IQ Merger Arbitrage est tout au sujet des transactions

Les fonds neutres vis-à-vis du marché sont conçus pour être à la traîne du marché au sens large lorsque les actions montent en flèche, mais s'accrocher lorsque les choses tournent mal. À ces égards, FNB d'arbitrage de fusion IQ (symbole MNA) a fait son travail. Le rendement annualisé de 2,3 % du fonds négocié en bourse au cours de la dernière décennie est inférieur aux 11,2 % générés par l'indice 500 actions de Standard &Poor. Mais au milieu de la baisse de 19,9% du marché boursier général depuis son sommet du 19 février au 13 mars, le fonds n'a perdu que 6,7%.

Les rendements de l'ETF proviennent de l'arbitrage de fusions, c'est-à-dire l'achat d'actions dans des entreprises qui seront bientôt acquises après l'annonce des transactions. En cas de conclusion d'un accord, le fonds perçoit la différence entre le prix des actions lorsqu'il les achète et le prix d'acquisition annoncé. Les retours ne sont pas liés au nombre d'offres sur le marché, même si un ralentissement économique important pourrait réduire le nombre d'opérations répondant aux critères du fonds, dit Sal Bruno, chef des investissements à la maison mère de l'ETF, IndexIQ. Dans ce cas, le fonds augmenterait sa participation en espèces.

Les finances personnelles de Kiplinger

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Le fonds suit un indice qui exclut les transactions dans lesquelles moins de 50 % d'une entreprise est achetée et celles qui se déroulent en dehors des marchés développés, qui font face à un risque plus élevé d'interférence réglementaire, dit Bruno. Les actions sont vendues immédiatement lorsque les transactions sont conclues. Autrement, le fonds détiendra un nom donné jusqu'à un an avant d'être vendu. Après ça, Bruno dit, les accords sont plus susceptibles de s'effondrer.

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Durant la dernière décennie, le fonds, avec un ratio de frais de 0,77 %, a été deux tiers moins volatil que l'ensemble du marché boursier.