Capiche :Hit the Bid,

Lorsque les incréments de penny du prix des options ont été introduits en 2007, ce fut un grand moment pour les commerçants en ligne. L'augmentation du centime signifiait que les écarts acheteur/vendeur pouvaient se réduire à 0,01 $. Et des spreads bid/ask plus étroits signifiaient que vous pouviez essayer d'obtenir un ordre rempli avec moins de glissement, ainsi que potentiellement obtenir une exécution sur l'ordre plus proche de la juste valeur. Depuis, le nombre d'options d'achat d'actions avec des incréments de penny a considérablement augmenté. Mais quand vous regardez les spreads bid/ask de certaines options, ils sont toujours plus larges que 0,01 $, parfois plus larges que 0,05 $.

Les bénéfices comptent

Tu vois, les teneurs de marché sur une bourse donnée créent toujours ces spreads bid/ask. Pour les options sur actions et sur indices, ils doivent afficher des spreads bid/ask auxquels ils sont prêts à acheter ou à vendre des options. Cette obligation est ce qu'ils obtiennent en échange de faire des deux côtés (c'est-à-dire, offres et demandes) marchés.

Si un teneur de marché doit acheter une option au cours acheteur et la vendre au cours vendeur chaque fois que vous souhaitez effectuer une transaction, elle élargit suffisamment le spread bid/ask pour réaliser un profit théorique lorsqu'elle achète ou vend. C'est l'« avantage » du teneur de marché. Plus l'offre/demande est étroite, d'habitude, plus le bord est petit. Ce qui est bon pour nous en tant que commerçants autonomes.

Les écarts varient

Mais un teneur de marché couvrira souvent ce commerce d'options avec des actions de l'action sous-jacente. Si les teneurs de marché ne peuvent pas exécuter leur couverture d'actions parce que l'action est volatile ou illiquide, ils élargiront le spread bid/ask de l'option. En d'autres termes, s'ils ne peuvent pas facilement couvrir le commerce d'options, ils risquent de perdre leur avantage. Donc, ils construisent plus de bord (c'est-à-dire, élargir les spreads bid/ask) pour se donner une meilleure chance de gagner de l'argent.

Vous pourriez voir des spreads bid/ask plus étroits pour les options sur les actions qui sont activement négociées et qui ont elles-mêmes des spreads bid/ask étroits. Ces options peuvent avoir un intérêt ouvert dans les centaines, voire des milliers, il y a donc potentiellement beaucoup de participants prêts à acheter et à vendre cette option.

Cela dit, quand vous échangez, vous voulez obtenir le meilleur prix, c'est-à-dire un prix inférieur lorsque vous essayez d'acheter une option, et un prix plus élevé lorsque vous essayez de vendre. Si vous constatez un spread bid/ask étroit pour une option, dire, 0,02 $ ou 0,01 $, vous pouvez acheter ou vendre cette option et donner moins d'avantage au teneur de marché. Combiné avec un intérêt ouvert élevé, une option ne devient pas plus liquide que cela.

Un large spread bid/ask pourrait indiquer que la prudence est de mise. Par exemple, s'il est de 0,10 $ ou plus et a un faible intérêt ouvert, vous pouvez avoir du mal à vous faire combler entre le spread bid/ask, et peut devoir donner plus d'avantage au teneur de marché lorsque vous effectuez une transaction. Cela augmente les coûts de négociation au-dessus des commissions.

Trouvez votre avantage

Lorsque l'intérêt ouvert est faible et que les spreads bid/ask sont larges, vous pourriez envisager de passer à la prochaine transaction. Il y a de fortes chances que personne ne veuille jouer à moins d'avoir un avantage pour prendre votre commerce. Donc, prends ta balle et va jouer ailleurs.