Le bon moment pour passer des fonds communs de placement aux ETFS

Les fonds communs de placement sont depuis longtemps un choix populaire pour de nombreux investisseurs en raison de la vaste gamme d'options disponibles et de la diversification automatique qu'ils offrent. Cependant, en fonction de ce que vous voulez retirer de votre portefeuille et de votre tolérance au risque et de votre stratégie d'investissement, il est peut-être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) partagent de nombreux avantages. En outre, Les FNB sont généralement plus avantageux sur le plan fiscal et abordables que les fonds communs de placement traditionnels. Comme tout produit d'investissement, Les ETF ont toujours leurs inconvénients. Une compréhension claire de ce que les FNB peuvent offrir et du type d'investisseur auquel ils conviennent le mieux vous aidera à déterminer s'ils peuvent constituer un choix plus judicieux pour votre portefeuille et vos objectifs de placement actuels.

Points clés à retenir

• Les investisseurs utilisent des fonds communs de placement pour la gestion professionnelle de portefeuille depuis des décennies, mais les fonds communs de placement présentent certains inconvénients.
• Plus récemment, les fonds négociés en bourse (FNB) ont gagné en popularité, car ils se comportent un peu comme des fonds communs de placement mais résolvent plusieurs de ces inconvénients.
• ETF, qui se négocient comme des actions, ont tendance à être moins chers à posséder, avoir une plus grande liquidité, et sont plus fiscalement avantageux que leurs fonds communs de placement équivalents.

ETF :les bases

Les ETF sont en fait des fonds communs de placement négociés sur le marché libre. Comme les fonds communs de placement, Les ETF mettent en commun les contributions des actionnaires et investissent dans une gamme de titres. Aussi, comme les fonds communs de placement, Les ETF peuvent investir dans différents titres en fonction des objectifs du fonds en question. Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, Les ETF sont principalement des fonds gérés passivement qui investissent généralement dans les mêmes titres qu'un indice donné.

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETF sur le marché secondaire comme des actions ou des obligations, les rendant très liquides. En outre, la négociation des ETF basée sur le marché signifie qu'aucun actif n'a besoin d'être vendu pour financer les rachats des actionnaires, comme c'est souvent le cas avec les fonds communs de placement. Les ETF peuvent également utiliser des processus de distribution et de rachat en nature dans lesquels l'investisseur émet ou rachète des actions de l'ETF en échange d'un panier d'actions correspondant au portefeuille du fonds, plutôt qu'en espèces.

Avantages des ETF

Parmi les nombreux avantages des ETF, citons leurs ratios de dépenses relativement faibles par rapport à des fonds communs de placement similaires. Bien sûr, les FNB qui sont gérés activement encourent des coûts légèrement plus élevés, mais restent généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Les ETF ne portent pas de frais ni de frais 12b-1 comme le font les fonds communs de placement, bien que l'achat et la vente d'actions entraînent des frais de commission comme toute autre activité de négociation. Cependant, si vous cherchez à faire un seul gros investissement plutôt que plusieurs petits achats au fil du temps, Les FNB peuvent être beaucoup plus abordables que les fonds communs de placement.

En outre, la stratégie d'investissement passive employée par la plupart des ETF les rend très fiscalement avantageux. Parce que ces fonds ne font pas beaucoup de transactions, les chances qu'un FNB effectue des distributions fréquentes de gains en capital sont faibles. Chaque fois qu'un investissement rapporte des gains en capital ou des dividendes, il augmente l'assujettissement à l'impôt de chaque actionnaire. Étant donné que les FNB effectuent moins de distributions, ils sont plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.

Le fait que les fonds ne soient généralement pas tenus de liquider des actifs pour couvrir les rachats des actionnaires (puisque les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées contre des paniers d'actions) diminue encore l'impact fiscal de l'investissement dans les ETF.

À qui les ETF sont-ils les mieux adaptés ?

Étant donné que la plupart des FNB sont des fonds indiciels, ils conviennent mieux aux investisseurs qui souhaitent utiliser une stratégie d'achat et de conservation et qui sont convaincus que le marché générera des rendements positifs au fil du temps. Les ETF indexés n'investissent que dans les actions d'un indice sous-jacent, ils n'ont donc pas besoin d'un gestionnaire actif pour analyser les transactions potentielles et choisir comment investir en fonction de la recherche et de l'instinct. Contrairement aux fonds communs de placement, ce qui nécessite une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un ETF indexé nécessite seulement que vous soyez optimiste sur l'indice sous-jacent.

Que les ETF soient un bon choix pour vous dépend de ce que vous voulez obtenir de votre investissement. Si vous recherchez un investissement abordable susceptible de générer des rendements modérés, sacrifier le potentiel de gains plus élevés en échange d'un risque plus faible, alors les ETF peuvent être une excellente option.

Bien sûr, certains ETF sont nettement plus risqués, à savoir, ETF à effet de levier et inversés. Ces fonds sont gérés dans le but de générer des multiples des rendements d'un indice, généralement deux ou trois fois par jour de retour. Bien que ceux-ci puissent être générateurs d'argent si le marché coopère, la volatilité des marchés a tendance à rendre ces fonds moins que rentables à long terme. Un ETF à effet de levier peut être lucratif si vous souhaitez maintenir un style de trading actif plutôt que de détenir un investissement pendant de longues périodes. Toujours, vous devez avoir une tolérance au risque assez élevée.

Quand les ETF sont-ils le bon choix ?

C'est peut-être le bon moment pour passer aux FNB si les fonds communs de placement ne répondent plus à vos besoins. Pour certains, le passage aux ETF est logique, car les dépenses associées aux fonds communs de placement peuvent absorber une part substantielle des bénéfices. En outre, si vous n'avez pas besoin de revenus de placement annuels et préférez un placement dont la valeur augmentera au fil du temps sans augmenter votre impôt à payer chaque année par le biais de distributions de gains en capital, Les ETF peuvent être une option plus appropriée.

Si vous planifiez votre retraite, Les ETF peuvent être un ajout utile à votre portefeuille d'investissement, surtout si vous investissez via un compte d'épargne à imposition différée tel qu'un 401 (k) ou un IRA. Bien que le nombre de distributions effectuées par les ETF soit faible, l'utilisation de vos fonds de retraite pour investir offre une protection fiscale supplémentaire. Les revenus des investissements détenus dans des comptes de retraite ne sont pas imposés tant que vous ne les retirez pas. Étant donné que vous serez probablement dans une tranche d'imposition inférieure après votre retraite, cela peut vous faire économiser une somme d'argent substantielle. Si vous avez un Roth IRA, tout retrait admissible de revenus de placement est libre d'impôt.

La ligne de fond

Les fonds communs de placement et les FNB ont tous deux leurs avantages, mais il est peut-être temps d'évaluer si les investissements de votre portefeuille servent vos objectifs de la manière la plus efficace. Si vous payez des frais pour un fonds dont le ratio des frais est élevé ou si vous vous retrouvez à payer trop d'impôts chaque année en raison de distributions de gains en capital indésirables, passer aux ETF est probablement le bon choix pour vous.

Si votre placement actuel est dans un fonds commun de placement indexé, recherchez un ETF qui accomplit la même chose à un coût beaucoup plus bas. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à battre le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d'options que les ETF, bien que les ETF à haut risque/haut rendement soient de plus en plus courants. Si les fonds communs de placement et les FNB répondent à certains de vos besoins de placement de différentes manières, bien sûr, il n'y a aucune raison pour que vous ne puissiez pas simplement choisir les deux !