Bon jusqu'à annulation - Un ordre bon jusqu'à annulation (GTC) est un ordre à cours limité qui reste dans les livres du parquet de la bourse jusqu'à son exécution ou jusqu'à son annulation par l'investisseur. De nombreux courtiers, comme Charles Schwab, ne conservera l'ordre que pendant soixante jours, alors assurez-vous de vérifier auprès de votre courtier avant d'utiliser un stop-loss.
• Ordre journalier - Le stop-loss expire après la fin de la session en cours.
• Trailing Stop - Ce stop-loss suit à un pourcentage défini du prix du marché, mais ne descend jamais.

Ordres limités
Tirer profit, ou les ordres à cours limité sont similaires aux stop-loss en ce sens qu'ils indiquent à la maison de courtage que vous souhaitez vendre à un prix spécifique et non un centime de moins. De plus, les points d'ordres limités obéissent aux mêmes règles que les points stop-loss en termes d'exécution sur le NYSE, Nasdaq, et les bourses AMEX.

Il y a, cependant, deux différences :

• Il n'y a pas de "point de fuite". Si l'action monte et atteint votre prix limite, tu es dehors.
• Le point de sortie doit être fixé au-dessus du prix actuel du marché, au lieu de ci-dessous.

Développer une stratégie de sortie
Trois éléments doivent être pris en compte lors de l'élaboration d'une stratégie de sortie. D'abord, Décidez combien de temps vous êtes prêt à être dans le commerce d'un point de vue temporel. Est-ce que ça va être un swing trade (plusieurs jours à semaines), une position trade (plusieurs semaines à plusieurs mois), ou une autre durée ? Seconde, Décidez du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Si vous tradez en utilisant la méthode CANSLIM de William O'Neill, vous ne subirez pas de pertes supérieures à 7-8%. C'est sa tolérance au risque. Troisième, Décidez de votre point de sortie à l'envers. Où est la résistance aérienne ? Si le stock monte, comme je m'y attends, où puis-je verrouiller les bénéfices ?

Combien de temps est-ce que je prévois d'être dans ce métier?
La réponse à cette question dépend du type de commerçant que vous êtes. Si vous y êtes sur le long terme (c'est-à-dire plusieurs trimestres à plusieurs années), alors vous devriez vous concentrer sur les points suivants :

• Fixer des objectifs de profit à atteindre dans votre laps de temps.
• Développer des points stop-loss suiveurs qui permettent de bloquer les bénéfices de temps en temps afin de limiter votre baisse ou un renversement significatif de la position. Souvent, l'objectif principal des investisseurs à long terme est de conserver le capital.
• Prendre des bénéfices par incréments sur une période de temps pour réduire la volatilité tout en liquidant. Votre décision de vente n'a pas besoin d'être une décision tout ou rien « en sueur ». Vous pouvez utiliser des limites pour réduire votre position jusqu'à ce que vous soyez complètement éliminé.
• Tenir compte de la volatilité afin que vous réduisiez vos coûts de négociation.
• Créer des stratégies de sortie basées sur des facteurs fondamentaux orientés vers le long terme.

D'un autre côté, si vous êtes dans un métier à court terme, vous devriez vous préoccuper de ces facteurs :

• Fixer des objectifs de profit qui s'exécutent à des moments opportuns pour maximiser les profits. Voici quelques points d'exécution techniques courants :
  • Points pivots ? il s'agit de moments de retournement où le stock a déjà « pivoté » dans la direction opposée.
  • Niveaux de résistance et de support standard.
  • Des ruptures de ligne de tendance ? Celles-ci sont un peu plus difficiles à prévoir mais elles se révéleront au fur et à mesure que le titre progressera dans sa tendance actuelle.
  • Patrons techniques ? Soyez conscient des formations techniques (c. Triangles, cales, etc?).
• Développer des points stop-loss solides qui éliminent immédiatement les avoirs qui ne fonctionnent pas.
• Créer des stratégies de sortie basées sur des facteurs techniques ou fondamentaux affectant le court terme.

Quel risque suis-je prêt à prendre ?
Le risque est un facteur important dans le trading. Je dis généralement aux nouveaux traders de se concentrer davantage sur le côté risque de l'équation que sur le côté retour. Lorsque vous déterminez votre inconvénient, vous déterminez combien vous pouvez vous permettre de perdre. Souvent, cela déterminera, en soi, combien de temps vous serez dans le commerce et où seront vos arrêts. Ceux qui veulent moins de risques fixent des stops plus serrés; et ceux qui assument plus de risques donnent une marge de baisse plus généreuse.

Une autre chose importante à faire est de définir vos points stop-loss afin qu'ils ne soient pas compensés par la volatilité normale du marché. Le bêta (ou écart type) peut vous donner une bonne idée de la volatilité de l'action par rapport au marché en général. Si ce nombre est compris entre 0 et 2, alors vous serez en sécurité avec un stop-loss à environ 10-20% inférieur à celui où vous avez acheté. Cependant, si l'action a un bêta supérieur à 3, vous voudrez peut-être envisager de définir un stop-loss inférieur, ou trouver un niveau important sur lequel s'appuyer (comme un niveau de support ou une moyenne mobile.

Où est-ce que je veux sortir ?
Pourquoi voudriez-vous définir un point de profit, où vendez-vous lorsque votre action se porte bien ? Si vous ne traitez pas vos transactions comme des « entreprises anonymes », vous courez le risque de vous attacher émotionnellement à vos positions et de détenir des actions lorsque les fondamentaux sous-jacents du commerce ont changé. D'un autre côté, les commerçants s'inquiètent parfois et vendent leurs avoirs bien avant la clôture du commerce, même lorsqu'il n'y a eu aucun changement dans les fondamentaux sous-jacents. Ces deux situations peuvent entraîner des pertes et des opportunités de profit manquées. Fixer un point auquel vous vendrez donne de la discipline et élimine l'émotion du trading.

Le point de sortie lui-même doit être réglé judicieusement. Pour les investisseurs à long terme, c'est souvent à un jalon fondamental, comme l'annonce des résultats annuels de l'entreprise. Pour les commerçants à court terme, celui-ci est le plus souvent fixé à des points techniques tels que certains niveaux de résistance, points de pivot ou épuisements de motifs.

Conclusion
Les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l'argent peuvent grandement améliorer votre trading. La plupart des investisseurs, surtout les nouveaux, ont tendance à se concentrer sur ce qu'ils peuvent gagner et ne considèrent pas le risque du commerce. En réalité, le risque doit être au centre de tout investissement et non des rendements. Avant d'entrer dans un commerce, examiner les trois questions dont nous avons discuté et fixer un point auquel vous vendrez à perte, et un point auquel vous vendrez pour un gain. À la fin, ce scénario risque/rendement vous aidera à répercuter les transactions qui n'offrent pas suffisamment de hausse par unité de risque et raffermira également l'aspect le plus important de votre trading ; votre discipline.