Changement climatique :pourquoi la banque centrale suédoise a abandonné les obligations australiennes

Ce qui se passe?

Soudainement, au niveau des banques centrales, L'Australie est considérée comme un risque d'investissement.

Mercredi Martin Flodén, le vice-gouverneur de la banque centrale de Suède, a annoncé cela parce que l'Australie et le Canada n'étaient « pas connus pour leur bon travail sur le climat ».

En conséquence, la banque avait vendu ses avoirs en obligations émises par la province canadienne de l'Alberta et par les États australiens du Queensland et de l'Australie occidentale.

Les banques centrales font normalement l'actualité lorsqu'elles modifient leur « taux de trésorerie » et que les ménages paient moins (ou plus) sur leurs hypothèques.

Mais les banques centrales telles que la Banque de réserve australienne et la Banque centrale européenne, la Banque populaire de Chine et la Réserve fédérale américaine ont des responsabilités plus larges.

Ils peuvent voir le changement climatique affecter leur capacité à gérer leurs économies et à assurer la stabilité financière.

Les banques centrales ne se limitent pas aux taux

Par exemple, la nouvelle directrice générale du Fonds monétaire international Kristalina Georgieva a averti le mois dernier que la transition nécessaire loin des combustibles fossiles entraînerait des quantités importantes d'« actifs bloqués ».

Ces actifs seront des mines de charbon et des champs de pétrole qui deviendront sans valeur, mettant en danger les banques qui ont prêté pour les développer. Des inondations plus fréquentes, les tempêtes et les incendies présenteront des risques pour les compagnies d'assurance. Le changement climatique rendra ces chocs et d'autres encore plus fréquents et plus graves.

Dans un discours prononcé en mars, le vice-gouverneur de la Banque de réserve australienne, Guy Debelle, a déclaré que nous devions arrêter de considérer les événements extrêmes comme cycliques.

Et il a dit que les changements qui nous seront imposés et les changements dont nous aurons besoin pourraient être brusques.

La banque centrale australienne et d'autres vont plus loin que la simple réponse aux impacts du changement climatique. Ils font leur part pour le modérer.

Plus besoin de regarder de côté

Plus de trente banques centrales (dont celle d'Australie), et un certain nombre d'organismes de surveillance financière, ont créé un réseau pour l'écologisation du système financier.

Son objectif est de renforcer le rôle du système financier dans la mobilisation des financements pour soutenir les transitions qui seront nécessaires. La Réserve fédérale américaine n'a pas encore adhéré, mais réfléchit à la manière de participer.

L'un de ses credos est que les banques centrales doivent montrer l'exemple dans leurs propres investissements.

Ils détiennent et gèrent plus de 17 000 milliards de dollars australiens. Cela en fait des investisseurs extrêmement importants et une influence énorme sur les marchés mondiaux.

Dans le cadre de leur focalisation traditionnelle sur la liquidité, sécurité et rendement des actifs, ils prennent en compte le changement climatique pour décider comment investir.

Ils investissent de plus en plus leur argent dans des « obligations vertes », qui sont des titres dont le produit est utilisé pour financer des projets qui luttent contre le changement climatique ou l'épuisement de la biodiversité et des ressources naturelles.

Plus de 300 milliards de dollars australiens d'obligations vertes ont été émises en 2018, avec un stock total maintenant supérieur à 1 000 milliards de dollars australiens.

Les banques centrales investissent, et établir des normes

Bien que grand, c'est encore moins de 1% du stock de titres conventionnels. Cela signifie que les obligations vertes sont moins liquides et ont des coûts d'achat et de vente plus élevés.

Cela signifie également que les petites banques centrales n'ont pas les compétences pour y faire face.

Ces problèmes ont été traités par la Banque des règlements internationaux, une banque détenue par 60 des banques centrales.

En septembre, elle a lancé un fonds d'obligations vertes qui regroupera les investissements de 140 clients (principalement des banques centrales).

Ses produits seront dans un premier temps libellés en dollars américains mais seront par la suite également disponibles en euros. Il sera soutenu par un comité consultatif des plus grands banquiers centraux du monde.

Elle est attentive au risque de « greenwashing » et n'achètera que des obligations conformes aux Green Bond Principles de l'International Capital Market Association ou à la Climate Bond Standard de la Climate Bond Initiative.

Lancement du fonds à Bâle, La Suisse, le directeur bancaire de la banque, Peter Zöllner, a déclaré qu'il était

C'est un rôle important. Traditionnellement axée sur la sécurité du système financier, nos banques centrales se tournent de plus en plus vers l'utilisation de leur gérance du système financier pour nous garder, et notre environnement, en sécurité.