Excédent de marge de négociation

Qu'est-ce qu'un excédent de marge de négociation ?

L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds restants dans un compte de négociation sur marge avec lesquels il est possible de négocier. En d'autres termes, ce sont les fonds qui restent, vraisemblablement après qu'un trader a pris ses positions pour la journée ou la séance de trading en cours. Ces fonds peuvent être affectés à l'achat d'un nouveau poste ou à l'augmentation d'un poste existant.

Points clés à retenir

• L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds d'un compte sur marge qui sont actuellement disponibles pour négocier.
• Étant donné que les comptes sur marge utilisent l'effet de levier, l'excédent de marge commerciale ne reflète pas la trésorerie réelle restant sur le compte, mais le montant restant disponible à emprunter.
• L'excédent de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable, ou la marge disponible mais ne doit pas être confondue avec la marge excédentaire.

Comprendre l'excès de marge de négociation

Étant donné que les comptes de négociation sur marge fournissent un montant de fonds à effet de levier avec lequel investir, l'excédent de marge de négociation ne reflète pas la trésorerie réelle restant sur le compte, mais le montant restant disponible à emprunter.

L'excédent de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable, ou marge disponible. Cependant, l'excédent de marge commerciale ne doit pas être confondu avec l'excédent de marge, bien que les termes se ressemblent. La marge excédentaire est la valeur d'un compte - en espèces ou en titres - qui est supérieure au minimum légal requis pour un compte sur marge ou à l'exigence de tenue de la société de bourse détenant le compte.

Un compte sur marge donne aux traders ou aux investisseurs la possibilité d'acheter au-delà de la valeur en espèces réelle du compte via un effet de levier, c'est-à-dire emprunt. Dire, par exemple, qu'un investisseur a un compte de trading sur marge avec un effet de levier de 10:1. Cela signifie qu'ils pourraient avoir 10 $, 000 espèces dans ce compte et être en mesure de négocier jusqu'à une valeur de 100 $, 000.

Maintenant, disons qu'ils prennent des positions (c'est-à-dire, passer des ordres pour investir) dans certaines actions, à hauteur de 60 $, 000 d'une valeur. Leur compte a maintenant un excédent de marge commerciale de 40 $, 000 (100 $, 000 - 60 $, 000). En d'autres termes, 40 $, 000 constitue le montant de la marge disponible de l'investisseur, c'est-à-dire le montant des fonds empruntés restant après l'ouverture de leur position. L'investisseur peut utiliser ces 40 $, 000 pour faire plus de métiers, prendre de nouvelles positions, ou augmenter leurs actuels.

Dangers de l'excès de marge de négociation

Bien sûr, par souci de clarté, c'est un exemple un peu simplifié. Il ne prend pas en compte certains faits des comptes sur marge. La plupart des maisons de courtage qui offrent de tels comptes fixent des exigences pour un investisseur, et les leurs, protection — montants minimaux (généralement, un pourcentage de la valeur marchande de vos avoirs) que vous devez conserver en compte, ou les montants maximums que vous pouvez emprunter par transaction.

Il existe également des réglementations gouvernementales et sectorielles :le Federal Reserve Board (FRB), par exemple, interdit d'acheter plus de 50 % du prix d'achat d'un titre sur marge. L'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) exige que les titulaires de comptes sur marge maintiennent à tout moment des niveaux minimum de fonds propres dans leurs comptes, ou risquer de voir leurs privilèges de négociation suspendus.

Pour toutes ces raisons, un investisseur doit être prudent. Alors que la marge permet aux commerçants et aux investisseurs la possibilité de profiter, il offre également la possibilité de subir des pertes catastrophiques. La marge, ou de l'argent emprunté, doit être remboursé (généralement avant la fin de la journée de négociation) et si le trader a mal deviné, ils peuvent finir par devoir une somme énorme. Un commerçant ne devrait même pas penser à utiliser tout son excédent de marge de négociation - son pouvoir d'achat, pour ainsi dire, simplement parce qu'il est disponible.