L'Ethereum Trust (ETHE) expliqué

L'Ethereum Investment Trust (ETHE) est un produit d'investissement de Grayscale qui offre aux investisseurs et aux commerçants une exposition à Ethereum (ETH).

L'ETH est le seul moyen de s'exposer à la crypto-monnaie sur les marchés traditionnels, en plus de négocier des contrats à terme Bitcoin ou d'acheter les autres produits de Grayscale GBTC et ETCG.

Depuis juillet 2019, chaque action d'ETHE représente un peu moins de 0,1 ETH. Plus précisément, la fiducie a 1, 027, 200 actions de 0,09620794 ETH (donc un peu moins de 100, 000 de l'offre circulante actuelle de 106, 000, 000 ETH, c'est-à-dire environ 0,1% de tous les ETH en circulation, est détenu dans le trust ETHE).

Ceci étant noté, L'ETHE se négocie souvent à une prime substantielle par rapport à l'ETH. Par exemple, le 02/07/2019, l'ETHE s'échangeait à 100 $ et l'ETH à 295 $. En d'autres termes, les avoirs par action d'ETHE avaient une valeur de 27,21 $ (un peu moins de 29,50 $), mais négocié à 100 $ (c'est-à-dire à plus de 3 fois ce coût).

Cette différence entre le prix du marché et la « NAV (native asset value) » ou la valeur des avoirs par action est appelée « prime ». La confiance ne dicte pas la prime, les acheteurs et les vendeurs sur le marché le font.

Comme GBTC (le Bitcoin Trust) et ETCG (l'Ethereum Classic Trust), L'ETHE s'est historiquement négocié à une prime assez élevée depuis sa création . Consultez la prime actuelle ici en cliquant sur « performance du marché ».

Si vous attrapez ces fiducies au mauvais moment, vous pouvez vous retrouver avec un prix vraiment élevé par rapport à la valeur de l'actif sous-jacent ( ASTUCE :si le prix du marché est supérieur à la valeur de l'actif ne l'a jamais été, prenez-le comme un drapeau rouge; voir quelques conseils sur GBTC comme indicateur pour comprendre ce que je veux dire).

Une dernière chose à considérer est qu'il y a des frais annuels de 2,5% pour le fonds.

Mettez tout cela ensemble et vous achetez 1 ETH pour plus qu'il ne vaut la plupart du temps et la valeur de votre investissement diminue généralement de 2,5% par an (sans parler du fait que la crypto est risquée en général).

Donc, vous prenez des risques avec la crypto ET prenez des risques supplémentaires avec ETHE. Voilà les mauvaises nouvelles.

Voici la bonne nouvelle cependant, GBTC et ETCG se négocient à des primes depuis longtemps maintenant. Lorsque le marché est baissier, cette prime a tendance à se dégonfler, et lorsque le marché est haussier, cette prime a tendance à gonfler.

Cela signifie que si vous attrapez ces confiances faibles et avez un peu de chance, vous pouvez réellement dépasser les gains réalisés par les détenteurs de crypto sur les marchés de la crypto !

Il y a donc des avantages et des inconvénients. Les avantages sont l'exposition à la crypto via le marché boursier traditionnel (vous pouvez donc utiliser votre 401k pour acheter cet actif par exemple) et le potentiel de gains massifs, tandis que les inconvénients sont les risques qui accompagnent la cryptographie, frais, et les primes.

En bref, si vous savez dans quoi vous vous engagez, ETHE pourrait être le score d'une vie, cependant, il y a des risques sérieux à considérer ici.

Qu'est-ce qu'une fiducie? Une fiducie (une fiducie d'investissement) est une société qui détient un montant fixe d'un actif donné (comme l'or, bitcoin, ou Ethereum). Les investisseurs mettent de l'argent en commun et achètent des actions de la fiducie, détenir des contrats qui représentent la propriété de l'actif détenu par la fiducie. Dans une fiducie en or, 1 action peut valoir 1/10e d'once d'or. Avec la confiance Ethereum, 1 action vaut environ 0,1 ETH. La fiducie est gérée par une société qui perçoit des frais, dans le cas de GBTC, cette société est Grayscale.