Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille ?

Donc, c'est quoi exactement? Dans les années 1950, un gars nommé Harry Markowitz a remporté un prix Nobel pour avoir compris comment gérer votre compte de retraite. C'est une simplification excessive, bien sûr, mais ce que vous devez savoir, c'est qu'une grande partie de ce qui régit les conseils que presque tous les conseillers financiers donnent provient du travail de cet homme.

Avant le développement de la théorie moderne du portefeuille, le principe de fonctionnement de l'investissement consistait à examiner les actions individuelles et à trouver des « gagnants », des actions qui produiraient des rendements décents sans trop de risque. Le problème était que les actions individuelles sont risquées par nature. Cette nouvelle théorie disait que ce que les investisseurs devraient plutôt rechercher, c'est la diversification. De cette façon, vous misez sur des tranches plus importantes de l'économie et profitez de « gagnants » auxquels vous n'auriez peut-être pas pensé, tout en vous protégeant contre les catastrophes imprévues.

La théorie moderne du portefeuille a un objectif de base qui semble maintenant probablement familier :minimiser la volatilité (risque) et maximiser la récompense (argent !)

Quels sont les avantages ? Le premier avantage est que cette approche tend à bien gérer le risque. Vous investissez dans beaucoup d'actions, ce qui permet de diversifier votre portefeuille. Les actions sont également sélectionnées pour être équilibrées. Par exemple, la théorie moderne du portefeuille s'oppose à l'investissement dans des actions qui dépendent les unes des autres, par exemple, les stocks d'énergie et l'industrie automobile - au lieu de cela, il prêche l'investissement dans des choses qui ne sont pas corrélées, comme le pétrole et le secteur technologique.

En échangeant un peu de risque, les portefeuilles optimisés sont récompensés.

Y a-t-il quelque chose à faire attention? Ne pas comprendre le raisonnement qui sous-tend ce que vous faites est le plus gros risque lié à la mise en œuvre de la théorie moderne du portefeuille. Les gens qui se réveillent un jour et disent, « Je vais créer le portefeuille parfaitement optimisé ! sans savoir ce qu'ils font ou comprendre les mathématiques derrière cela échouera probablement. Aussi, parce que les données utilisées pour calculer le portefeuille parfait sont basées sur les performances passées, il n'y a aucune garantie qu'il donnera les mêmes résultats à l'avenir.