Aperçu du capital de croissance

Capital de croissance est un deuxième lot de financement qu'une entreprise peut recevoir afin d'étendre ses activités, instituer une chance majeure ou autrement modifier sa direction. Les entreprises à la recherche de capital de croissance sont généralement matures, organisations rentables avec de faibles montants de dettes existantes. Contrairement aux entreprises à la recherche de capital-risque, ces organisations offrent des rendements immédiats aux investisseurs qui disposent du capital de croissance requis. Bien sûr, le paiement d'un investissement en capital de croissance repose sur le succès de l'entreprise dans un avenir immédiat.

Quand chercher du capital de croissance

Une entreprise peut rechercher du capital de croissance dans un certain nombre de scénarios où elle a besoin d'une source immédiate de financement privé. Une raison courante de rechercher un investisseur est d'acheter une autre entreprise, également connu sous le nom de fusion ou d'acquisition. Lorsqu'une entreprise se voit présenter l'opportunité d'un rachat, il peut avoir besoin de financement immédiatement. Dans ce cas, le financement privé d'un investisseur peut être un moyen beaucoup plus rapide de trouver les liquidités nécessaires par rapport à la souscription d'un prêt ou à l'émission de plus d'actions. Ces mêmes avantages s'appliquent lorsqu'une entreprise envisage d'ouvrir un nouveau bureau, s'étendre à l'étranger ou se lancer dans une nouvelle région.

Sources de capital de croissance

La source la plus courante de capital de croissance est un investisseur privé minoritaire. Cet investisseur recherche des capitaux propres dans l'entreprise plutôt que des intérêts sur les fonds qu'il verse à l'organisation. Il est possible d'obtenir du capital de croissance auprès de groupes d'investissement tels que les hedge funds ou les groupes de capital-investissement. Il est également possible de faire appel à un investisseur providentiel, comme un ami ou un parent, pour le financement.

Avantages du capital de croissance

L'investisseur bénéficie de l'apport de capital de croissance à une entreprise en obtenant immédiatement des capitaux propres dans l'entreprise. Si l'investisseur devait simplement accorder un prêt, le profit qu'ils pourraient en tirer serait limité aux intérêts de la dette. Avec équité, il n'y a pas de plafond à ce que l'investisseur peut gagner sur l'investissement. D'un autre côté, l'entreprise en profite car elle prend peu ou pas de risque lorsqu'elle accepte un nouvel investisseur. Si l'initiative échoue, l'entreprise n'est pas obligée de rembourser la dette. Cela ne serait pas vrai si l'entreprise recherchait un prêt plutôt qu'un investissement. Dans ce cas, il lui faudrait encore rembourser la dette, indépendamment du fait qu'elle ait ou non de nouveaux revenus pour le faire.

Inconvénients du capital de croissance

Au revers de ces avantages, chaque partie fait une concession. Un investisseur assume presque tous les risques lorsqu'il constitue un capital de croissance. Comme mentionné précédemment, l'investisseur ne verra aucun retour si la nouvelle entreprise échoue. Pour l'entreprise elle-même, le plus gros inconvénient est de prendre un partenaire minoritaire. Alors que certains investisseurs auront peu à dire dans les opérations quotidiennes de l'entreprise, certains voudront un siège au conseil d'administration, direction sur un projet ou une grande influence dans les décisions de l'entreprise. De nombreuses petites entreprises et sociétés ne sont pas intéressées à faire ce type de concessions.