Fonds de suivi

Qu'est-ce qu'un fonds de suivi ?

Un fonds de suivi est un fonds indiciel qui suit un indice de marché large ou un segment de celui-ci. Les fonds trackers sont également appelés fonds indiciels, conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à l'ensemble d'un indice à faible coût. Ces fonds cherchent à reproduire les avoirs et les performances d'un indice désigné, construits sous forme d'ETF ou d'investissements alternatifs pour atteindre l'objectif de suivi du fonds.

Points clés à retenir

• Les fonds de suivi sont des investissements mis en commun utilisés pour suivre un indice de marché large ou un segment d'un; ils sont également connus sous le nom de fonds indiciels.
• La gestion des fonds indiciels est pilotée par des fonctions de tracking, et les fonds trackers cherchent à reproduire la performance de l'indice du marché.
• Les fonds trackers à gestion passive peuvent inclure des indices personnalisés pour les secteurs du marché, segments, et thèmes.
• Aujourd'hui, l'innovation du marché a permis de créer des fonds de suivi personnalisés qui permettent des investissements plus ciblés.
• Les fonds de suivi personnalisés sont relativement peu coûteux pour les investisseurs et réduisent les dépenses globales grâce à une stratégie de réplication indicielle.

Comment fonctionne un fonds de suivi

Le terme « fonds de suivi » a évolué à partir de la fonction de suivi qui pilote la gestion des fonds indiciels. Les fonds trackers cherchent à reproduire la performance d'un indice de marché. L'innovation du marché a considérablement élargi le nombre de fonds de suivi disponibles sur le marché des investissements.

Investir dans un fonds indiciel est une forme d'investissement passif. Initialement, Les fonds indiciels ont été introduits pour offrir aux investisseurs un véhicule d'investissement à faible coût qui permet une exposition aux nombreux titres inclus dans un indice de marché. Le principal avantage d'une telle stratégie est le faible ratio de frais sur un fonds indiciel.

Les indices populaires pour l'exposition au marché américain comprennent le S&P 500, Moyenne industrielle Dow Jones, et le Nasdaq Composite. Les investisseurs choisissent souvent les fonds trackers traditionnels car la majorité des gestionnaires de fonds d'investissement ne parviennent pas à battre les indices du marché de manière cohérente.

La majorité des fonds trackers sont soit des parts de revenu, soit des parts de capitalisation. Les revenus sont versés aux détenteurs de fonds en espèces, dans l'ancien, et dans ce dernier, le revenu est conservé dans le fonds pour réinvestissement.

Considérations particulières

Comme les marchés ont évolué au fil du temps, les sociétés d'investissement ont cherché à répondre à des demandes globales en développant des fonds et des indices nouveaux et innovants pour satisfaire les investisseurs. En conséquence, de nombreuses sociétés d'investissement travaillent désormais avec des fournisseurs d'indices spécialisés ou créent leurs propres indices personnalisés à utiliser dans des fonds gérés passivement. Avec cette évolution du marché, les fonds de suivi englobent désormais une définition beaucoup plus large.

Les fonds trackers à gestion passive incluent désormais des indices personnalisés pour les segments de marché, secteurs, et thèmes. Les stratégies de fonds de suivi se sont également étendues au-delà des stratégies traditionnelles d'indices de croissance et de valeur pour inclure des indices sélectionnés pour un large éventail de caractéristiques et de fondamentaux.

Les fonds de suivi personnalisés cherchent toujours à suivre un indice de marché prédéfini, mais ils offrent un investissement beaucoup plus ciblé. Offrant des coûts relativement bas pour les investisseurs, ils sont en mesure de réduire les dépenses globales du fonds en continuant à utiliser une stratégie de réplication d'indice tout en bénéficiant de nombreux avantages de la gestion active du fonds grâce à des indices filtrés.

Ces fonds n'ont besoin d'effectuer d'importantes transactions de fonds que lorsqu'un indice personnalisé se reconstitue, ce qui est généralement une fois par an. Les fonds trackers personnalisés offrent aux investisseurs une plus large gamme d'options tout en soulageant bon nombre des défis importants pour les gestionnaires de fonds de battre le marché.

Exemples de fonds de suivi

Les investisseurs trouveront des fonds de suivi disponibles pour presque tous les indices boursiers du monde. L'un des fonds de suivi les plus populaires est le SPDR S&P 500 ETF (SPY). Le fonds a 364 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 15 juin, 2021. Il a un ratio de dépenses de 0,0945 %. Le rendement depuis le début de l'année pour le SPY jusqu'au 31 mai 2021, était de 12,55%, correspondant de près aux rendements totaux du S&P 500.

Alternativement, de nombreuses entreprises développent leurs propres indices avec des critères spécifiés pour les fonds de suivi. L'ETF Fidelity Quality Factor (FQAL) en est un exemple. Le fonds suit un indice personnalisé créé par Fidelity appelé Fidelity U.S. Quality Factor Index.

Le FNB Fidelity Quality Factor cherche à reproduire les avoirs et le rendement de l'indice Fidelity U.S. Quality Factor. L'indice utilise une méthodologie de sélection pour identifier les actions de grande et moyenne capitalisations de haute qualité.

Les investisseurs obtiennent une exposition à des actions américaines de grande et moyenne capitalisation de haute qualité, tandis que le fonds nécessite des coûts inférieurs en raison de sa construction de réplication d'indice. Au 31 mai 2021, le FNB Fidelity Quality Factor, a rapporté 34,2 % au cours des douze derniers mois. Pendant ce temps, le fonds a sous-performé le vaste univers des grandes et moyennes capitalisations américaines représenté par le Russell 1000, qui a un rendement sur un an de 42,52 % (au 31 mai 2021).