Comment les notations des fonds hypothécaires sont-elles émises ?

Un fonds commun de placement hypothécaire est soumis au même processus de notation que celui utilisé pour émettre tous les notation des fonds communs de placement . Les agences de notation utilisent une modélisation financière basée sur des éléments tels que la volatilité, le prix et le paiement des intérêts pour déterminer la valeur relative du fonds hypothécaire. Cependant, puisque les fonds hypothécaires ont contribué à la crise financière de 2007, ces cotes se sont révélées très inexactes dans les années à venir. Aujourd'hui, les titres adossés à des créances hypothécaires et leurs fonds ont tendance à être considérés comme extrêmement risqués ou même sans valeur par la plupart des évaluateurs.

Modalités de notation des fonds communs de placement

Plusieurs termes sont utilisés pour décrire le processus de notation des fonds communs de placement. Le premier terme est le prix, qui est simplement une mesure du prix courant réel d'un fonds commun de placement. Le deuxième terme est le paiement des intérêts, qui est également répertorié en termes simples par l'institution émettrice. Un analyste utilisera également la volatilité d'un fonds, ou la probabilité de fournir des rendements constants, comme mesure de sa valeur globale. La volatilité est très difficile à calculer. En général, il est mesuré en écarts-types par rapport à un indicateur de base. Si un OPC est moins volatil que l'indicateur comparable, comme le S&P 500, on dit que c'est un investissement plus sûr.

Fonds commun de placement vs fonds hypothécaire

Tous les fonds communs de placement ne participent pas à l'achat de prêts hypothécaires. En réalité, très peu de fonds communs de placement s'engagent dans cette option. Cependant, certains fonds communs de placement sont impliqués dans des investissements plus risqués que d'autres. Si vous savez que vous êtes propriétaire d'un fonds commun de placement à risque, vous pouvez demander à votre gestionnaire de fonds si les titres hypothécaires font partie de l'ensemble des investissements proposés. Un fonds hypothécaire achète spécifiquement des titres de prêts hypothécaires. Ces fonds étaient populaires à la fin des années 90 et au début des années 2000. Lorsque le marché hypothécaire s'est effondré au cours des années suivantes, cependant, moins de ces fonds étaient disponibles, si seulement.

Investir dans des prêts hypothécaires et des prêts

Si vous souhaitez investir dans des hypothèques, vous devez savoir que vous vous engagez dans un investissement à haut risque. La plupart des hypothèques sont incertaines, même si l'emprunteur a un bon crédit. Vous pouvez choisir d'investir dans des prêts hypothécaires si vous comprenez ce risque. Vous devrez trouver une maison de courtage disposée à négocier des titres adossés à des créances hypothécaires, qui sont beaucoup plus réglementés à cette époque qu'ils ne l'étaient auparavant. Alternativement, vous pouvez chercher à acheter des dettes toxiques auprès des banques. Cela signifie que vous achèterez des hypothèques en forclusion pour tenter de récupérer ou de tirer profit des créances douteuses. Ce n'est pas par le biais d'un fonds commun de placement.

Problèmes d'évaluation des fonds hypothécaires

Les institutions de notation ont tenté d'évaluer les titres adossés à des créances hypothécaires. Malheureusement, les conditions qu'ils utilisaient pour évaluer les titres étaient offertes par des institutions déclarant faussement la valeur des prêts. Par conséquent, les évaluations étaient également inexactes. De nombreuses institutions de notation ont été critiquées pour ces problèmes après la crise financière. Suite à cette situation, le gouvernement fédéral a tenté de limiter le nombre de fois qu'une hypothèque pouvait être divisée ou vendue. Ceci est destiné à aider à rendre les évaluations plus précises à l'avenir.