Qu'est-ce que l'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) ?

La Financial Industry Regulatory Authority (ou FINRA) est une organisation non gouvernementale qui agit en tant qu'organisme d'autoréglementation pour les sociétés de valeurs mobilières qui opèrent aux États-Unis. L'objectif de la FINRA est de protéger les investisseurs en préservant l'intégrité des marchés financiersMarchés financiersMarchés financiers, du nom lui-même, sont un type de marché qui offre une avenue pour la vente et l'achat d'actifs tels que des obligations, actions, change, et dérivés. Souvent, ils sont appelés par des noms différents, y compris "Wall Street" et "capital market, " mais tous signifient toujours une seule et même chose..

Fondation de l'Autorité de régulation du secteur financier

La FINRA a pris la place de l'Association nationale des négociants en valeurs mobilières, Inc. (NASD)Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)L'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il a été chargé à la fois de la, qui a été fondée en 1939, surveiller la conduite des sociétés de valeurs mobilières qui devaient se conformer aux règlements de la SEC. Plusieurs années plus tard, le NASD a lancé un nouveau système de trading informatisé et l'a appelé NASDAQ, qui a ensuite été scindée en une entité distincte.

En 2007, la SEC a approuvé la création de la FINRA en tant qu'organisme d'autoréglementation par la fusion de la NASD et de la branche réglementaire de la Bourse de New York.

Rôles – FINRA

L'Autorité de réglementation du secteur financier travaille sous la supervision de la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également responsable du maintien du secteur des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options et agit en tant que première ligne de surveillance pour le secteur du courtage. Plus précisement, La FINRA essaie de s'assurer que :

• Ceux qui vendent des titres ont été testés, qualifié, et agréés pour garantir un niveau approprié de professionnalisme et de normes éthiques dans l'industrie ;
• Les produits de valeurs mobilières sont annoncés correctement et sans informations susceptibles d'induire les investisseurs en erreur ;
• Les produits d'investissement vendus répondent aux besoins des investisseurs auxquels ils sont vendus; et
• Les investisseurs comprennent les risques qu'un titre spécifique comporte avant de l'acheter.

La FINRA réglemente le négoce des valeurs mobilières, comme les actions et les obligations d'entreprises et les plus populaires – les dérivés. Les maisons de courtage qui ne sont pas réglementées par d'autres entités spécifiques sont généralement réglementées par la FINRA.

Dans le cadre de ses missions réglementaires, La FINRA a plusieurs responsabilités. Par exemple, s'assurer du maintien d'un certain niveau de professionnalisme et de compétence dans l'industrie, FINRA :

• Effectue périodiquement des examens réglementaires de ses membres réglementés ;
• Autorise les particuliers et permet aux entreprises d'entrer dans le secteur des valeurs mobilières ; et
• Fournit des services éducatifs et des examens de qualification aux professionnels du secteur des valeurs mobilières.

De plus, pour s'assurer que les normes éthiques appropriées sont respectées et pour protéger les investisseurs contre les abus de la part des acteurs de l'industrie, FINRA :

• Définit des règles spécifiques pour réguler le comportement de ses membres; et
• Prend des mesures disciplinaires contre les sociétés de valeurs mobilières qui ne se conforment pas aux lois ou règlements sur les valeurs mobilières émis par la FINRA.

Départements clés

Selon les rapports officiels, les départements clés de la FINRA sont les suivants :

• Direction de la Régulation des Membres (Suivi des Risques et Régulation Opérationnelle, et pratique de la vente) – Surveille le respect par ses membres des règles et règlements de l'industrie ;
• Département Régulation des Marchés – Effectue la surveillance, examens, et enquêtes sur les activités de négociation d'actions américaines, choix, et les marchés des titres à revenu fixe;
• Service de l'exécution – Enquêter sur les comportements répréhensibles potentiels et prendre des mesures disciplinaires si nécessaire ;
• Département des services de transparence t – Se concentre sur les marchés de gré à gré (OTC) De gré à gré (OTC) De gré à gré (OTC) est la négociation de titres entre deux contreparties exécutée en dehors des échanges formels et sans la supervision d'un échange régulateur. Le trading OTC se fait sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via les réseaux de concessionnaires. titres et négociation en maintenant des bases de données et en diffusant des informations de marché en temps réel et historiques ;
• Service d'enregistrement et de divulgation – S'occupe de l'enregistrement et du test du personnel du secteur des valeurs mobilières ;
• Service de règlement des différends – Gère un forum de règlement des différends pour les investisseurs, sociétés de courtage, et leurs employés inscrits.

Autres opérations réglementaires

Les autres principales opérations réglementaires de la FINRA comprennent :

• Le Bureau de l'avocat général – Assiste l'entité dans l'adoption et l'interprétation des règles applicables à l'industrie du courtage;
• Le Bureau de détection des fraudes et d'intelligence de marché – examine les allégations de fraude et de préjudice pour les investisseurs et tente de détecter les délits d'initiés sur les marchés financiers américains ;
• Le Bureau de l'éducation à l'investissement – Fournit des outils financiers et des ressources pédagogiques aux investisseurs, y compris via la Fondation FINRA pour l'éducation des investisseurs ;
• Règlement sur la publicité – Surveille l'activité publicitaire pour s'assurer que les investisseurs ne sont pas induits en erreur ;
• Financement d'entreprise – Tente de s'assurer que les offres de l'entreprise ne sont pas frauduleuses et que la rémunération de la souscription est juste.

Éducation et licences

L'un des objectifs de la FINRA est d'éduquer les investisseurs et d'assurer un certain niveau de professionnalisme et de compétence dans le secteur du courtage.

C'est pourquoi chaque courtier aux États-Unis doit être agréé par la FINRA après avoir passé des examens spécifiques et satisfait à certaines exigences de formation continue. Pour être inscrit, les professionnels des valeurs mobilières doivent réussir certains examens de qualification, qui varient en fonction du rôle spécifique.

FINRA en chiffres

Selon les chiffres officiels fournis sur son site Web, en 2018, FINRA :

• Emploie 3, 585 personnes;
• A pris 921 mesures disciplinaires pour comportement contraire à l'éthique contre ses membres ;
• Amendes imposées pour un total de 61 millions de dollars ;
• Ordonné la restitution de 25,5 millions de dollars aux investisseurs lésés ;
• Renvoyé plus de 900 cas de fraude et de délit d'initié à des autorités telles que la SEC ; et
• Prévoit déclarer des revenus d'exploitation de 822 millions de dollars pour 2019.

Ressources additionnelles

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• Négoce de titresTrading de titresLes titres de négoce sont des titres achetés par une entreprise dans le but de réaliser un profit à court terme. Les titres sont émis au sein du secteur d'activité de la société,
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