Quel est le taux de croissance annuel moyen (TACAM) ?

Le taux de croissance annuel moyen (TACAM) est l'appréciation annuelle moyenne de la valeur d'un actif d'investissement, portefeuille, ou de trésorerie. Il est déterminé en prenant la moyenne numérique des taux de croissance spécifiés ou calculés d'une année sur l'autre.

Le taux de croissance annuel moyen est utilisé pour de nombreux domaines - par exemple, en économie, dans lequel le TAA fournit une compréhension claire des changements dans les performances économiques (par exemple, la formule PIBGDP réelle Le produit intérieur brut (PIB) est la valeur monétaire, en monnaie locale, de tous les biens et services économiques finaux produits dans un pays pendant un taux de croissance).

Le TCAM est normalement présenté en pourcentage.

Sommaire

• Le taux de croissance annuel moyen (TACAM) est l'augmentation ou la diminution moyenne de la valeur d'un actif d'investissement, portefeuille, ou des flux de trésorerie sur une période donnée.
• Le TCAM est déterminé en prenant la moyenne numérique des taux de croissance annuels spécifiés.
• Le TCAM peut être estimé pour tout investissement; cependant, il ne fournira aucune indication sur le risque potentiel de l'investissement, tel que déterminé par ses fluctuations de prix.

Utilisations du taux de croissance annuel moyen (TACAM)

Le TCAM est utile pour évaluer les tendances à long terme. Il est pertinent pour presque toutes les formes d'analyse de mesures financières, tels que le taux de croissance des revenus revenus vs revenus vs revenus revenus, revenu, et les gains sont probablement les trois concepts les plus largement utilisés en comptabilité et en finance. Tous les termes désignent des mesures de a, Ventes, des flux de trésorerie, dépenses, etc., donner aux investisseurs une indication de la direction dans laquelle va l'entreprise. Le TAA représente, en moyenne, quels ont été les rendements annuels.

Formule TCAM

Taux de croissance annuel moyen =[(taux de croissance) oui + (Taux de croissance) y+1 + … (Taux de croissance) o+n ] / N

Où:

• Taux de croissance (y) – Taux de croissance en année 1
• Taux de croissance (y + 1) – Taux de croissance l’année prochaine
• Taux de croissance (y + n) – Taux de croissance l'année « n »
• N – Nombre total de périodes

Comment le TCAM est calculé

Le TCAM est une référence pour le calcul du rendement moyen des investissements sur plusieurs années. Essentiellement, il s'agit des taux de rendement de croissance moyens de base pour une séquence de périodes (années).

Pour calculer la moyenne, le taux de croissance pour chaque période individuelle de la série doit être calculé. Cela peut être fait en utilisant la formule de base ci-dessous :

Taux de croissance Pourcentage =((EV / BV) – 1) x 100 %

Où:

• EV est la valeur finale
• BV est la valeur de départ

Une fois que les pourcentages de taux de croissance pour chaque période ont été calculés, ils sont additionnés et divisés par le nombre total de périodes, donnant le TCAM.

Un point à toujours prendre en considération est que les périodes utilisées doivent être de longueur égale lors du calcul des taux de croissance. Ces périodes peuvent être d'une année sur l'autre, mois après mois, trimestriel, etc., en fonction des besoins spécifiques de la personne ou de l'entreprise en calculant les taux de croissance.

Exemple pas à pas

Compte tenu des revenus annuels suivants pour la société ABC :

Année 1 : 250 $, 000

Année 2 : 356 $, 000

Année 3 : 390 $, 000

Année 4 : 395 $, 000

Année 5 :400 $, 000

Année 6 : 358 $, 000

Année 7 : 320 $, 000

En utilisant la formule du taux de croissance ci-dessus, les taux de croissance des années 1 à 7 peuvent être calculés comme suit :

Y1 : 0, car il n'y a pas de période précédente

Y2 :[(356, 000/250, 000)-1] x 100 % =42,4 %

Y3 :[(390, 000/356, 000)-1] x 100 % =9,7 %

Y4 :[(395, 000/390, 000)-1] x 100 % =101,3 %

Y5 :[(400, 000/395, 000)-1] x 100 % =101,3 %

Y6 :[(358, 000/400, 000)-1] x 100 % =-10,5%

Y7 :[(320, 000/358, 000)-1] x 100 % =-10,6 %

Et le TCAM est calculé comme suit :

Somme des taux de croissance =[42,4 % + 9,7 % + 101,3 % + 101,3 % + (-10,5 %) + (-10,6 %)]

=233,6 %

TCAM =233,6 % / 7

=33,4%

Le taux de croissance annuel moyen de la société ABC est de 33,4% .

Restrictions du taux de croissance annuel moyen (TACAM) dans l'analyse financière

Considérons un portefeuille qui croît de 25 % la première année et de 12 % l'année suivante. Le taux de croissance annuel moyen (TACAM) serait calculé à 18,5 %. Les fluctuations du taux de rendement du portefeuille entre le début de la première année et la fin de l'année ne tiennent pas compte du calcul du taux de croissance annuel moyen.

Cela peut conduire à certaines erreurs d'estimation. Puisque le TCAM est une moyenne des rendements annuels, la mesure ne fournit pas une estimation du risque total associé à un investissement, tel qu'estimé par l'instabilité de son prix. Essentiellement, Le TCAM peut être estimé pour tout investissement ; cependant, il ne fournira aucune indication sur le risque potentiel de l'investissement.

Par ailleurs, Le TAA ne tient pas compte des effets de la composition, car c'est une métrique linéaire. Une analyse peut montrer qu'un investissement a augmenté en moyenne de n pour cent par an, tout en manquant les fluctuations qui ont pu se produire au cours de la série de périodes.

Idéal pour montrer les tendances, Le TCAM peut également être trompeur pour les investisseurs car il ne reflète pas adéquatement l'évolution des tendances financières. Aussi, la croissance d'un investissement peut être surestimée.

Ressources additionnelles

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