Qu'est-ce que l'indice des obligations des marchés émergents (EMBI) ?
L'Emerging Market Bond Index (EMBI) est un indice de référence qui mesure la performance des obligations des pays émergents et de leurs organisations respectives. L'EMBI a été publié pour la première fois par la principale banque d'investissement J.P. Morgan.
Un marché émergent est une économie de marché qui est actuellement en phase de croissance. Au fur et à mesure que l'entité grandit, il devient plus engagé et interagit davantage avec le marché mondial.
Aussi, les marchés émergents sont considérés comme des investissements plus risqués car ils sont encore dans le cycle de développement et fluctuent assez fréquemment.
Sommaire
- L'Emerging Market Bond Index (EMBI) est un indice de référence qui mesure la performance des obligations des pays émergents et de leurs organisations d'entreprise relatives.
- Les marchés émergents sont des économies encore en phase de croissance et comprennent des pays comme la Russie, Mexique, et la Chine.
- J.P. Morgan exploite trois des indices EMBI les plus populaires.
Indices EMBI de J.P. Morgan
Les trois indices qui suivent la performance des obligations sur les marchés émergents exploités par J.P. Morgan sont :
1. Indice J.P. Morgan EMBI+
L'indice EMBI+ mesure les rendements totaux des titres de créance étrangers négociés sur les marchés émergents. L'indice fournit aux investisseurs des informations définitives sur la dette en devises des marchés émergents, une compilation des instruments négociés sur le marché, et leurs conditions convenues.
L'indice EMBI ordinaire diffère de l'EMBI+ en raison des obligations Brady libellées en USD, EurobondsEurobondA Eurobond est un instrument de dette à revenu fixe (titre) libellé dans une devise différente de la devise locale du pays où l'obligation a été émise, et prêts.
Les instruments financiers au sein d'EMBI+ doivent répondre aux critères stricts de liquidité des échanges sur le marché secondaire et doivent posséder une valeur nominale minimale de 500 millions de dollars.
2. Indice mondial J.P. Morgan EMBI
Considéré comme la version « étendue » d'EMBI+, EMBI Global mesure également les rendements totaux des titres de créance étrangers négociés dans les pays émergents. Il diffère de l'EMBI+ en incluant des obligations Brady libellées en USD, Euro-obligations, et prêts.
L'indice mondial EMBI doit toujours atteindre la valeur nominale minimale de 500 millions de dollars, mais n'a pas besoin de suivre des critères stricts pour la liquidité des transactions sur le marché secondaire. Il s'agit essentiellement d'une combinaison de l'indice EMBI régulier et de l'EMBI+.
3. Indice mondial diversifié J.P. Morgan EMBI
L'indice EMBI Global Diversified limite les pondérations des pays émergents avec des titres de dette plus importants. Cela se fait en n'incluant que des portions spécifiques des montants de la valeur nominale actuelle de la dette en cours.
Avantages d'investir dans les marchés émergents
1. Développement et croissance
Le développement et la croissance sont alimentés par une interaction constante avec le marché mondial.
2. Diversification du portefeuille
Investir dans les marchés émergents est un moyen exceptionnel de diversifier votre portefeuille. C'est bénéfique parce qu'un ralentissement économique dans un pays développéÉconomie développéeUne économie développée est une région, généralement un pays, avec un niveau élevé de richesse et de ressources disponibles pour ses résidents ou citoyens peut potentiellement entraîner une croissance dans d'autres (économies émergentes).
Risques liés à l'investissement dans les marchés émergents
1. Monnaie
Les devises des marchés émergents sont considérées comme extrêmement volatiles en raison des taux de conversion. En particulier, les bénéfices peuvent être diminués si le taux de conversion est faible.
2. Politique
La structure politique des marchés émergents peut être instable. Cela peut entraîner de graves changements économiques et laisser l'investisseur avec un déficit.
3. Économie
La situation économique des marchés émergents diffère grandement de celle des marchés développés. Il est illustré par l'inflationInflationL'inflation est un concept économique qui fait référence à l'augmentation du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire moins peut être acheté avec le même montant d'argent)., politiques monétaires, et un faible taux d'emploi.
Top 10 des FNB d'obligations des marchés émergents
Les ETF sur obligations des marchés émergents sont créés en investissant des titres de créance émis par les économies des marchés émergents. Les ETF ont une qualité de crédit inférieure à celle des économies développées. Aussi, Les ETF d'obligations des marchés émergents ont tendance à offrir des rendements plus élevés.
Voici le top 10 des ETF obligataires des marchés émergents en 2020 :
- ETF iShares J.P. Morgan USD Emerging Market Bond ETF
- FNB VanEck Vectors J.P. Morgan EM Obligations en devise locale
- FNB de dette souveraine des marchés émergents Invesco
- FNB d'obligations d'État des marchés émergents Vanguard
- SPDR Barclays Capital Emerging Markets Emerging Markets Local Bond ETF
- ETF iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF
- ETF iShares Emerging Markets High Yield Bond
- FNB d'obligations en devises locales des marchés émergents First Trust
- Fonds de dette locale des marchés émergents WisdomTree
- FNB de titres à revenu fixe des marchés émergents DoubleLine SPDR
Le score ESG mesure différents aspects environnementaux, sociétal, et les normes de gouvernance que les entreprises sont censées suivre. Lorsqu'il s'agit d'investir, le score ESG montre à l'investisseur la moralité de l'entreprise.
Voici les scores ESG des cinq premières entreprises listées ci-dessus :
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