Qu'est-ce qu'un ratio de rentabilité ?

Les directeurs financiers et les analystes peuvent discerner la rentabilité d'une entreprise en fonction des ratios de rentabilité. Une entreprise est rentable lorsque ses dépenses et autres coûts associés à la production de produits ou à l'offre de services aux clients sont inférieurs à ses revenus et revenus connexes. Une entreprise peut ne pas générer de profit mais être en mesure de rester en activité pendant une certaine période. De nombreuses entreprises en démarrage axées sur la croissance gèrent d'abord leur entreprise sur la base du capital des investisseurs avant de gagner un revenu ou un profit. Cependant, une entreprise sans profit ne peut pas maintenir son activité à long terme.

Taux de profit brut

Huit ratios de rentabilité majeurs qui mesurent la rentabilité d'une entreprise. Cependant, seuls quatre d'entre eux peuvent être utilisés pour une société privée. Ce sont :la marge bénéficiaire, taux de profit brut, rendement des actifs et rotation des actifs. Les quatre autres ratios sont :le bénéfice par action, ratio cours-bénéfice, ratios de distribution et de rendement des capitaux propres ordinaires. Le taux de marge bénéficiaire est le résultat net divisé par le chiffre d'affaires net, tandis que le taux de profit brut est le profit brut divisé par les ventes nettes. Le ratio de marge bénéficiaire détermine le pourcentage de chaque dollar de vente qui génère un revenu net. Inversement, le taux de profit brut indique la capacité d'une entreprise à maintenir un prix de vente suffisant au-dessus de son coût des marchandises vendues.

Retour sur les actifs

Le ratio de rendement des actifs mesure la rentabilité globale des actifs. En d'autres termes, il identifie combien de revenu gagné est produit pour chaque actif en dollars. Il est calculé en divisant le revenu net par l'actif total moyen. Inversement, le ratio de rotation des actifs est déterminé en divisant les ventes nettes par l'actif total moyen. Le ratio mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Ces ratios peuvent varier considérablement d'une industrie à l'autre.

Bénéfice par action

Le bénéfice par action et les ratios cours-bénéfice sont parmi les ratios financiers les plus souvent utilisés par les investisseurs.

Le bénéfice par action (BPA) mesure le revenu net gagné pour chaque action ordinaire. Il est calculé en soustrayant d'abord le revenu net par les dividendes d'actions privilégiées, puis en divisant le résultat par la moyenne des actions ordinaires en circulation. Si une entreprise n'a pas d'actions privilégiées, puis divisez simplement le revenu net par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation. D'autre part, le ratio cours/bénéfice (P-E) est déterminé en divisant le cours de l'action par action par le bénéfice par action. Ce ratio le plus souvent utilisé par les investisseurs est une mesure projective de la rentabilité. Dis le autrement, Le ratio P-E indique les attentes des investisseurs quant aux bénéfices et à la croissance futurs d'une entreprise.

Paiement et retour

Le ratio de distribution mesure le pourcentage des bénéfices distribués aux actionnaires sous forme de dividendes en espèces. Il est obtenu en divisant les dividendes en espèces déclarés sur les actions ordinaires au bénéfice net. Les entreprises axées sur la croissance ont des ratios de distribution faibles, car elles conservent leurs bénéfices pour les réinvestir dans l'entreprise. Cependant, le rendement des capitaux propres ordinaires est calculé en soustrayant le revenu net par les dividendes des actions privilégiées et en divisant le résultat par le revenu net. Naturellement, si la société n'a pas émis d'actions privilégiées, la valeur correspondante est zéro dans la formule.