Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?

Financement basé sur les revenus, également connu sous le nom de financement fondé sur des redevances, est un type de méthode de mobilisation de capitaux dans laquelle les investisseurs acceptent de fournir des capitaux à une entreprise en échange d'un certain pourcentage des revenus bruts totaux en cours de l'entreprise. C'est un modèle d'investissement alternatif aux investissements plus conventionnels en actions, tels que le capital-risque et l'investissement providentiel Private Equity vs Venture Capital, Investisseurs providentiels/amorçageComparez le capital-investissement par rapport au capital-risque par rapport aux investisseurs providentiels et d'amorçage en termes de risque, stade de l'entreprise, taille et type d'investissement, métrique, la gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement par rapport au capital-risque par rapport aux investisseurs providentiels et d'amorçage. Il est facile de confondre les trois catégories d'investisseurs, ainsi que le financement par emprunt.

Le financement basé sur les revenus est une méthode attrayante de mobilisation de capitaux pour les entreprises. Une entreprise peut réunir avec succès le capital requis sans sacrifier une partie de ses capitaux propres ou mettre en gage une partie de ses actifs en garantieCollateralCollateral est un actif ou un bien qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. En outre, en matière de financement par emprunt et par fonds propres, le financement basé sur les revenus est un processus beaucoup plus simple qui nécessite moins de documentation.

Financement basé sur les revenus vs Financement basé sur la dette et les fonds propres

Le financement basé sur les revenus semble similaire au financement par emprunt car les investisseurs ont droit à des remboursements réguliers de leur capital initialement investi. Cependant, le financement basé sur les revenus n'implique pas de paiements d'intérêts. Frais d'intérêts Les frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui se finance au moyen de dettes ou de contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi. Au lieu, les remboursements sont calculés à l'aide d'un multiple particulier qui se traduit par des rendements supérieurs à l'investissement initial. Aussi, dans le financement basé sur les revenus, une entreprise n'est pas tenue de fournir des garanties aux investisseurs.

Contrairement aux modèles d'investissement fondés sur les actions, il n'y a pas de transfert de participation dans une entreprise à des investisseurs. Cependant, il est courant que certains bons de souscription d'actions puissent être émis au profit d'investisseurs. Finalement, dans un tel modèle d'investissement, une entreprise n'est pas tenue de fournir aux investisseurs des sièges au conseil d'administrationConseil d'administrationUn conseil d'administration est un panel de personnes élues pour représenter les actionnaires. Toute entreprise publique est tenue de mettre en place un conseil d'administration.

Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?

Imaginez que vous êtes le PDG d'une petite entreprise SaaS. Vous pensez que la poursuite de la croissance de l'entreprise peut être assurée par une expansion qui nécessite l'injection d'un capital supplémentaire de 1 million de dollars. Cependant, vous n'êtes pas en mesure d'obtenir un prêt auprès des banques, et les actionnaires ne sont pas disposés à diluer leur participation dans l'entreprise en attirant de nouveaux investisseurs en utilisant des financements sur fonds propres. Ainsi, vous décidez de lever le capital en utilisant un financement basé sur les revenus.

Votre entreprise conclut un accord avec ABC Capital, qui se spécialise dans le financement basé sur les revenus. L'accord stipule qu'ABC Capital fournira le million de dollars requis en échange d'une partie de vos revenus. Votre entreprise devra effectuer des versements mensuels équivalant à 2,5 % de votre chiffre d'affaires global. En outre, vous devez payer un multiple de 1,5 fois le montant initial pour indemniser les investisseurs du risque.

Dernier mot

Du point de vue d'un investisseur, le financement basé sur les revenus offre une opportunité de gagner des rendements lucratifs. Néanmoins, un investisseur doit être conscient des risques associés au modèle de financement car le taux de remboursement a une relation directe avec les revenus. Si les revenus de l'entreprise connaissent une baisse significative, le taux de remboursement baissera proportionnellement.

En outre, le modèle de financement basé sur les revenus ne convient pas à toutes les entreprises. Le modèle ne fonctionne qu'avec des entreprises qui génèrent des revenus suffisants. En outre, une entreprise qui vise à recourir à un financement basé sur les revenus doit disposer de marges brutes solides pour assurer sa capacité à rembourser l'investissement. Généralement, le financement basé sur les revenus fonctionne mieux avec les entreprises SaaS.

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