Financement basé sur les actifs – une alternative

Pour les entreprises qui se retrouvent avec court terme insuffisance de trésorerie, financement basé sur l'actif peut être un moyen viable de répondre à ces besoins. Avec ce mode de financement, les entreprises en croissance rapide – et souvent à court de liquidités – peuvent utiliser les actifs dont elles disposent pour pallier leur manque de liquidités. Bien qu'il puisse encore exister une légère stigmatisation concernant l'utilisation par une organisation de ses actifs contre des espèces sonnantes et trébuchantes, ce type de financement a pourtant proliféré ces dernières années, alimenté en grande partie par de petits, des entreprises en expansion qui ont un besoin urgent de devises prêtes.

Il existe deux principaux moyens de financement sur actifs :les prêts sur actifs et l'affacturage. Pour obtenir un prêt sur actifs , une entreprise doit demander un prêt garanti auprès d'un établissement de crédit (généralement une banque ou une société de financement commercial), nantir un ou plusieurs actifs en tant que collatéral . Comme pour les autres instruments utilisés comme garantie de prêt, l'entreprise continue de détenir et de bénéficier des actifs. Ce n'est qu'en cas de non-paiement du prêt que le prêteur saisira les articles mis en gage.

Les prêts sur actifs sont généralement utilisés par les entreprises dont le crédit est quelque peu irrégulier. En tant que tel, les frais et les taux d'intérêt de ces prêts seront généralement plus élevés que les prix du marché, bien que les taux aient baissé en raison de l'intensification de la concurrence entre les prêteurs qui les fournissent. De plus, comme pour la plupart des prêts commerciaux, les tarifs peuvent être négociés. Les prêteurs évalueront les antécédents de crédit de l'entreprise candidate, temps en affaires, liquidité des actifs gagés, et d'autres facteurs.

Les comptes débiteurs et l'inventaire de l'entreprise sont les actifs les plus couramment utilisés comme garantie, mais n'importe quel actif peut être accepté par le prêteur. Les nouvelles factures clients reçoivent généralement un ratio prêt/valeur d'environ soixante-quinze pour cent de leur valeur nominale, le ratio diminuant rapidement et considérablement pour les comptes plus anciens. Pour les stocks garantis, les montants des prêts peuvent aller d'environ trente à quatre-vingts pour cent de la valeur d'inventaire.

Une autre méthode de financement basé sur les actifs, connu comme affacturage , est souvent utilisé par les entreprises à croissance rapide qui ont besoin de liquidités immédiates. En utilisant ce processus, l'entreprise vendra en fait ses comptes débiteurs à une société d'affacturage contre de l'argent (au lieu de les mettre en gage en garantie d'un prêt reposant sur des actifs). De nouveau, pour les nouvelles factures, l'entreprise pourrait recevoir jusqu'à quatre-vingts pour cent de leur valeur à l'avance. La société d'affacturage assume tous les risques de crédit pour les comptes en souffrance. Une fois la collecte effectuée, l'entreprise récupérera de la société d'affacturage la valeur résiduelle, moins les frais et les taux d'intérêt, qui pourrait atteindre jusqu'à cinquante pour cent par an.

Pourquoi recourir au financement sur actifs ? Pour les petites entreprises, il offre plusieurs avantages, le principal avantage étant un accès plus rapide à des liquidités disponibles (et peut-être à des montants plus importants) qu'avec des prêts plus traditionnels. Les prêteurs sur actifs et les sociétés d'affacturage offrent également fréquemment un certain nombre d'autres services qui peuvent être utiles aux petites organisations, tels que le traitement des comptes clients, facturation, et des services de collecte.

Le principal inconvénient du financement sur actifs est, bien sûr, ses frais. L'utilisation d'actifs pour renforcer les flux de trésorerie augmente le coût des fonds d'une entreprise, affectant ainsi de manière significative son résultat net :les bénéfices. Le propriétaire d'entreprise doit peser soigneusement et prudemment la situation de son entreprise pour déterminer si ce type de financement est effectivement nécessaire, et si cela sera finalement bénéfique pour la croissance continue et la force globale de l'entreprise