Risque de souscription

Qu'est-ce que le risque de souscription ?

Le risque de souscription est le risque de perte supporté par un souscripteur. En assurance, le risque de souscription peut résulter d'une évaluation inexacte des risques associés à la souscription d'une police d'assurance ou de facteurs incontrôlables. Par conséquent, les coûts de l'assureur peuvent dépasser de manière significative les primes acquises.

Points clés à retenir

• Le risque de souscription est le risque de facteurs incontrôlables ou d'une évaluation inexacte des risques lors de la souscription d'une police d'assurance.
• Si l'assureur sous-estime les risques liés à l'extension de la couverture, il pourrait payer plus qu'il ne reçoit en primes.
• Avec des titres, le risque de souscription est le risque de changements soudains du marché ou le risque de surestimation de la demande pour une émission souscrite.

Comment fonctionne le risque de souscription

Un contrat d'assurance représente une garantie par un assureur qu'il paiera pour les dommages et pertes causés par les risques couverts. Création de polices d'assurance, ou la souscription représente généralement la principale source de revenus de l'assureur. En souscrivant de nouvelles polices d'assurance, l'assureur perçoit les primes et investit le produit pour générer des bénéfices.

La rentabilité d'un assureur dépend de sa compréhension des risques contre lesquels il s'assure et de sa capacité à réduire les coûts associés à la gestion des sinistres. Le montant facturé par un assureur pour fournir une couverture est un aspect essentiel du processus de souscription. La prime doit être suffisante pour couvrir les sinistres attendus mais doit également tenir compte de la possibilité que l'assureur devra accéder à sa réserve de capital, un compte distinct portant intérêt utilisé pour financer des projets à long terme et à grande échelle.

Dans le secteur des valeurs mobilières, le risque de souscription survient généralement si un souscripteur surestime la demande pour une émission souscrite ou si les conditions du marché changent soudainement. Dans ces cas, le souscripteur peut être tenu de conserver une partie de l'émission dans son inventaire ou de vendre à perte.

Considérations particulières

La détermination des primes est compliquée car chaque assuré a un profil de risque unique. Les assureurs évalueront les pertes historiques pour les risques, examiner le profil de risque de l'assuré potentiel, et estimer la probabilité que le titulaire de la police subisse un risque et à quel niveau. Sur la base de ce profil, l'assureur établira une prime mensuelle.

Si l'assureur sous-estime les risques liés à l'extension de la couverture, il pourrait payer plus qu'il ne reçoit en primes. La police d'assurance étant un contrat, l'assureur ne peut prétendre qu'il ne paiera pas une réclamation au motif qu'il a mal calculé la prime.

Le montant des primes facturées par les assureurs est en partie déterminé par la compétitivité d'un marché spécifique. Dans un marché concurrentiel composé de plusieurs assureurs, chaque entreprise a une capacité réduite à facturer des tarifs plus élevés en raison de la menace que les concurrents facturent des tarifs plus bas pour s'assurer une plus grande part de marché.

Exigences en matière de risque de souscription

Les régulateurs des assurances des États tentent de limiter le potentiel de pertes catastrophiques en exigeant des assureurs qu'ils maintiennent un capital suffisant. La réglementation empêche les assureurs d'investir les primes, qui représentent la responsabilité de l'assureur envers les assurés, dans des classes d'actifs risquées ou illiquides. Ces réglementations existent parce qu'un ou plusieurs assureurs deviennent insolvables en raison d'une incapacité à payer les sinistres, notamment les sinistres résultant d'une catastrophe, comme un ouragan ou une inondation, peut avoir un impact négatif sur les économies locales.

Le risque de souscription fait partie intégrante de l'activité des assureurs et des banques d'investissement. Bien qu'il soit impossible de l'éliminer complètement, le risque de souscription est un élément fondamental des efforts d'atténuation des risques. La rentabilité à long terme d'un souscripteur est directement proportionnelle à son atténuation du risque de souscription.