Augmentez vos finances sur les marchés céréaliers

Température, précipitation, et les besoins changeants des clients contribuent tous à l'offre et à la demande de produits comme le blé, maïs, ou de soja. Tous ces changements affectent grandement le prix des matières premières, et les marchés céréaliers sont essentiels pour gérer ces fluctuations de prix et fournir des prix de référence mondiaux. Poursuivez votre lecture pour découvrir et découvrir les sept principaux produits des marchés céréaliers.

Que sont les contrats à terme sur céréales ?

Quiconque cherche à investir dans des contrats à terme doit savoir que le risque de perte est substantiel. Ce type d'investissement ne convient pas à tout le monde. Un investisseur pourrait perdre plus que son investissement initial et, donc, seul le capital-risque doit être utilisé. Le capital-risque est le montant d'argent qu'un individu peut se permettre d'investir, qui s'il est perdu, n'affecterait pas le mode de vie de l'investisseur.

Un contrat à terme sur les céréales est un accord juridiquement contraignant pour la livraison future de céréales à un prix convenu. Les contrats sont standardisés par une bourse à terme en quantité, qualité, temps, et lieu de livraison. Seul le prix est variable.

Il existe deux principaux acteurs sur les marchés à terme :les hedgers et les spéculateurs. Les couvertures utilisent les marchés à terme pour la gestion des risques et résistent à certains risques associés au prix ou à la disponibilité de la marchandise sous-jacente réelle. Les transactions et les positions à terme ont pour objet exprès d'atténuer ces risques. Spéculateurs, d'autre part, n'ont généralement aucune utilité pour les marchandises dont ils font le commerce; ils acceptent volontiers le risque d'investir dans des contrats à terme en échange de la perspective de gains spectaculaires.

Avantages des contrats à terme

Parce qu'ils négocient au Chicago Board of Trade (CBOT), les contrats à terme offrent plus de levier financier, la flexibilité, et l'intégrité financière que de négocier les produits eux-mêmes.

L'effet de levier financier est la capacité de négocier et de gérer un produit à haute valeur marchande avec une fraction de la valeur totale. La négociation de contrats à terme se fait avec une marge de performance ; donc, il nécessite considérablement moins de capital que le marché physique. L'effet de levier offre aux spéculateurs un investissement à risque/rendement plus élevé.

Par exemple, un contrat à terme pour le soja représente 5, 000 boisseaux de soja. Par conséquent, la valeur en dollars de ce contrat est de 5, 000 fois le prix du boisseau. Si le marché se négocie à 5,70 $ le boisseau, la valeur du contrat est de 28 $, 500 (5,70 $ x 5, 000 boisseaux). Basé sur le 6 avril, 2021, règles de marge de change, la marge de maintien requise pour un contrat de soja est d'environ 3 $, 350. Donc pour environ 3$, 350, un investisseur peut potentiellement tirer parti de 28 $, 500 valeur de soja.

Avantages des contrats céréaliers

Parce que le grain est une marchandise tangible, le marché des céréales a un certain nombre de qualités uniques. D'abord, par rapport à d'autres complexes comme les énergies, les grains ont une marge inférieure, facilitant la participation des spéculateurs. Aussi, les céréales ne font généralement pas partie des contrats les plus importants (en termes de montant total en dollars), ce qui explique les marges plus faibles.

Les fondamentaux des céréales sont assez simples :comme la plupart des matières premières tangibles, l'offre et la demande détermineront le prix. Les facteurs météorologiques auront également un effet.

Spécifications du contrat

Il existe sept produits céréaliers différents négociés au Chicago Board of Trade :le maïs, L'avoine, blé, soja, riz, plat à base de soja, et de l'huile de soja.

Commerce de produits céréaliers similaires sur d'autres marchés de matières premières dans le monde, comme Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brésil, et l'Inde pour n'en nommer que quelques-uns.

1. Maïs : Le maïs est utilisé non seulement pour la consommation humaine, mais aussi pour nourrir le bétail comme les bovins et les porcs. Aussi, la hausse des prix de l'énergie a conduit à l'utilisation du maïs pour la production d'éthanol.

Le contrat de maïs est pour 5, 000 boisseaux. Par exemple, quand le maïs se négocie à 2,50 $ le boisseau, le contrat a une valeur de 12 $, 500 (5, 000 boisseaux x 2,50 $ =12 $ 500). Un trader qui est long à 2,50 $ et vend à 2,60 $ fera un profit de 500 $ (2,60 $ - 2,50 $ =10 cents, 10 centimes x 5, 000 =500 $). Inversement, un trader qui est long à 2,50 $ et vend à 2,40 $ perdra 500 $. En d'autres termes, chaque centime de différence équivaut à un mouvement vers le haut ou vers le bas de 50 $.

L'unité de prix du maïs est en dollars et en cents avec une coche minimale de 0,0025 $, (un quart de cent), ce qui équivaut à 12,50 $ par contrat. Bien que le marché ne se négocie pas en unités plus petites, il peut très certainement se négocier en centimes entiers sur les marchés "rapides".

Les mois les plus actifs pour la livraison de maïs sont mars, Peut, Juillet, Septembre, et décembre.

Les limites de position sont fixées par la bourse pour assurer des marchés ordonnés. Une limite de position est le nombre maximum de contrats qu'un même participant peut détenir. Les spéculateurs et les spéculateurs ont des limites différentes. Le maïs a un mouvement de prix quotidien maximum.

Le maïs aura traditionnellement plus de volume que tout autre marché céréalier.

2. Avoine : L'avoine n'est pas seulement utilisée pour nourrir le bétail et les humains, mais sont également utilisés dans la production de nombreux produits industriels comme les solvants et les plastiques.

Un contrat d'avoine, comme le maïs, blé, et le soja, est pour la livraison de 5, 000 boisseaux. Il se déplace dans les mêmes incréments de 50 $/penny que le maïs. Par exemple, si un trader a de l'avoine longue à 1,40 $ et vend à 1,45 $, ils feraient 5 cents le boisseau, ou 250 $ par contrat (1,45 $ - 1,40 $ =5 cents, 5 centimes x 5, 000 =250 $). L'avoine se négocie également par tranches d'un quart de cent.

L'avoine pour livraison est commercialisée en mars, Peut, Juillet, Septembre, et décembre, comme le maïs. Comme le maïs aussi, Les contrats à terme sur l'avoine ont des limites de position.

L'avoine est un marché difficile à négocier car son volume quotidien est inférieur à celui de tout autre marché du complexe céréalier. De plus, sa gamme quotidienne est assez petite.

3. Blé : Non seulement le blé est utilisé pour l'alimentation animale, mais aussi dans la fabrication de farines pour pains, pâtes, et plus.

Un contrat de blé est pour la livraison de 5, 000 boisseaux de blé. Le blé se négocie en dollars et en cents et a une cotation d'un quart de cent (0,0025 $), comme beaucoup d'autres produits négociés au CBOT. Un mouvement de prix d'un tick entraînera un changement de 12,50 $ dans le contrat.

Les mois les plus actifs pour la livraison de blé, selon le volume et l'intérêt ouvert, sont mars, Peut, Juillet, Septembre, et décembre. Les limites de position s'appliquent également au blé.

Le blé est un marché assez volatil avec de grandes fourchettes quotidiennes. Parce qu'il est si largement utilisé, il peut y avoir d'énormes fluctuations quotidiennes. En réalité, il n'est pas rare qu'une nouvelle fasse rapidement monter ou baisser cette limite de marché.

4. Soja : Le soja est le produit oléagineux le plus populaire avec une gamme d'utilisations presque illimitée, allant de la nourriture aux produits industriels.

Le contrat soja, comme le blé, L'avoine, et le maïs, est également négocié dans le 5, Taille du contrat de 000 boisseaux. Il se négocie en dollars et en cents, comme le maïs et le blé, mais est généralement le plus volatil de tous les contrats. La taille des coches est d'un quart de cent (ou 12,50 $).

Les mois les plus actifs pour le soja sont janvier, Mars, Peut, Juillet, Août, Septembre, et novembre.

Les limites de position s'appliquent également ici.

Les haricots ont la plus large gamme de tous les marchés dans la salle à grains. En outre, il sera généralement plus cher le boisseau que le blé ou le maïs.

5. Huile de soja : En plus d'être l'huile comestible la plus utilisée aux États-Unis, L'huile de soja a des utilisations dans l'industrie du biodiesel qui deviennent de plus en plus importantes.

Le contrat d'huile de haricot est de 60, 000 livres, ce qui est différent du reste des contrats céréaliers. L'huile de haricot se négocie également en cents par livre. Par exemple, disons que l'huile de haricot se négocie à 25 cents la livre. Cela donne une valeur totale pour le contrat de 15 $, 000 (0,25 x 60, 000 =15 $, 000). Supposons que vous deveniez long à 0,2 500 $ et que vous vendiez à 0,2650 $ ; cela signifie que vous avez fait 900 $ (0,2650 $ - 25 cents =0,015 $ de profit, 0,015 $ x 60, 000 =900 $). Si le marché avait baissé de 0,015 $ à 0,2350 $, vous perdriez 900 $.

La fluctuation minimale du prix de l'huile de haricot est de 0,0001 $, ou un centième de cent, ce qui équivaut à 6 $ par contrat.

Les mois les plus actifs pour la livraison sont janvier, Mars, Peut, Juillet, Août, Septembre, Octobre, et décembre.

Des limites de position sont également appliquées pour ce marché.

6. Tourteau de soja : La farine de soja est utilisée dans un certain nombre de produits, y compris les aliments pour bébés, Bière, et nouilles. C'est la protéine dominante dans l'alimentation animale.

Le contrat de repas est de 100 tonnes courtes, ou 91 tonnes métriques. La farine de soja se négocie en dollars et en cents. Par exemple, la valeur en dollars d'un contrat de tourteau de soja, lorsqu'il se négocie à 165 $ la tonne, est de 16 $, 500 (165 $ x 100 tonnes =16 $, 500).

La taille de la coche pour la farine de soja est de 10 cents, ou 10 $ par tique. Par exemple, si le prix du marché actuel est de 165,60 $ et que le marché passe à 166 $, cela équivaudrait à un mouvement de 400 $ par contrat (166 $ - 165,60 $ =40 cents, 40 cents x 100 =400 $).

Le tourteau de soja est livré en janvier, Mars, Peut, Juillet, Août, Septembre, Octobre, et décembre.

Les contrats de tourteau de soja ont également des limites de position.

7. Riz : Non seulement le riz est utilisé dans les aliments, mais aussi dans les carburants, les engrais, Matériau d'emballage, et des collations. Plus précisement, ce contrat porte sur le riz brut à grains longs.

Le contrat riz est 2, 000 quintaux (cwt). Le riz se négocie également en dollars et en cents. Par exemple, si le riz se négocie à 10 $/cwt, la valeur totale du contrat serait de 20 $, 000 (10 $ x 2, 000 =20 $, 000).

La taille de coche minimale pour le riz est de 0,005 $ (un demi-cent) par quintal, ou 10 $ par contrat. Par exemple, si le marché se négociait à 10,05 $/cwt et qu'il est passé à 9,95 $/cwt, cela représente un changement de 200 $ (10,05 - 9,95 =10 cents, 10 centimes x 2, 000 quintaux =200 $).

Le riz est livré en janvier, Mars, Peut, Juillet, Septembre, et novembre. Les limites de position s'appliquent également au riz.

Marché centralisé

La fonction principale de tout marché à terme de matières premières est de fournir un marché centralisé à ceux qui ont un intérêt à acheter ou à vendre des matières premières physiques à un moment donné dans le futur. Il y a beaucoup d'opérateurs en couverture sur les marchés des céréales en raison des nombreux producteurs et consommateurs différents de ces produits. Ceux-ci inclus, mais ne sont pas limités à, broyeurs de soja, transformateurs d'aliments, producteurs de céréales et d'oléagineux, producteurs de bétail, élévateurs à grains, et marchands.

Utiliser les contrats à terme et la base pour se couvrir

La principale prémisse sur laquelle s'appuient les opérateurs de couverture est que, bien que l'évolution des prix au comptant et des prix du marché à terme ne soit pas exactement identique, il peut être suffisamment proche pour que les opérateurs en couverture puissent réduire leur risque en prenant une position opposée sur les marchés à terme. En adoptant une position opposée, les gains sur un marché peuvent compenser les pertes sur un autre. Par ici, les opérateurs en couverture sont en mesure de fixer des niveaux de prix pour les transactions sur le marché au comptant qui auront lieu plusieurs mois plus tard.

Par exemple, Considérons un producteur de soja. Pendant que la récolte de soja est en terre au printemps, l'agriculteur cherche à vendre sa récolte en octobre après la récolte. Dans le jargon du marché, l'agriculteur occupe depuis longtemps une position sur le marché au comptant. Les agriculteurs craignent que les prix baissent avant qu'ils ne puissent vendre leur récolte de soja. Afin de compenser les pertes dues à une éventuelle baisse des prix, l'agriculteur vendra maintenant un nombre correspondant de boisseaux sur le marché à terme et les rachètera plus tard lorsqu'il sera temps de vendre la récolte sur le marché au comptant. Toute perte résultant d'une baisse du prix du marché au comptant peut être partiellement compensée par un gain provenant de la vente à découvert sur le marché à terme. C'est ce qu'on appelle une haie courte.

Transformateurs d'aliments, importateurs de céréales, et d'autres acheteurs de produits céréaliers initieraient une longue couverture pour se protéger de la hausse des prix des céréales. Parce qu'ils achèteront le produit, ils ont une position courte sur le marché au comptant. En d'autres termes, ils achèteraient des contrats à terme pour se protéger de la hausse des prix au comptant.

Habituellement, il y aura une légère différence entre les prix au comptant et les prix à terme. Cela est dû à des variables telles que le fret, manutention, espace de rangement, transport, et la qualité du produit ainsi que les facteurs locaux d'offre et de demande. Cette différence de prix entre les prix au comptant et les prix à terme est appelée base. La principale considération pour les hedgers concernant la base est de savoir si elle deviendra plus forte ou s'affaiblira. Le résultat final d'une couverture peut dépendre de la base. La plupart des opérateurs de couverture prendront en considération les données de base historiques ainsi que les attentes actuelles du marché.

La ligne de fond

En général, la couverture avec des contrats à terme peut aider le futur acheteur ou vendeur d'une marchandise car elle peut aider à les protéger contre les mouvements de prix défavorables. La couverture avec des contrats à terme peut aider à déterminer une fourchette de prix approximative des mois avant l'achat ou la vente physique. Cela est possible parce que les marchés au comptant et à terme ont tendance à évoluer en tandem, et les gains sur un marché ont tendance à compenser les pertes sur un autre.