Qu'est-ce que le sentiment du marché ?

Le terme sentiment du marché, également connu sous le nom de sentiment des investisseurs, fait référence aux perspectives ou à l'attitude générale des investisseurs à l'égard d'un titre particulier ou de l'ensemble du marché financier. L'optimisme ou le pessimisme des acteurs du marché est le plus évident dans les tendances globales des prix.

Sommaire

• Le terme sentiment du marché, également connu sous le nom de sentiment des investisseurs, fait référence aux perspectives ou à l'attitude générale des investisseurs à l'égard d'un titre particulier ou de l'ensemble du marché financier.
• La théorie comportementale de la finance de Kahneman et Tversky et la théorie de l'esprit animal de Keynes montrent comment le sentiment détermine l'offre et la demande.
• Des indicateurs tels que le VIX, Indice haut-bas, Indice de pourcentage haussier, et la moyenne mobile sont utilisées pour mesurer le sentiment du marché.

Comment le sentiment du marché affecte-t-il les prix ?

Le sentiment stimule la demande et l'offre, ce qui à son tour entraîne des mouvements de prix. Le sentiment du marché est haussier lorsque les prix augmentent, alors qu'il est baissier lorsque les prix baissent. Les traders combinent des indicateurs de sentiment du marché avec des cadres de trading ou d'autres formes d'analyse afin d'affiner les signaux d'entrée et de sortie. La clé pour obtenir des rendements maximaux est pour un investisseur d'évaluer correctement l'humeur et d'agir plus rapidement.

1. La théorie financière comportementale

La théorie financière comportementale, posé par Kahneman &Tversky, démontre diverses formes d'« irrationalité » psychologique des investisseurs. De plus en plus de preuves suggèrent que les investisseurs sont rationnels, et leurs décisions ne font souvent pas référence à des règles fondamentales mais sont guidées par leurs propres perceptions du monde ou les décisions d'autres investisseurs.

Les biais cognitifs et émotionnels des investisseurs - tels que l'excès de confiance dans leur capacité à prévoir, en utilisant la règle empirique dans l'allocation des investissements, avoir de la difficulté à adapter leur point de vue à de nouvelles informations, une dépendance excessive aux performances passées - joue un rôle énorme dans la détermination du comportement des investisseurs sur le marché, conduisant plus souvent à des décisions d'investissement biaisées.

2. La théorie de l'esprit animal

La théorie de l'esprit animal de John Maynard Keynes supposait de tels biais cognitifs où, sous incertitude, incertitude, incertitude signifie simplement le manque de certitude ou de certitude d'un événement. En comptabilité, l'incertitude fait référence à l'incapacité de prévoir les conséquences ou, les individus sont dominés par leur instinct, et leurs actions sont dictées par leur sentiment. Lorsque le marché est en plein essor, les investisseurs y afflueront, s'attendant à des gains toujours plus irréalistes et allouant leurs portefeuilles en conséquence.

Lorsque l'inévitable ralentissement s'ensuit, les investisseurs deviendront de plus en plus pessimistes mais conserveront étonnamment leurs portefeuilles risqués pour éviter de capitaliser les pertes. Le comportement grégaire est donc inévitablement lié au sentiment du marché et peut permettre un enthousiasme irrationnel, qui se manifeste souvent sous la forme de prix inefficaces et de bulles.

Stratégies de trading basées sur le sentiment du marché

La lecture la plus courante des sentiments du marché est de négocier en tandem avec les sentiments de marché dominants, qui est une stratégie efficace pour les investisseurs à long terme. Lorsque le sentiment du marché est haussier, prix des titres, comme l'équité, devraient augmenter, résultant en des gains en capital et un revenu de dividendes stable à l'avenir. Il est communément appelé comportement de troupeau et entraîne la formation de bulles en raison de l'effet de passager clandestin.

Cependant, l'instinct grégaire ne constitue pas toujours une bonne stratégie d'investissement. Il existe également des investisseurs qui négocient contre les sentiments dominants du marché. En période de pessimisme extrême, ils recherchent des stocks battus, qui viennent avec des fondamentaux solides et offrent un immense potentiel de croissance à l'avenir mais sont disponibles à un prix d'aubaine.

De la même manière, investisseurs de valeurInvestissement en actions :un guide pour l'investissement de valeurDepuis la publication de « L'investisseur intelligent » par Ben Graham, ce que l'on appelle communément « l'investissement axé sur la valeur » est devenu l'une des méthodes de sélection de titres les plus respectées et les plus suivies. croient que les mouvements de prix à court terme ne sont pas une description suffisante de la performance fondamentale d'une entreprise. C'est parce que les marchés ont tendance à réagir temporairement de manière excessive aux bonnes ou aux mauvaises nouvelles. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions actuellement sous-évaluées par rapport à la valeur intrinsèque de cette entreprise.

Indicateurs utilisés pour mesurer le sentiment du marché

1. VIX

Le VIXVIXLe Chicago Board Options Exchange (CBOE) a créé le VIX (CBOE Volatility Index) pour mesurer la volatilité attendue à 30 jours du marché boursier américain, parfois appelé « indice de la peur ». Le VIX est basé sur les prix des options sur l'indice S&P 500, ou l'indice de la peur, est un indicateur d'un besoin d'assurance sur le marché. En période de volatilité accrue, le VIX augmente en signe d'augmentation du risque.

2. Indice haut-bas

L'indice High-Low est une comparaison du nombre d'actions qui constituent des sommets de 52 semaines par opposition au nombre d'actions qui ont atteint des creux de 52 semaines. Lorsque l'indice est élevé, il est considéré comme un indicateur du sentiment haussier du marché et vice versa.

L'indicateur high-low est appliqué à des indices boursiers spécifiques, tels que le S&P 500 et le NYSE Composite.

3. Indice de pourcentage haussier (BPI)

L'indice de pourcentage haussier mesure le nombre total d'actions dans un indice donné qui affiche des tendances haussières sur une période de temps donnée. Si le BPI est élevé, environ 80% ou plus, cela signifie que le sentiment du marché est optimiste. Si le BPI est de 20 % ou moins, le sentiment du marché est considéré comme négatif.

4. Moyennes mobiles

La moyenne mobile simpleMoyenne mobile simple (SMA) La moyenne mobile simple (SMA) fait référence au cours de clôture moyen d'une action sur une période spécifiée. La raison pour laquelle la moyenne est appelée « mobile » est que l'action donne le mouvement global des prix d'un titre ou d'un indice boursier donné sur une période donnée. Une moyenne mobile simple sur 50 ou 200 jours est un indicateur ou un sentiment de marché courant.

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