Qu'est-ce qu'un événement Black Swan ?

Un événement de cygne noir, une expression couramment utilisée dans le monde de la financeAperçu de la finance d'entrepriseLa finance d'entreprise traite de la structure du capital d'une entreprise, y compris son financement et les actions que la direction prend pour augmenter la valeur de, est un événement ou un événement extrêmement négatif qui est incroyablement difficile à prévoir. En d'autres termes, les événements du cygne noir sont des événements inattendus et inconnaissables. Le terme a été popularisé par l'ancien trader de Wall Street Nassim Nicholas Taleb, qui a écrit sur le concept dans son livre de 2001 Fooled by Randomness.

Attributs des événements Black Swan

Taleb a décrit les trois attributs déterminants d'un événement de cygne noir :

1. Un événement imprévisible.
2. Un événement de cygne noir entraîne des conséquences graves et généralisées.
3. Après la survenance d'un événement de cygne noir, les gens rationaliseront l'événement comme ayant été prévisible (connu sous le nom de biais rétrospectif).

Exemple d'un événement Black Swan

Par exemple, l'imposition d'un tarif sur l'acier et l'aluminium par le président des États-Unis peut être considérée comme un événement du cygne noir. Les entreprises qui exportent de l'acier et de l'aluminium aux États-Unis, à savoir ceux situés au Canada, Mexique, et le Brésil, ne s'attendaient pas à une telle annonce du président américain.

Comprendre le cygne noir

Bien que les événements du cygne noir semblent avoir une connotation négative, le concept ne s'applique pas seulement aux événements négatifs. Que l'événement soit positif ou négatif dépend du point de vue de l'individu.

Par exemple, une journée désastreuse en bourseMarché boursierLe marché boursier désigne les marchés publics qui existent pour l'émission, acheter et vendre des actions négociées en bourse ou de gré à gré. Actions, également appelées actions, représenter la propriété fractionnée dans une entreprise peut être considéré comme un événement positif pour un investisseur avec des positions courtes agressivesPositions longues et courtesDans l'investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert). mais un événement négatif pour un investisseur qui a fortement acheté sur le marché.

Exemples réels

À travers l'histoire, il y a eu plusieurs événements notables de cygne noir. Voici cinq personnalités du monde de la finance :

1. La crise financière asiatique de 1997

La crise financière asiatique de 1997 a été une série de dévaluations monétaires qui se sont propagées sur plusieurs marchés asiatiques, à partir du moment où la Thaïlande a désarrimé le baht au dollar américain. À la suite de la crise qui s'ensuit, Les devises asiatiques ont chuté de 38 % et les actions internationales de près de 60 %.

2. Le crash du "dotcom"

En raison de la croissance rapide de l'utilisation d'Internet dans les années 1980 et 1990, de nombreuses sociétés Internet ont été lancées. Cependant, beaucoup de ces entreprises ont échoué après un certain temps. En outre, beaucoup de ceux qui ont réussi ont été gravement surévalués. De 2000 à 2002, plusieurs sociétés Internet se sont écrasées, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs. Le crash des dotcom a anéanti près d'un billion de dollars de valeur boursière. Le NASDAQ Composite a perdu 78% de sa valeur dans le crash des dotcom.

3. Attaques du 11 septembre

L'attaque des tours jumelles du World Trade Center de New York a provoqué la fermeture du NYSE et du NASDAQ dans la matinée du 11 septembre. 2001. Les actions ont chuté au cours de la première semaine de bourse après le 11 septembre – 1,4 billion de dollars de valeur boursière ont été perdus en une semaine.

4. La crise financière mondiale de 2008

La crise financière mondiale de 2008 a amené Lehman Brothers à déposer le bilanLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou une agence gouvernementale) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées - le plus grand dépôt de bilan de l'histoire des États-Unis . Plus de 25, 000 employés de Lehman ont perdu leur emploi et plus de 46 milliards de dollars de la valeur marchande de Lehman ont été anéantis. Au total, plus de 10 000 milliards de dollars ont finalement été anéantis sur les marchés boursiers mondiaux.

5. Brexit

En juin 2016, La nouvelle de la décision du référendum britannique de quitter l'Union européenne a pris beaucoup par surprise. Cela a provoqué une chute brutale de la livre sterling à son plus bas niveau en 31 ans par rapport au dollar américain. Le vote sur le Brexit a anéanti près de 2 000 milliards de dollars de valeur sur les marchés mondiaux.

Autres ressources

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