Comment analyser la structure du capital

L'analyse de la structure du capital est un bon moyen d'évaluer le risque selon vos conditions. Les analystes en investissement utilisent l'analyse du bilan pour déterminer à la fois la santé actuelle d'une entreprise ainsi que sa probabilité de croissance. Vous pouvez déterminer les mêmes ratios et observations pour vous donner une idée précise de la capitalisation d'une entreprise.

La perspective du bilan

Le bilan est un instantané de ce qu'une entreprise possède et doit à un moment donné. L'actif d'une entreprise correspond à son passif, avec la différence appelée capitaux propres ou capitaux propres. Cela peut être exprimé en dollars ou exprimé en pourcentage du total des actifs, appelé bilan de taille commune. Cela permet de comparer des entreprises de différentes tailles ou de voir comment une entreprise se compare aux moyennes du secteur.

Calcul du fonds de roulement

Une entreprise riche en actifs paie toujours ses factures de mois en mois. Le calcul du fonds de roulement indique dans quelle mesure une entreprise peut le faire. Exprimé en dollars, vous soustrayez les passifs courants, comme les remboursements de prêts, paie et loyer, de l'actif circulant, tels que les comptes de caisse, stocks et créances. L'excédent est le montant du fonds de roulement dont dispose une entreprise pour investir dans d'autres parties de l'entreprise, comme la publicité ou la recherche. Lorsque l'actif et le passif courants sont égaux, il n'y a pas de fonds de roulement, et un résultat négatif peut indiquer de graves problèmes de trésorerie.

Le rapport actuel

Le ratio actuel est une expression du fonds de roulement sous une forme qui se compare aux moyennes de l'industrie ou à d'autres entreprises de taille différente. Le ratio courant divise les actifs courants par les passifs courants. Par exemple, Société A, avec 98 $, 000 d'actifs courants et 70 $, 000 au passif courant, a un fonds de roulement de 28 $, 000 et un ratio actuel de 1,4. Entreprise B, avec 200 $, 000 et 160 $, 000 en actifs et passifs circulants a, à 40 $, 000, plus de fonds de roulement, mais un rapport de 1,25, ce qui signifie que la société B a moins de fonds de roulement disponible en proportion de ses actifs.

Le rapport rapide

Le ratio rapide est une mesure de la performance financière d'une entreprise en cas de crise. Les actifs pour ce ratio excluent les stocks, fournitures et dépenses payées d'avance, se concentrer uniquement sur les actifs qui peuvent être transformés en espèces rapidement, tels que les comptes bancaires et les créances. Si la société A dans l'exemple précédent n'a que 64 $, 000 d'actifs circulants facilement convertibles en trésorerie, son rapport rapide est de 0,91:1. Ceci est déterminé en divisant les actifs convertibles par les passifs courants et en l'exprimant sous forme de ratio.

Ratios trésorerie/dette et dette/capitaux propres

Pour un investisseur, la dette peut représenter un risque, même si certaines dettes peuvent financer la croissance de l'entreprise au-delà de ce que la trésorerie d'une entreprise pourrait supporter. Le ratio liquidités/dettes divise l'actif à court terme par le total des dettes à court et à long terme. La valeur de ce ratio varie selon les niveaux de confort de l'investisseur et du risque. Le ratio dettes sur capitaux propres divise la dette à long terme par les capitaux propres du propriétaire. Avec ce rapport, le nombre actuel peut ne pas être aussi important que les changements apportés à ce nombre au fil du temps. Puisqu'un bilan est un moment dans le temps, toute analyse de la structure du capital bénéficie de la comparaison des bilans d'une entreprise sur une période de quelques années, noter les tendances et les changements.