Qu'est-ce que la valeur à risque ?

Valeur à risque est une méthode qui est utilisée pour déterminer le risque de perte possible pour un type particulier d'investissement. Il s'agit d'une stratégie qui tente de déterminer quel est le pire scénario pour un investissement ou un portefeuille particulier. Les investisseurs institutionnels utilisent souvent cette méthode. Cette mesure statistique examine essentiellement le niveau de volatilité d'un investissement.

Cependant, au lieu de simplement regarder la volatilité, il pousse l'analyse encore plus loin. La plupart des investisseurs ne se soucient pas nécessairement de savoir si un investissement est volatil, tant qu'il prend de la valeur. Si sa valeur augmente rapidement, cela serait volatil. L'investisseur ne se soucie que si l'investissement perd une grosse somme d'argent, dans un laps de temps déterminé. La valeur à risque cherche à déterminer quelle est la pire perte possible pour un investissement sur une période de temps spécifique.

Gestion des risques

Cette technique est un élément essentiel de la gestion des risques. Lorsqu'un investisseur institutionnel, ou un investisseur individuel, examine la valeur à risque de l'investissement, cela les oblige à faire face aux risques et à la main. De nombreux investisseurs ont l'habitude d'oublier le risque et d'examiner uniquement les rendements possibles. Avec cette stratégie, ils sont plus susceptibles d'évaluer le risque réel de leurs investissements et d'investir en toute sécurité.

Mesure du risque

La valeur à risque est également couramment utilisée dans les techniques de mesure du risque. Les analystes rapporteront généralement la valeur à risque dans le cadre d'autres valeurs de risque financier, tels que l'écart type et le déficit attendu. En utilisant la valeur à risque, un investisseur peut évaluer la possibilité de perdre de l'argent sur un investissement sans faire d'hypothèses comme il le fait avec d'autres méthodes d'évaluation.

Types de valeur à risque

La valeur à risque peut être calculée de plusieurs façons. L'une des méthodes les plus populaires de calcul de la valeur à risque est la méthode historique. Avec cette méthode, un graphique est créé et les rendements historiques d'un titre sont organisés, du pire au meilleur. En regardant ça, vous pouvez voir à quelle fréquence un retour a été généré avec cet investissement. Cette méthode peut vous dire à quel point vous devriez être sûr qu'une perte importante ne se produira pas un jour donné.

Une autre méthode utilisée est la méthode de la variance. Cette méthode est similaire à la méthode historique sauf qu'elle utilise un rendement attendu et un écart type sur une courbe.

La troisième méthode est une simulation Monte Carlo. Il s'agit d'une simulation réalisée avec un modèle statistique sur un ordinateur avec des données aléatoires utilisées.

Même si les informations sur la valeur à risque peuvent être bénéfiques, cela conduit parfois à un faux sentiment de confiance. Il est très difficile de prédire quand des événements rares se produiront. Même si vous pouvez être sûr à 95 % qu'aujourd'hui vous éviterez une perte importante, il y a encore 5 pour cent de chance que cela se produise.