Fonds communs de placement avec ou sans frais ?

UNE charge mutuelle facture une commission de vente pour l'achat d'actions du fonds. Ces frais peuvent être anticipés, back-end, ou les deux et peut être assez important, allant jusqu'à 8 % ou plus du prix d'achat des actions. Le montant des frais de souscription par action (le charge ) peut être déterminé en déduisant le valeur liquidative (VNI) prix du prix de l'offre. Inversement, certains fonds communs de placement sont fonds sans frais , ce qui signifie que l'investisseur ne paie aucune commission ni aucun frais pour acheter ou vendre les actions du fonds. Par exemple, en investissant 50 $, 000 dans un fonds sans frais, la totalité de l'investissement sert à acheter des actions du fonds. Un investisseur peut facilement déterminer si un fonds a des charges ou non en examinant ses prospectus .

UNE l'extrémité avant charge est déduite des fonds investis. En utilisant notre exemple ci-dessus, si le même 50 $, 000 ont été placés dans un fonds ayant une charge de 5 pour cent, le 2 $, 500 frais de charge seraient immédiatement déduits du capital d'investissement, laissant 47 $, 500 avec lesquels acheter des parts de fonds. Certains fonds facturent également un back-end charge, ou frais de sortie , lorsque les actions du fonds sont rachetées (revendues au fonds). Ces frais peuvent être un pourcentage fixe, ou il peut baisser plus les actions sont détenues longtemps.

Peu importe quand ils sont appliqués, l'effet ultime des frais d'acquisition est de réduire le rendement total d'un fonds. L'impact des frais de souscription est ressenti plus fortement si le fonds n'est détenu que pendant une courte période. Par exemple, si un fonds a un rendement (le taux de rendement annuel) de 6 %, mais il y a une charge initiale de 4 % à acheter dans le fonds, le rendement total pour l'investisseur pour l'année est fortement réduit. S'il y a également une charge de sortie pour sortir du fonds, encore plus de son retour sera érodé. Si le cours de l'action a augmenté, le pourcentage de charge sera calculé sur le montant le plus élevé.

Il n'y a aucune preuve pour étayer les opinions exprimées par de nombreux courtiers et planificateurs financiers (dont beaucoup gagnent des commissions sur la vente de fonds avec frais) qui surpassent les fonds sans frais. En effet, après ajustement des commissions de vente, les investisseurs sont souvent mieux lotis avec des fonds sans frais. Lorsque l'on considère le fait qu'un fonds avec frais devrait surperformer un fonds sans frais pendant un certain nombre d'années afin de récupérer la charge initiale déduite du montant de l'investissement, cela semblerait logique. Par conséquent, il est beaucoup plus difficile pour les fonds avec frais de surperformer les fonds sans frais lorsque l'éventail des rendements obtenus par les fonds obligataires en général n'est pas particulièrement large.

12b-l frais, qui sont facturés par de nombreux fonds pour récupérer les dépenses de marketing et de distribution, sont moins évidents que les charges. Ces frais sont généralement évalués annuellement et peuvent être assez élevés lorsqu'ils sont combinés aux frais de chargement. Certains fonds sans frais affichent l'absence de commissions de vente mais ajoutent des frais de 12b-l, qui sont essentiellement une charge cachée.

Tous les frais doivent être soigneusement examinés, car ils réduisent les rendements et les rendements totaux. Réduire les frais d'entrée ou les éliminer complètement ne signifie pas nécessairement qu'un fonds n'a pas ajouté de frais ailleurs. Cependant, tous les frais doivent être indiqués dans le prospectus du fonds. Frais de gestion, 12b-l frais, les frais de rachat (qui sont des frais de sortie), et tous les autres frais facturés doivent être indiqués quelque part dans le prospectus. Les journaux financiers énumèrent également les frais des différents fonds inclus dans leurs évaluations périodiques de la performance des fonds communs de placement.