Comment choisir le bon fonds de dette pour votre portefeuille ?

Les fonds de dette génèrent des revenus en investissant dans des titres à revenu fixe, obligations d'État et d'entreprises, bons du Trésor, papier commercial, certificats de dépôt et autres instruments du marché monétaire. Bien que les fonds de dette soient moins risqués que les fonds d'actions, ils doivent être choisis judicieusement pour générer de bons rendements.

Voici comment vous pouvez choisir le bon fonds de dette pour votre portefeuille :

Comprendre votre horizon d'investissement et votre appétit pour le risque

Avant de comprendre où investir, un individu doit d'abord comprendre ses objectifs d'investissement personnels, c'est à dire., quand les fonds seront nécessaires et sa capacité à prendre des risques. Sur la base de ces paramètres, vous pouvez décider dans quel fonds de dette investir pendant combien de temps, quand avez-vous besoin de cet investissement et quelles sont vos attentes de retour. C'est là qu'intervient la connaissance des différents types de fonds de dette.

Connaître les différents types de fonds de dette

Même si les fonds de dette sont moins risqués que les fonds d'actions, les sous-catégories de fonds de dette présentent des niveaux de risque et une durée d'investissement variables. Par conséquent, le simple fait de savoir que vous souhaitez affecter une certaine somme d'argent à des fonds de dette ne suffira pas. Vous devez également examiner les différents types de fonds de dette disponibles.

Par example, Les fonds à risque de crédit sont considérés comme plus risqués que les fonds liquides dans la même catégorie de fonds de dette. En raison de telles différences, vous devez connaître les différents types de fonds de dette disponibles.

Les fonds de dette investissent dans des obligations émises par des entreprises et des gouvernements, qui peuvent être classés en fonction de la durée de l'échéance ou de la nature de l'obligation.

Voici les différents types de fonds de dette classés par le Securities and Exchange Board of India.

Fonds de dette Sécurité sous-jacente Fonds au jour le jour Titres au jour le jour d'une échéance de 1 jourFonds liquidesDette    et titres du marché monétaire  d'une  échéance  jusqu'à 91 joursFonds à ultra-courte durationInvestissement en instruments de dette et du marché monétaire d'une durée Macaulay comprise entre 3 et 6 moisFonds de courte duréeInvestissement en instruments de dette et du marché monétaire avec une durée de Macaulay Duration Macaulay entre 1 et 3 ansFonds à longue duréeInvestissement dans des instruments de dette et du marché monétaire avec une durée Macaulay de plus de 7 ansFonds d'obligations dynamiquesInvestissement sur toute la duréeFonds à risque de créditInvestissement minimum de 65% dans des obligations d'entreprise - (investissement dans des instruments à faible notation)Fonds d'orInvestissement minimum de 80% dans titres d'État (à toutes les échéances) Fonds bancaires et PSU 80 % minimum     investissement     dans     dette

instruments des banques, entreprises du secteur public, institutions financières publiquesFonds d'obligations d'entrepriseInvestissement minimum de 80 % en obligations d'entreprise (uniquement dans les instruments les mieux notés) Il ne s'agit pas d'une liste exhaustive des catégories de fonds de dette. Ce n'est pas non plus une recommandation d'investir uniquement dans ces fonds de dette. Veuillez bien rechercher avant d'investir.

En savoir plus sur Groww :Fonds de dette

Prise rapide :qu'est-ce que la durée de Macaulay ?

La duration de Macaulay est une mesure du temps qu'il faut pour que le prix d'une obligation soit remboursé par ses flux de trésorerie internes. Il n'est utilisé que pour un instrument de dette à flux de trésorerie fixes.

Connaître la nature des différents fonds de dette

Les fonds de dette sont considérés comme moins risqués que les fonds d'actions. Parmi les fonds de dette, les fonds liquides présentent un risque très faible, tandis que les fonds Gilt et les fonds obligataires/de revenu sont plus risqués. Davantage, les investisseurs devraient également tenir compte de la notation de crédit donnée par les agences de notation de crédit – qui va de AAA+ à D, AAA+ étant le plus élevé.

En termes simples, un fonds avec une note plus élevée est plus sûr qu'un fonds avec une note inférieure. Les fonds avec des notations inférieures ont tendance à offrir des taux d'intérêt plus élevés. Le risque et le rendement vont dans des directions opposées. Alors qu'un instrument à rendement élevé sera risqué, un faible rendement a généralement un profil de risque modéré.

D'où, il est essentiel de garder à l'esprit votre appétit pour le risque avant d'investir dans un fonds de dette.

Méfiez-vous des risques liés à l'investissement dans un fonds de dette :

Un investissement dans un fonds commun de placement de dette comporte 2 risques importants :le risque de taux d'intérêt et le risque de crédit.

Le risque de taux d'intérêt est le risque de fluctuation du taux d'intérêt. Le taux d'intérêt et la valeur nette d'inventaire (VNI) sont inversement liés, c'est à dire., si le taux d'intérêt augmente, La NAV baisse et vice versa. Le risque de taux d'intérêt n'a généralement pas d'impact sur les fonds à court terme immédiats mais a un impact sur la valeur liquidative des fonds à long terme.

Le risque de crédit est le risque que le fonds ne paie pas à temps. Les agences de notation comme CRISIL et ICRA notent les fonds communs de placement. Les cotes de crédit ne cessent de changer de temps à autre. Par example, si le fonds détient des papiers dégradés par le marché, le fonds peut également obtenir une notation de crédit inférieure et, par conséquent, une valeur liquidative inférieure.

Diversifier

Vous devez diversifier vos investissements pour tirer le meilleur parti de tout. Une exposition appropriée aux actions peut vous aider à ajouter une touche supplémentaire à votre portefeuille en termes d'appréciation du capital à long terme. Une allocation de 100 % dans une seule catégorie de fonds, qu'il s'agisse de dettes ou de capitaux propres, peut être préjudiciable.

Points clés à retenir

1. Choisissez un fonds de dette dont la durée correspond à vos besoins financiers.
2. Les fonds liquides et au jour le jour comportent le risque de crédit le plus faible, les fonds ultra court terme à court terme sont modérément plus risqués, et les fonds de longue durée comportent le risque le plus élevé parmi les fonds de dette.
3. Les notations fournies par les agences de notation doivent être un facteur d'orientation.
4. Un encours sous gestion plus élevé d'un fonds de dette indique une bonne réponse du public et le succès d'un fonds de dette.
5. Un fonds avec une échéance moyenne pondérée plus longue est plus risqué qu'un fonds avec une échéance moyenne pondérée inférieure.

FAQ générale sur le choix du bon fonds de dette

• Puis-je choisir un fonds de dette uniquement sur la base de ses actifs sous gestion ?

La réponse est non. Supposons qu'un individu trouve que le fonds ABC a un énorme actif sous gestion et une cote de crédit de AAA+. Pourtant, le fonds a une maturité moyenne pondérée très élevée. Cela signifie que le Fonds ABC détient de nombreux investissements à long terme et peut être soumis à des fluctuations de taux d'intérêt à long terme. Si la personne ne souhaite pas prendre ce risque, il peut décider d'opter pour un fonds d'échéance moyenne pondérée plus faible. Aussi, décider où investir uniquement en fonction d'un seul facteur peut être trompeur.

• Pourquoi la valeur liquidative augmente-t-elle lorsque le taux d'intérêt baisse ?

Lorsque les taux d'intérêt baissent, les investisseurs afflueront pour investir dans des fonds qui détiennent des titres de créance d'une échéance plus longue à des taux d'intérêt élevés, et par conséquent, la valeur liquidative de ce fonds de dette augmenterait. Dans une situation inverse de hausse des taux d'intérêt, la valeur liquidative d'un fonds de dette diminuerait.