Qu'est-ce que les jours payables en souffrance ?

Jours à payer en souffrance (DPO) fait référence au nombre moyen de jours qu'il faut à une entreprise pour rembourser ses comptes créditeurs. Les comptes créditeurs sont. Par conséquent, jours à payer en souffrance mesure la façon dont une entreprise gère ses comptes créditeurs. Un DPO de 20 signifie que, en moyenne, il faut 20 jours à une entreprise pour rembourser ses fournisseurs.

Formule Jours payables en souffrance

La formule du DPO est la suivante :

Jours à payer en souffrance =(moyenne des comptes fournisseurs / coût des marchandises vendues) x nombre de jours dans la période comptable

Ou

Jours à payer en souffrance =Comptes à payer moyens / (Coût des ventes / Nombre de jours dans la période comptable)

Où:

Coût des ventes =inventaire de début + achats - inventaire de fin

Interprétation Jours payables en souffrance

Considérons les implications d'un DPO élevé et faible :

DPD élevé

Un DPO élevé est généralement avantageux pour une entreprise. Si une entreprise met plus de temps à payer ses créanciers, l'excédent d'argent en mainCash SweepUn cash sweep est tout transfert délibérément choisi et automatisé d'une partie des flux de trésorerie d'une entreprise ou d'un individu à utiliser à des fins spécifiques. pourrait être utilisé pour des activités d'investissement à court terme. Cependant, prendre trop de temps pour payer les créanciers peut entraîner des créanciers mécontents et leur refus d'accorder un crédit supplémentaire ou d'offrir des conditions de crédit favorables. Aussi, si le DPO est trop élevé, cela peut indiquer que l'entreprise a du mal à trouver les liquidités nécessaires pour payer ses créanciers.

Par conséquent, un DPO plus élevé que la moyenne du secteur suggère :

• De meilleures conditions de crédit que les concurrents ; ou
• Incapacité de payer les créanciers à temps

Faible DPO

Une entreprise avec un faible DPO peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas pleinement sa période de crédit offerte par les créanciers. Alternativement, il est possible que l'entreprise n'ait conclu avec ses créanciers que des accords de crédit à court terme.

Par conséquent, un DPO inférieur à la moyenne du secteur suggérerait :

• Conditions de crédit pires que les concurrents ; ou
• N'utilisant pas pleinement la période de crédit offerte par les créanciers.

Exemple de jours payables en souffrance

Calcul du DPO avec les soldes de début et de fin d'année fournis ci-dessus :

• Comptes créditeurs moyens :800 $, 000
• Coût des marchandises venduesCoût des marchandises vendues (COGS)Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le « coût direct » engagé dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût du matériel, direct :8 $, 500, 000
• Nombre de jours :365

DPD :(800 $, 000 / 8 $, 500, 000) x 365 =34,35. Par conséquent, cette société met en moyenne 34 jours pour rembourser ses dettes.

L'importance des jours payables impayés

Les jours à payer impayés sont un important ratio d'efficacité qui mesure le nombre moyen de jours qu'il faut à une entreprise pour rembourser ses fournisseurs. Cette mesure est utilisée dans l'analyse du cycle de trésorerie. Un DPO élevé ou faible (par rapport à la moyenne du secteur) affecte une entreprise de différentes manières. Par exemple, un DPO élevé peut amener les fournisseurs à qualifier l'entreprise de «mauvais client» et à imposer des restrictions de crédit. D'autre part, un DPO faible peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas pleinement sa trésorerie et peut indiquer une entreprise qui fonctionne de manière inefficace.

Il n'y a pas de chiffre précis sur ce qui constitue un solde de jours à payer en bonne santé, comme le DPD varie considérablement selon l'industrie, positionnement concurrentiel de l'entreprise, et son pouvoir de négociation. Par exemple, Walmart est une énorme entreprise dans le secteur de la vente au détail. Avec une part de marché si importante, le détaillant peut négocier des accords avec des fournisseurs qui les favorisent fortement. Depuis juillet 2017, le DPO de Walmart s'élève à environ 42.

Applications en modélisation et analyse financières

Le DPO et le nombre moyen de jours qu'il faut à une entreprise pour payer ses factures sont des concepts importants dans la modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. Lors du calcul du flux de trésorerie disponible d'une entreprise pour les guides d'évaluation firmValuationFree pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, (FCFF), variation du fonds de roulement net Fonds de roulement net Le fonds de roulement net (BFR) est la différence entre les actifs courants (nets de trésorerie) et les passifs courants (nets de dettes) d'une entreprise figurant à son bilan. impacter la trésorerie, et, Donc, le nombre moyen de jours qu'ils mettent pour payer les factures peut avoir un impact sur l'évaluation (surtout à court terme).

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