Comment trouver la structure du capital à l'aide du bilan

La structure du capital fait référence à la combinaison de financement par emprunt et par capitaux propres qu'une entreprise utilise pour financer ses opérations. Les ratios de structure du capital ont tendance à se situer dans une fourchette étroite au sein des industries. Gestionnaires, donc, utiliser les ratios de structure du capital de l'industrie comme guide pour optimiser les structures de capital de leur propre entreprise. Une structure de capital optimale maximise le rendement d'une entreprise sur le capital investi et minimise le crédit de l'entreprise, risques de défaillance et de faillite. Les investisseurs et les créanciers utilisent également les ratios de structure du capital comme intrant dans leurs modèles financiers, faire de la structure du capital une mesure critique avec des implications dans le monde réel.

Identifier la dette

La structure du capital est exprimée en ratio dette/fonds propres, ou de la dette au capital investi, où le capital investi est égal à la dette plus les capitaux propres. La dette est égale à toutes les dettes portant intérêt, que vous pouvez retrouver au bilan dans les rubriques passif courant et autres passifs. Si les états financiers, y compris le bilan, sont audités, les notes de bas de page qui les accompagnent doivent identifier les titres de créance de la société, ainsi que des informations descriptives, tels que les taux d'intérêt et les échéances. Certains bilans répartissent la dette à long terme dans sa propre section, le rendant facile à identifier. Ne pas inclure les comptes créditeurs comme dette, ni les dettes commerciales ou les charges à payer. Prêts hypothécaires, effets à payer, les lignes de crédit et les contrats de location capitalisés sont tous des éléments de dette.

Calcul des ratios de structure du capital

Les capitaux propres sont présentés sur une ligne distincte du bilan. Par conséquent, une fois que vous avez obtenu la dette totale, vous pouvez facilement calculer le ratio dette/fonds propres ou dette/capital investi. Par exemple, supposons que la dette totale est de 100 $ et que le total des capitaux propres est de 200 $. Cela signifie que le capital investi est égal à 300 $. Par conséquent, le ratio d'endettement est égal à 100 $ de dette totale divisé par 200 $ de capitaux propres totaux, ou 50 pour cent. De même, le ratio dette/capital investi est égal à 100 $ de dette totale divisé par 300 $ de capital investi, ou 33,3%. Ce sont les deux mesures de la structure du capital.