Comment les stratégies de croissance conservatrices fonctionnent-elles vraiment ?

Croissance prudente les portefeuilles sont conçus pour fournir un revenu à long terme plutôt que des gains en capital à court terme. Cela affecte les types d'investissements que les fonds font. Ils sont plus susceptibles de s'engager dans l'achat d'actions à croissance constante au lieu de spéculer sur des actions de valeur, et les fonds conservateurs s'engagent rarement dans la vente à découvert, dérivés ou d'autres stratégies de négociation plus risquées. L'objectif est d'égaler ou de battre systématiquement les moyennes du marché, mais seulement de peu.

Investissement à croissance constante

Les valeurs à croissance constante sont celles qui ont fait preuve de cohérence, rendements rentables pendant quelques années, voire une décennie. Ces titres appartiennent à des sociétés constituées, comme Google, Pomme, Wal-Mart ou Intel. Les obligations tombent également dans l'investissement à croissance constante dans certains cas. Ces titres, pour la plupart, peut produire des rendements garantis à long terme même si les rendements à court terme connaissent des bosses mineures. Ces titres ne sont jamais une « bonne affaire » en soi, car de nombreux investisseurs sont tournés vers leur rentabilité, et ils sont susceptibles d'être tarifés en conséquence ou même très élevés. Un fonds commun de placement aux objectifs conservateurs, bien que, n'est pas aussi concerné par le prix d'un titre tant qu'il promet une stabilité à long terme.

Investissement à indice pondéré

Il existe plusieurs indices qui utilisent la pondération des titres pour déterminer les investissements les plus stables. Beaucoup de ces indices, dont le S&P 500, valoriser les actions à croissance constante en utilisant l'hypothèse de marché efficient. Cette hypothèse suppose que les prix des titres reflètent la valeur réelle des titres puisqu'ils sont achetés par des investisseurs raisonnables ayant accès à des informations compétentes. Certains fonds de croissance prudents se concentreront sur ces options indicielles pondérées, soit en les utilisant comme base d'investissement, soit comme base de comparaison. Les fonds plus agressifs utiliseront plutôt les indices fondamentalement pondérés, qui tentent de localiser les actions sous-évaluées sur la base d'analyses complexes.

Gestion passive

Un élément clé d'un fonds de croissance prudent est la gestion passive. C'est une bonne chose pour la plupart des investisseurs. Un gestionnaire passif n'est pas susceptible de faire volte-face sur les objectifs et les actifs. Cela peut créer une croissance plus stable; plus important, il maintient les frais dus aux transactions et à la réallocation d'actifs bas. Un fonds géré passivement est prêt à attendre les baisses du marché en raison de son portefeuille très diversifié, répartir les risques sur plusieurs domaines afin de minimiser les pertes importantes à court terme. Alors que les gestionnaires doivent finalement prendre des décisions, les gestionnaires passifs ont tendance à pécher par excès de prudence, préférant prendre une décision trop tard que de la prendre trop tôt.

Dérive de style et anomalies

Il y a des moments où vous remarquerez que le style de votre fonds conservateur s'éloigne de son objectif initial. Avec un fonds conservateur, cette dérive est susceptible d'être lente, stable et prévisible. La plupart des fonds de croissance prudents sont détenus pendant plus de 20 ans, vous devez donc vous attendre à une certaine dérive au cours de cette période pour compenser les tendances émergentes. Vous pouvez constater que votre fonds détient un investissement très risqué parmi une poignée d'investissements prudents. L'objectif est de compenser le risque anormalement faible de quelque chose comme un bon du Trésor. Répartir les risques signifie s'assurer qu'il existe un titre à faible risque pour chaque titre à haut risque de votre portefeuille, n'excluant pas tous les investissements à haut risque.

Investissement conservateur

Investissement prudent conduit à une stabilité financière à long terme, mais il n'est pas conçu pour aider les investisseurs à faire de gros profits. Les investisseurs prudents en matière de croissance supposent qu'ils peuvent mettre de l'argent de côté pendant une longue période, généralement 10 ans ou plus. Cela leur permet d'acheter des financements longs, comme les obligations d'État à long terme. Ils reçoivent haut, des taux d'intérêt stables par rapport à ceux des prêteurs obligataires à court terme. Cependant, ces investisseurs n'ont aucune chance de réaliser un profit en peu de temps. Par conséquent, un investissement prudent est préférable pour les besoins à long terme, comme épargner pour des études collégiales ou accumuler pour la retraite.