Comment calculer la valeur actuelle d'une perpétuité

Une perpétuité est un flux sans fin de flux de trésorerie. À leur valeur nominale, il peut être difficile de déterminer sa valeur. Parce qu'un investisseur peut gagner des intérêts sur ses investissements, la valeur d'un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar demain. En utilisant ce concept, un calcul de la valeur actualisée actualise les flux de trésorerie futurs en fonction du rendement potentiel qu'un investisseur pourrait gagner sur cet argent.

Bases de la perpétuité

La plupart des investisseurs envisagent les investissements en fonction d'un laps de temps spécifié. En revanche, une perpétuité est une série infinie de paiements en espèces. Une autre façon de penser à une perpétuité est un lien qui ne mûrit jamais. Les perpétuités financières sont rares, mais ils existent. Les gouvernements offrent souvent des perpétuités sous forme de paiements continus pour l'entretien des écoles et des parcs. Il est courant pour les entreprises et les particuliers de faire don de dotations en espèces à des organismes de bienfaisance et des écoles à but non lucratif sous la forme de paiements d'intérêts sur les fonds de dotation.

Utiliser la valeur actuelle

Normalement, les investisseurs trouvent la valeur actuelle d'un investissement en identifiant et en actualisant chaque flux de trésorerie futur. Puisqu'une perpétuité est infinie, il n'a techniquement pas de flux de trésorerie de fin. Cependant, une règle intégrale de la finance est qu'un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar demain. Étant donné que la valeur des paiements futurs finit par tomber à presque zéro, la valeur actuelle estime toujours avec précision la valeur d'une perpétuité.

Valeur actuelle d'une perpétuité paire

Certaines perpétuités offrent le même montant de paiement sur la durée de vie de l'investissement. Pour trouver la valeur d'une même perpétuité, diviser le montant du paiement par le taux de rendement actuel. Le taux de rendement est le taux d'intérêt que vous pourriez gagner sur un autre investissement. Par exemple, disons qu'une perpétuité vous paierait 100 $ par an et que votre taux de rendement actuel est de 3 % par an. La valeur actuelle de la perpétuité est de 100 divisé par 0,03, ou 3 $, 333.

Valeur actuelle d'une perpétuité croissante

Certaines perpétuités peuvent offrir des paiements importants croissants au fil du temps. L'exemple le plus courant d'une perpétuité de croissance est l'action d'une entreprise qui croît à un taux constant et verse un dividende constant. La formule pour la valeur actuelle d'une perpétuité de croissance est le montant du paiement divisé par le taux de rendement moins le taux de croissance. Par exemple, disons que votre perpétuité paie 100 $ par an, le taux de rendement est de 3 % et vous vous attendez à ce que le paiement augmente d'un pour cent par an. La valeur actuelle de la perpétuité est de 100 divisé par 0,02, ou 50 $, 000.